上述資料由時富證券有限公司(「時富證券」)提供及分發。時富證券乃根據證券及期貨條例註冊之持牌法團。上述內容僅供參考。而此述之資料及意見（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。此述資料均來自時富證券或其聯屬公司(「時富」)認為可靠之來源，但不代表其為準確或完整及應被依賴。時富對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。此述資料如有任何更改，恕不另行通知。報告中所述及的證券只限於合法的司法地域內交易。除非得到時富事先許可，客戶不得以任何方式將任何此述資料分發予他人。時富對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。 - 1 - 公司介紹公司介紹公司介紹公司介紹 根據弗若斯特沙利文報告，按二零一四年的收益計算，公司是中國醫藥行業第三大營銷、推廣及渠道管理服務供應商，佔有6.4%的市場份額。公司亦是中國血漿藥品唯一的營銷、推廣及渠道管理服務供應商。根據弗若斯特沙利文報告，中國營銷、推廣及渠道管理服務市場是中國醫藥流通市場的一部分，2014 年市場規模為人民幣14,959.8 百萬元，佔中國醫藥流通市場約1.0%。公司的產品組合由中國血漿藥品分部及其他高速增長或有相當市場規模的進口藥品組成。 截至二零一二年、二零一三年、二零一四年十二月三十一日止年度及截至二零一五年十月三十一日止十個月，公司的收入分別約為26.17百萬元人民幣、532.48百萬元人民幣、950.08百萬元人民幣及850.80百萬元人民幣；同期，公司的淨利潤分別約為0.14百萬元人民幣、36.54百萬元人民幣、69.37百萬元人民幣及51.08百萬元人民幣。 所得款項之擬定用途所得款項之擬定用途所得款項之擬定用途所得款項之擬定用途 假設超額配股權未獲行使，按每股0.96港元的中位發售價計算，估計股份發售所得款項凈額約為324.8百萬港元。董事會擬將所得款項凈額用於以下用途： 配股及公開發售資料配股及公開發售資料配股及公開發售資料配股及公開發售資料 發售股份數目 400,000,000 股股份（或會因行使超額配股權而更改） 香港發售股份數目 40,000,000 股股份（或會調整） 國際配售股份數目 360,000,000 股股份（或會調整及因行使超額配股權而更改） 發售價格 每股發售價格為0.80-1.11港元 2014年歷史市盈率 約15.63x-21.69x 招股日期 2016年02月29日 截止日期 2016年03月03日（中午12時正） 上市日期 2016年03月10日 保薦人 招商證券 時富證券研究部 Tel: 852-2287-8847 research@cash.com.hk 2016年02月29日 表表表表 1- 本次新股發行集資所得款項用途本次新股發行集資所得款項用途本次新股發行集資所得款項用途本次新股發行集資所得款項用途 款項淨額 占比 所得款項用途 （百萬港元） （%） 146.2 45.0 用於收購新產品的銷售及經銷權及醫藥行業具備專有知識產權或增長潛力的企業 107.2 33.0 用於償還集團尚未償還的部分貸款及銀行貿易信貸 45.5 14.0 用於在四川雙流保稅區開發冷鏈設施及研發基地 26.0 8.0 用於營運資金及其他一般企業用途 總計總計總計總計: 324.8 100.0 資料來源：招股說明書，時富證券整理 首次公開發售 興科蓉醫藥控股有限公司興科蓉醫藥控股有限公司興科蓉醫藥控股有限公司興科蓉醫藥控股有限公司 (06833.HK)