工业硅日报

工业硅日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 工业硅日报（2022年12月14日） 一、研究观点 品种 点评 硅 工业硅止跌企稳，13日百川硅参考价为19383元/吨，较昨日持平。其中#553各地价格区间18250-19250元/吨，#421价格区间20200-20800元/吨。硅价仍处下行节奏中，管控政策转向后，物流运输得到大幅改善，但电价压力仍在，供应减量预期下硅价跌势将逐步收窄。目前核心矛盾仍是下游接货能力较弱，导致持货商因供给增量担忧和资金流转压力不断下调成交价格。预计逐渐贴近成本线后存在支撑，后期以弱稳为主。 二、日度数据监测 2022/12/132022/12/12涨跌金属硅553昆明港18250182500金属硅553通氧昆明港19150191500金属硅421昆明港20200202000通氧553#-不通氧553#9009000421#-553#195019500553#硅(天津港-昆明港)100010000421#硅(天津港-昆明港)6006000硅石湖北5305300硅石云南6706700硅石江西5105100硅煤新疆240024000硅煤宁夏220022000新疆电价0.340.340四川电价0.500.500云南电价0.640.640DMC鲁西硅化工1670016600100DMC新安有机硅1700017300-300DMC合盛硅业17000170000生胶18700187000107胶18000180000二甲基硅油20000200000复投料/单晶用2970002970000致密料/单晶用2940002940000菜花料/单晶用2910002910000硅片（元/片）单晶M6市场参考价7.287.280电池片（元/瓦）通威单晶perc,单/双面158.751.021.020光伏组件（元/瓦）单晶perc,310W1.941.940本周上周涨跌黄埔港37000370000天津港25000250000昆明港51000510000厂库9707097170-100DMC（吨）厂库4960049100500多晶硅（吨）厂库012970-12970库存工业硅（吨）硅上游价差（元/吨）原材料（元/吨）价格（元/吨）市场行情下游电价（元/吨）有机硅（元/吨）多晶硅（元/吨） 资料来源：百川盈孚 光大期货研究所 工业硅日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 三、图表分析 3.1工业硅及成本端价格 图表1：工业硅各牌号价格（元/吨） 图表2：牌号价差（单位：元/吨） 010000200003000040000500006000070000金属硅553昆明港金属硅553通氧昆明港金属硅421昆明港0500010000150002000025000300003500040000通氧553#-不通氧553# 421#-553# 图表3：地域价差（单位：元/吨） 图表4：用电价格（元/度） -20000200040006000800010000120001400016000553#硅(天津港-昆明港)421#硅(天津港-昆明港)0.20.250.30.350.40.450.50.550.6用电价新疆用电价云南德宏用电价四川凉山 图表5：硅石价格（元/吨） 图表6：精煤价格（元/吨） 0100200300400500600700800硅石湖北硅石云南硅石江西05001000150020002500300035004000硅煤宁夏硅煤新疆硅煤陕西硅煤贵州 资料来源：百川盈孚 光大期货研究所 工业硅日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 3.2 下游产成品价格 图表7：DMC价格（元/吨） 图表8：有机硅产成品价格（元/吨） 010000200003000040000500006000070000DMC市场均价DMC鲁西硅化工DMC新安有机硅DMC合盛硅业(浙江）010000200003000040000500006000070000有机硅生胶市场均价有机硅107胶市场均价有机硅二甲基硅油市场均价 图表9：多晶硅价格（元/吨） 图表10：硅片价格（美元/片；元/片） 180000200000220000240000260000280000300000320000多晶硅复投料/单晶用多晶硅致密料/单晶用多晶硅菜花料/单晶用00.10.20.30.40.50.60.70.80.9012345678硅片单晶M6市场参考价硅片(多晶166mm/175μm)欧洲硅片(单晶166mm/175μm)欧洲 图表11：电池片价格（元/瓦） 图表12：组件价格（元/瓦） 0.40.60.811.21.4电池片(单晶perc,单/双面158.75)通威股份电池片(多晶,金刚线156.75/156)通威股份0.10.120.140.160.180.20.220.240.260.280.311.21.41.61.822.2光伏组件(单晶perc,310W)中国光伏组件(多晶,275W)欧洲光伏组件(单晶perc,310W)欧洲 资料来源：百川盈孚 光大期货研究所 工业硅日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.3库存 图表13：工业硅三大港口社会库存（吨） 图表14：工业硅周度库存变化（吨） 0123456黄埔港库存天津港库存昆明港库存-8-6-4-202468101214库存变化库存合计 图表15：工业硅周度产量（吨） 图表16：工业硅周度库存（吨） 300003500040000450005000055000600006500070000750002018年2019年2020年2021年2022年0200004000060000800001000001200002019年2020年2021年2022年 图表17：DMC周度产量库存（吨） 图表18：多晶硅周度产量库存（吨） 0100002000030000400005000060000700008000090000有机硅中间体工厂库存有机硅中间体周度产量0500010000150002000025000多晶硅周度产量多晶硅工厂库存 资料来源：百川盈孚 光大期货研究所 工业硅日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.4成本利润 图表19：三大主产地平均成本水平（元/吨） 图表20：三大主产地平均利润水平（元/吨） 14000145001500015500160001650017000175001800018500四川成本新疆成本云南成本0100020003000400050006000700080009000四川毛利润新疆毛利润云南毛利润 图表21：工业硅周度成本利润（元/吨） 图表22：421#及553#平均成本利润（元/吨） 050001000015000200002500030000350004000045000金属硅周度利润金属硅周度成本050001000015000200002500005000100001500020000250003000035000400004500050000全国工业硅553平均利润全国工业硅421平均利润全国平均553成本全国平均421成本 图表23：DMC成本利润（元/吨） 图表24：多晶硅成本利润（元/吨） -5000050001000015000200002500030000350004000045000有机硅中间体周度利润有机硅中间体周度成本050000100000150000200000250000300000多晶硅周度利润多晶硅周度成本 资料来源：百川盈孚 光大期货研究 工业硅日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 有色研究团队成员介绍 • 展大鹏，理科硕士，现任光大期货研究所有色研究总监，贵金属资深研究员，黄金中级投资分析师。对于商品研究主张在分析透彻当前经济金融形势和货币政策的基础上，深入产业链各个环节，切实了解企业产销运作情况，宏观、基本面及期现市场结合研判未来走势。 期货从业资格号：F3013795，投资咨询资格号：Z0013582 • 刘轶男，英国利物浦大学理学硕士，现任光大期货研究所有色研究员。 期货从业资格号：F3030849，投资咨询资格号：Z0016041 • 王珩，澳大利亚阿德莱德大学金融学硕士，现任光大期货研究所有色