深入挖掘：欧洲尽职调查的未来

深入挖掘:的未来尽职调查在欧洲admincontrol.com 内容介绍35尽职调查在危机时期环境、社会和治理和网络安全尽职调查在实践中前景91117方法2022 年 2 月底和 3 月初，Mergermarket 调查了 100 名老年人高管们深入了解欧洲尽职调查。受访者由25家投资银行、25家律师事务所和50家私募股权（PE）公司组成。所有公司都总部位于欧洲（包括英国），最近参与其中在并购交易的买方。所有回复都是匿名的，结果是总的来说。 介绍欧洲交易撮合者感到巨大的多方面的压力。他们不仅有导航COVID-19危机,但他们还肩负着解决一系列非吗pandemic-related问题:监管改革,环境、社会和治理问题,中断和网络技术地缘政治风险，仅举几例。所有这些因素意味着一个全面的尽职调查从来没有更重要的策略。主要结论:1.反映在流感大流行的影响,29%的受访者报告说勤奋之间比平常和三个月的时间。然而,同样的相当大的份额(26%)说,他们最尽职调查最近交易实际上移动得更快比平时,由于采用新工艺和技术。得到一个清晰的尽职调查策略在欧洲,我们调查了100名交易撮合者整个非洲大陆流行如何改变他们的方法,他们面临的挑战和新兴趋势看。这个出版形式第一个在一系列的通讯计划尽职调查,发布主题相关在数字化和网络安全报告快到了。2.在当前情况下,一半左右的受访者(47%)致力于更多的资源到尽职调查。然而,有趣的是,35%的人报告他们现在投入较少的资源尽职调查。3.尽职调查的类型受访者表示目前由于最强调的是技术勤奋、30%的优先级。网络安全、环境、社会和治理和人类虽然大流行已经加剧勤奋的时间,大量的交易撮合者正在学习使用技术他们的优势。对许多人来说,这实际上减少了交易的时间,需要更少的资源。相应地,技术和财务尽职调查前的交易撮合者,与环境、社会和治理网络安全快速增长的议程。尽职调查的资源列表的底部。4.当谈到尽职调查,我们的受访者似乎更喜欢外包:39%说他们大多外包这些函数在他们最近的交易,而13%报告他们外包勤奋的功能。兽医信息快速的能力有效地,加上缺乏内部专业技能,保持主要挑战交易撮合者。“大数据”和机器学习可以帮助简化诉讼程序,使用虚拟数据的房间也在上升。作为尽职调查过程总是变得只会变得更加复杂,这些工具更重要。5.将近四分之三的受访者(72%)认为环境、社会和治理勤奋受到更多在接下来的几年。深入挖掘:尽职调查在欧洲的未来3 尽职调查的危机时期充满挑战的环境要求投入更多资源走向尽职调查，尽管相当大比例的受访者能利用新技术COVID-19危机明亮的聚光灯下在欧洲,尽职调查实践并购从业者不得不重新评估他们的策略。在当前形势下,更资源致力于尽职调查在并购交易流程?(选择一个)不，用于尽职调查的资源更少我们的调查显示,市场强大的国防。几乎一半的受访者(47%)说他们将更多对尽职调查的资源当前形势下,包括下季度奉献更多(24%)资源向它。35%资源的数量是一样的18%是的,更多的资源23%投入更多的资源至关重要接近的机会,合作伙伴说芬兰的投资银行:“是的,更多的资源24%勤奋的过程定义的结果交易。如果我们这些资源将至关重要关注新投资机会。”同样,一位奥地利律师事务所的合伙人说现在不是时间变得心烦意乱:“我们不想冒任何不必要的风险转移我们的注意力从尽职调查。的增加了复杂性;我们致力于更多的资源。”法国私募股权公司的总经理说。“相反,我们能否经得住时间的考验的过程迷人的整体技术解决方案。”技术领导包当谈到尽职调查的类型并购交易撮合者追求,技术会以相当大的优势。三个在10我们调查引用的技术勤奋作为他们的主要担忧。然而,有趣的是,35%的受访者报告他们致力于更少的资源尽职调查。尽管这看起来是相反的直观的,它可以归因于效率创造的新技术。“考虑到挑战,有人会想添加更多资源,但我们将更少。”技术发展的事实如此快速和破坏性的认股权证焦点,德国董事总经理说深入挖掘:尽职调查在欧洲的未来5 交易撮合者强调以下哪种类型的尽职调查或具有更多资源用于它？（选择前三名并按重要性顺序排名 1-2-3，1 =最强调的)技术30%18%14%12%金融16%16%商业14%操作14%14%11%15%18%12%知识产权10%16%网络安全7%8%13%环境、社会和治理5%人力资源4%13%4%6%10%123投资银行:“这更多是至关重要的资源对技术尽职调查。许多公司已经受到了影响大流行,一些无法跟上由于技术趋势在不断变化，消费者行为也在不断变化。“他们不是我们必须准备好评估这些变化。”因此,这项技术的基础设施目标必须仔细检查,说一个意大利的私募股权公司董事总经理:“那里可能是技术将很快吗过时,或者那些可能不是在未来有效。”能够回到他们的用户群,因为改变购买习惯和高的使用网络对于大多数任务,”总经理说主管一个德国投资银行。“财务尽职调查是必要的,以确保目标公司产生的能力预期的收入。”房间的负责人玛丽Nygard数据那些显示弹性的公司在整个COVID-19危机有吸引力采购:“金融方面的目标公司可以帮助我们评估它们的价值。如果他们已经产生了足够的收入超过大流行的过程中,我们可以考虑他们一个安全的投资,”总经理说主任一个爱尔兰的私募股权公司。Admincontrol可以,建议组织“记住,技术应该被评估的相关背景。在一个通常意味着评估收购技术支持的目标如何事务。技术的作用是什么在实现这些目标?有什么优势和劣势,和如何才能利用和减轻吗?”引人注目的是,很少有调查对象引用网络安全或环境、社会和治理作为零售业的尽职调查交易撮合者的重视。然而,尽管不是一个优先级,这些问题预计将增长迅速提上了日程。财务尽职调查也是最高的交易撮合者,16%的受访者认为它是他们的首要任务。的财务业绩6深入挖掘:尽职调查在欧洲的未来 “有必要直接更多的资源对技术尽职调查。因为技术趋势不断shif ti ng wehavetobeeady评估这些变化。”董事总经理,德国投资银行COVID-19延长交易流程大流行已经不同交易撮合者面对的障碍在并购过程中。旅行限制导致了许多谈判不得不进行远程访问和确认必要的信息更具挑战性。因此,尽职调查进程正在不断增加的时间。你在最近的交易工作,比平时有多久尽职调查采取的影响COVID-19流行病?(选择一个)7%20%大多数受访者(82%),在理想环境尽职调查需要之间三个月为一个典型的交易。然而,近三分之一(29%)的受访者报告尽职调查已采取一至比平常三个月的时间。还有16%的说大流行的影响增加了由于三到六个月勤奋的时间。26%2%29%16%当被要求缩短之间做出选择时间表和更全面长的过程中,被调查者准备为得到好结果大多数投入了更多的时间(57%)是愿意花更多的时间尽职调查,以确保他们的调查充分彻底,虽然少数大(43%)做优先考虑速度。添加几周增加一至三个月增加了三到六个月添加至少6个月尽职调查已经比平常更快的在我们的最近由于采用新的交易流程和技术没有变化深入挖掘:尽职调查在欧洲的未来7 “任何人都可以购买新技术和工具但是这样做没有价值,除非对补充道过程是在地方,人们被教导使用技术的方式增加价值。”数据负责人玛丽Nygard房间,Admincontrol可以下面哪个是当务之急大多数的尽职调查过程交易你的工作吗?(选择一个)的技术差距在大流行的延长勤奋的过程对于大多数受访者,技术来救援。一个相当大的份额(26%)说,他们的尽职调查最近的交易实际上移动的速度比往常一样,由于采用新工艺和技术。57%43%一些受访者获得的事实新技术正在创造一个优势快速移动的组织和间的分歧那些反应慢。这就产生了一个有趣的动态的交易撮合者,那些未能利用新的调查尽可能彻底,即使这意味着花更多的时间在这个过程中技术可能会落在后面其他开发一个关键的竞争优势。获取流程尽快完成尽可能的“任何人都可以购买新技术和工具但是这样做没有价值,除非对补充道程序,人们被教导使用技术的方式增加价值,”Nygard说。“这就是为什么竞争在被调查者类型时,之间的态度差异很大吗投资银行、律师事务所和私募股权投资公司。对于那些已经破解这段代码而98%的私募股权投资公司选择奉献更多增加,技术差距越来越大。尽职调查,这个数字下降到在投资银行的24%。律师事务所,更有可能优先快速过程:92%的人说他们的目标是完成勤奋尽快。对于晚期采用者,有几件事你可以确保你充分利用你技术投资。首先,设置一个策略有明确的里程碑,第二,涉及到正确的专家。你可以依靠外部帮助,但是考虑雇佣关键人才。”8深入挖掘:尽职调查在欧洲的未来 环境、社会和治理和网络安全ESG和网络安全已成为值得关注的趋势尽职调查空间，交易撮合者预计这些问题将会出现迅速脱颖而出关注环境、社会和治理多少你希望审查ESG -相关尽职调查受到了未来几年?(选择一个)与监管机构、政府机构和消费者更加重视打击环境危机和社会不公,环境、社会和治理问题越来越多成为核心交易过程。作为这样,交易撮合者再也不能忽视环境、社会和治理问题如何影响他们的投资和吗这些考虑到由于必须因素勤奋的策略。8%20%而我们的调查强调,环境、社会和治理勤奋可能不是最紧迫的在时刻关心交易撮合者5%认为它是首要的尽职调查这看起来将迅速改变。几乎所有的受访者(92%)认为ESG-related勤奋受到更多的审查未来几年,包括72%的人说它将受到更加严格的审查。72%更更没有变化“环境、社会和治理尽职调查正变得越来越重要现在有更多的强调价值创造使用良好的环境、社会和治理标准。在未来年,评估联合国的包容可持续发展目标和总体可持续性标准将至关重要，“一位说。挪威私募股权公司的合伙人。环境、社会和治理因素。我们必须清楚关于这个主题的看法。”环境、社会和治理尽职调查也变得更多拜占庭,根据另一个斯堪的纳维亚交易撮合者,组织下评估指标对数组的压力他们的投资:“环境、社会和治理的尽职调查更加复杂的流行后,与利益相关者更加关注一个积极的环境、社会和治理策略的影响强大的,大多数受访者认为在这些地区,可以有效的尽职调查开启交易价值。近三分之二(63%)同意,一个积极的环境、社会和治理评价导致更高的估值,反之亦然。此外,可怜的评估可以预示失去deals-half深入挖掘:尽职调查在欧洲的未来9 你在多大程度上相信的结果一个环境、社会和治理的尽职调查评估影响审查做多少你期望的网络安全,相关的尽职调查面临在未来几年?(选择一个)你在多大程度上相信的结果网络安全尽职调查评估影响估值?(选择一个)估值?(选择一个)12%37%41%21%59%63%67%一个积极的评价导致更高的估值,反之亦然更更没有变化一个积极的评价导致更高的估值,反之亦然它很少有任何有意义的影响它很少有任何有意义的影响受访者说他们参与了一个被遗弃由于的事务环境、社会和治理的尽职调查的结果。确保目标公司是安全的,或者至少准备网络风险如果一个交易是必须提供长期价值:”一词的网络安全的目标公司拥有坚强,”一位合作伙伴在西班牙的一家律师事务所工作。“交易撮合者检查所有网络风险在上升而网络安全可能不是最对交易撮合者、接入点和潜在威胁的迫切尽职调查问题绝大多数的受访者(88%)认为网络安全面临的尽职调查在未来的几年中,更多的关注在IT基础设施。这决定了目标打击网络犯罪的准备。”与环境、社会和治理一样,多数受访者(59%)表示包括67%的人说它将面临太多鼓励将导致网络安全评估更多的审查。只有一小部分受访者(7%)确定网络安全作为他们的首要任务可能是由于勤奋事实上,交易撮合者合并他们的整体技术尽职调查练习。然而,这可能不是最好的的行动方针。在一个事务中更高的估值。网络安全尽职调查承担更大在交易过程中,意义显示受访者的数量准备放弃交易,如果由于相关勤奋的结果不令人满意。几乎有一半(49%)的受访者我们调查报告参与该交易被放弃网络安全尽职调查的结果。“在大多数并购今天,网络安全对被视为只是一个太重要分段的技术尽职调查,”说富勒姆·汤姆森、网络安全专家Hg组合技术团队,领先的软件和服务的投资者。“评