铁矿石早报-2022年12月29日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号：Z0016468联系方式：0575-85226759证券代码：839979 铁矿石：1、基本面：28日港口现货成交86.5万吨，环比上涨4.2%，本周平均每日成交86.6万吨，环比上涨8.4%。本周澳洲发货量小幅回落，巴西发货量小幅回升，巴西部分船只船期延长，国内到港量小幅回落，区域内个别港口因大风天气影响卸货进度，港口库存延续减量趋势。新一期铁水产量环比微降，钢厂盈利水平较上期持平中性2、基差：日照港PB粉现货829，折合盘面888.6，05合约基差53.1；日照港巴粗现货795，折合盘面866.1，05合约基差30.6，盘面贴水偏多3、库存：港口库存13203.47万吨，环比减少133.17万吨偏空4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上偏多5、主力持仓：主力净多，多增偏多6、预期：巴西进入传统雨季，或将对未来发运造成影响。当下处于传统的淡季时间，终端需求现实表现仍较为疲软，强预期弱现实继续延续。钢联口径公布的高炉利润再创新低。临近年末，钢厂厂内库存低位的背景下存在冬储补库预期。国内防疫优化初期会迎来阵痛，关注后期回暖情况，市场对于未来国内经济恢复抱有较大期待。2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。在连续上行之后，短期关注盘面上方阻力。I2305：逢高抛空，上破845止损每日观点 利多：1、巴西进入传统雨季，关注后期发运情况2、稳经济下地产与基建等终端需求预期支撑，房企融资环境得到明显改善3、极低的钢厂库存将催动补库需求释放4、国内防疫政策明显转向，重点实施扩大内需战略，市场风险偏好提升利空：1、终端需求现实表现仍较为疲软，强预期弱现实延续，关注钢厂采暖季限产力度2、新一期金融、经济数据双双不及预期当前主要逻辑：市场交易乐观预期，但盘面连续反弹后追高风险加大主要风险点：1、粗钢压减政策调整2、国内疫情管控优化后经济恢复状况影响因素总结 变动2022-12-282022-12-27车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%0829829元/吨PB折盘面0.0888.6888.6元/吨车板价:日照港:巴西:巴粗(IOC6):60.5%0795795元/吨巴粗折盘面0.0866.1866.1元/吨I010839839元/吨I05-0.5835.5836元/吨I090.5810809.5元/吨PB 01基差0.049.649.6元/吨PB 05基差0.553.152.6元/吨PB 09基差-0.578.679.1元/吨巴粗01基差0.027.127.1元/吨巴粗05基差0.530.630.1元/吨巴粗09基差-0.556.156.6元/吨现货期货价格 月间价差-100-500501001505/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/161-5价差I1801-1805I1901-1905I2001-2005I2101-2105I2201-2205I2301-2305-500501001502002509/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/155-9价差I1805-1809I1905-1909I2005-2009I2105-2109I2205-2209I2305-2309 01002003004005006007001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16PB01基差I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301PB粉基差-10001002003004005006007008005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16PB05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-10001002003004005006009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15PB09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309 金布巴基差-10001002003004005006001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16金布巴01基差I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301-200-10001002003004005006007005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16金布巴05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-200-10001002003004005009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15金布巴09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309 05101520253035401/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/465%-62%2016201720182019202020212022美元/干吨0102030405060701/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/462%-58%2016201720182019202020212022美元/干吨00.10.20.30.40.50.60.70.81/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4价格:块矿溢价:62.5%2016201720182019202020212022美元/干吨度现货价差0501001502002503003504004505001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉-超特粉2016201720182019202020212022元/湿吨 配矿价差-150-100-500501001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4（卡粉+超特粉）/2 -PB粉2016201720182019202020212022元/湿吨 -100-500501001501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉进口利润2016201720182019202020212022元/吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4金布巴进口利润2016201720182019202020212022元/吨-150-100-500501001502002503001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4杨迪粉进口利润2016201720182019202020212022元/吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4超特粉进口利润2016201720182019202020212022元/吨进口价差 8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨2000400060008000100001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨152025303540451月1日1月11日1月22日2月2日2月14日2月25日3月9日3月15日3月26日4月7日4月15日4月24日5月6日5月18日5月24日6月4日6月16日6月24日7月3日7月15日7月27日8月2日8月13日8月25日9月2日9月11日9月23日10月5日10月14日10月23日11月4日11月15日11月24日12月3日12月14日12月23日进口矿库存调查：平均天数（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年天1000120014001600180020002200240026001月1日1月11日1月22日2月5日2月18日2月26日3月9日3月19日3月27日4月7日4月17日4月26日5月6日5月18日5月29日6月7日6月18日6月30日7月12日7月22日7月31日8月12日8月24日9月4日9月13日9月24日10月8日10月19日10月30日11月10日11月20日12月2日12月11日12月21日总库存:进口矿烧结粉矿（64家钢厂）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨钢厂厂内库存处于低位库存 01000200030004000500060001/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2波罗的海干散货指数(BDI)201620172018201920202021202205101520251/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)2016201720182019202020212022美元/吨01020304050601/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)2016201720182019202020212022美元/吨运价 1501701902102302502702903103303501月1日1月7日1月13日1月19日1月25日2月2日2月10日2月18日2月24日3月2日3月8日3月13日3月19日3月25日3月31日4月6日4月12日4月17日4月23日4月29日5月5日5月11日5月17日5月22日5月28日6月3日6月9日6月15日6月21日6月26日7月2日7月8日7月14日7月20日7月26日7月31日8月6日8月12日8月18日8月24日8月30日9月4日9月10日9月16日9月22日9月28日10月7日10月13日10月19日10月25日10月30日11月5日11月11日11月17日11月23日11月29日12月4日12月10日12月16日12月22日12月28日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年万吨日均疏港量日均疏港量环比小幅回落 204060801001201401601802001月2日1月11日1月20日1月29日2月8日2月17日2月26日3月7日3月16日3月25日4月3日4月13日4月22日5月2日5月11日5月20日5月29日6月7日6月16日6月25日7月4日7月13日7月22日7月31日8月9日8月18日8月27日9月5日9月14日9月23日