天然气市场报告（2021 年第 1 季度）

天然气市场报告q1 - 2021 摘要天然气市场报告,q1 - 2021P年龄|页面2摘要据估计，2020 年全球天然气需求下降了 2.5%，即 1000 亿立方米 （bcm），这是有记录以来的最大降幅。在这种放缓的情况下，由于燃料转换，发电的天然气需求保持弹性，而整个供应链在适应需求变化方面表现出很强的灵活性。天然气贸易全球化随着流动性的增加而进展，而价格则经历了历史低点和极端波动。Covid-19危机和供应充足的市场使投资暂停，而天然气市场改革和清洁天然气政策举措在主要消费市场获得了动力。2021年伊始，随着冬季需求上升导致供应收紧，亚洲和欧洲的价格反弹，但鉴于2021年的市场基本面仍然脆弱，预计价格飙升不会持续到短期寒流之后。全球天然气需求预计将恢复2019年的水平，但与更成熟的地区相比，快速增长市场的复苏轨迹存在不确定性。另一方面，行业需求受到各种风险因素的影响，包括燃料转换、工业反弹缓慢或天气变温和。这份新的季度报告详细分析了全球天然气市场的最新发展和近期前景，并概述了2020年的主要市场亮点。国际能源机构。保留所有权利。 表的内容天然气市场报告,q1 - 2021P年龄|页面3表的内容天然气市场短期预测更新和18附件44国际能源机构。保留所有权利。 介绍天然气市场报告,q1 - 2021P年龄|页面4冬天已经到来，但2021年天然气需求复苏仍然脆弱在天然气需求空前下降之后，2020年结束时，天然气价格迅速回升，因为冬季需求的增加收紧了供应。2021 年头几周也出现了类似的模式，寒流将欧洲的天然气价格推高至冬季高位，亚洲的现货液化天然气价格打破了历史记录。这种紧张的市场事件是由短期因素推动的，而基本面仍然不确定，对 2021 年全球天然气需求复苏可能构成挑战。全球天然气市场在 2020 年经历了最大的创纪录降幅，估计消费量同比下降 2.5%（约 1 亿立方米）。这是由最初几个月异常温和的天气和 Covid-19 泛血症的猛攻引发的;影响集中在今年上半年，全球天然气需求同比下降4%。随着封锁措施的放松、季节性电力需求以及有竞争力的天然气价格推高需求，第三季度出现了逐步复苏。 然而，北半球供暖季节的开始不太支持，10月和11月欧洲和北美的气温非常温和。一个寒冷的开放到2021年2020年12月气温下降标志着天然气价格在液化天然气供应收紧的情况下开始上涨。在亚洲液化天然气现货价格超过到 2021 年 1 月初，两倍达到 30 美元/兆热单位以上，据报道，一些货物的标价接近 40 美元/兆热单位;打破2011年福岛核事故后创纪录的价格水平。最近的飙升不是单一事件，而是供需因素的结合。2020年12月中旬至2021年1月初，东北亚的液化天然气需求同比增长10%，原因是冬季气温低于平均水平，而日本核供应减少和韩国燃煤发电限制又加剧了这种情况。亚洲液化天然气需求的增加恰逢区域性多次停电液化厂，这增加了对更多远程供应商的需求。巴拿马运河的航行时间较长，交通拥堵，使现货租船费率飙升至超过23万美元/天的历史高位——据报道，一艘临时船的合同价格为35万美元/天。由于 2021 年的市场基本面仍然脆弱，预计这些价格飙升不会持续到短期寒潮之后。在压力下该预测预计2021年全球天然气需求将增长2.8%（约110亿立方米），略高于2020年的下降，因此使恢复到2019年的水平。这是一个同比增加了7.5%的2009年之后2010年出现金融危机反弹。此投影有两个主要警告：在天然气市场复苏方面，并非所有地区都平等。成熟市场在2020年首当其冲受到需求下降的影响，而新兴市场则市场将成为2021年需求增长的主要驱动力。预计到2021年，非洲、亚洲、中南美洲和中东快速增长的市场将占全球需求增长的70%左右。成熟市场可能会看到更渐进的复苏，尽管有些市场可能仍低于2019年的需求水平。增长的部门支柱都受到重大不确定性的影响。预计发电中的天然气燃烧将受到缓慢的阻碍随着天然气价格从 2020 年的低点回升，电力需求增长和燃料间竞争加剧。该行业的天然气消费在很大程度上依赖于经济复苏，特别是亚洲的出口驱动型行业。到目前为止，住宅需求得到了低温的支撑，但如果天气恢复温和，将受到负面影响。2021年全球天然气需求复苏是不确定的。需求受到各种风险因素的影响，包括燃料转换、工业反弹缓慢和温和的天气，这些因素可以缓和消费。国际能源机构。保留所有权利。 天然气市场突显出2020年天然气市场报告,q1 - 2021P年龄|页面5天然气市场突显出2020年国际能源机构。保留所有权利。 天然气市场突显出2020年执行概要 天然气市场突显出2020年天然气市场报告,q1 - 2021P年龄|页面6由于燃料转换，发电的天然气需求具有弹性据估计，2020 年全球发电用水量同比下降 2%。这与总电力需求一致，尽管有这样的输出可再生能源增长6.6%。廉价而丰富的供应有利于几个市场的天然气，而牺牲了煤炭。美国丰富的产量支持了北美燃气发电量的增加。在美国,燃气发电2020年增长了3%，而整体电力输出下降了2%，煤炭的份额下降了19%。7月下旬，天然气在美国发电量中所占的份额达到了创纪录的45%。在墨西哥，2020年前三个季度的总发电量低于2019年，但燃气发电量略有增加，但液体燃料和煤炭占主导地位。在欧洲，燃气发电量在 2020 年下半年有所上升。继上半年大幅下降超过10%之后，燃气发电尽管电力消耗下降了4%，但第三季度（Q3）的发电量同比增长超过4%。这部分是由于工厂退役、维护工作、河流水位低（用于冷却目的）导致的意外停电以及燃料使用的优化导致核可用性降低。天然气受益于低价和2020年第三季度碳价格大幅回升的结合，而燃煤发电量在第三季度下降了8%以上。尽管天然气价格回升至2019年以上，但第四季度燃气发电量同比增长2.5%，而燃煤和褐煤电厂的发电量下降了近7%。这主要是由土耳其推动的，由于水力供应低迷和褐煤发电厂的环境限制，土耳其的燃气发电量增加了50%。其他地区的燃料转换趋势更为复杂。在亚洲，中华人民共和国（以下简称“中国”）2020年前11个月的燃气发电量同比增长2%，而电力需求增长2%，煤炭略有下降。由于液化天然气现货价格低廉，印度的燃气发电量在 2020 年增长了 9%，而煤炭则下降了 5%。与石油相关的液化天然气价格下跌为日本电力行业的煤炭提供了更激烈的竞争扇形。韩国全年继续煤改气，9月份的燃气燃烧量创下历史新高。在俄罗斯联邦（以下简称“俄罗斯”），受电力需求下降3.7%和水电产量增长12%的挤压，1-10月火力发电量同比下降10%。燃煤发电量下降超过13%，而燃气发电量下降约10%。热代也在下降南美有利的水电条件加上较低的电力需求。2020年前8个月，巴西的燃气发电量同比下降11%，阿根廷同比下降6%。在中东，石油减产对伴生天然气供应的挤压恰逢北半球夏季电力需求高峰。这导致一些主要石油和天然气生产国在发电中使用石油的复苏。2021年燃气发电量增加前景有限，但政策措施为亚洲新兴市场提供了长期支持2021年，某些地区，特别是在成熟市场，在发电中增加天然气使用的前景可能有限。这反映了可再生能源对电力结构的贡献不断扩大。此外，燃料价格预测表明天然气的竞争力下降，因此煤炭在美国发电中可能反弹。亚洲在发电中更多地使用天然气的前景看好。它们受到电力计划中支持天然气和液化天然气的政策的推动，这些政策限制了燃煤发电的发展，主要是在南亚和东南亚经济体。孟加拉国、越南、泰国、缅甸和菲律宾最近宣布了这一消息。国际能源机构。保留所有权利。 天然气市场突显出2020年执行概要 天然气市场突显出2020年天然气市场报告,q1 - 2021随着2020年总电力需求下降和燃煤发电暴跌，美国的燃气发电量上升美国的年发电量，2015-2020美国月发电量（2020 年）资料来源：IEA基于EIA（2020）的分析，《电力月刊》，美国电力系统运行数据。P年龄|国际能源机构。保留所有权利。国际能源机构。保留所有权利。 天然气市场突显出2020年执行概要天然气市场报告,q1 - 2021 天然气市场突显出2020年天然气价值链表现出强大的供应灵活性长距离和跨区域天然气管道贸易首当其冲受到供应调整的影响面对需求降低大约15%（40亿立方米）贸易流量同比收缩。管道出口的急剧下降从6月份开始有所缓和，这得益于需求增加和液化天然气流入量减少。到2020年下半年，北非的流量增长了8%，而俄罗斯的流量在第四季度恢复到2019年的水平。管道进口欧洲下降了13%（300亿立方米），主要是由于来自俄罗斯和北非的流入量减少。相比之下，2009年欧洲天然气需求因金融危机而低迷，下降了13%（280亿立方米）。2020年前5个月，管道流量同比下降22%，当时由于亚洲需求疲软，灵活的液化天然气越来越多地转向欧洲。这突出了至关重要的平衡作用欧洲的全球天然气市场。在亚洲，中国在2020年前11个月从中亚的进口量同比下降14%（60亿立方米），土库曼斯坦占减少量的四分之三。这支持了中国增加现货液化天然气采购的战略，并适应了西伯利亚力量管道的逐步增加（2020年达到4.1亿立方米）。面对市场供过于求，全球液化天然气供应证明了其灵活性，在 2020 年夏季达到顶峰。2020 年 1 月至 6 月期间，全球液化天然气出口下降了 22%，远高于同期通常观察到的 5-7% 的季节性波动。美国在2020年成为全球最大的液化天然气摇摆供应国，占全球液化天然气出口下调的三分之一。包括马来西亚、阿曼、特立尼达、埃及和印度尼西亚在内的许多其他产油国也通过削减供应来应对疫情导致的需求下降。随着第四季度液化天然气出口量的增长势头强劲，2020年下半年出现了急剧复苏。P年龄|6月至12月期间，全球液化天然气供应量增长了25%。到2020年底，美国液化天然气产量完全恢复并达到创纪录水平，但以俄罗斯、澳大利亚、马来西亚、埃及和阿曼为首的世界其他地区也出现了强劲增长，合计占6月至12月期间液化天然气出口净增长的一半。液化天然气油轮船队帮助平衡了严重供过于求的市场LNG浮式储量维持在较高水平在 2020 年前三个季度，有时在第二季度吸收了超过 10% 的月度液化天然气贸易。第四季度，LNG浮存水平相对低迷，低于上一年的平均水平。这一转变反映了全球天然气和液化天然气运输市场从9月开始同时收紧。随着亚洲需求的回升，区域价差扩大，长途贸易迅速扩大。此前使液化天然气运输市场相对宽松的美国货物取消在2020年底几乎消失。截至10月底，每日现货LNG租船费率升至10万美元大关以上，并在年底接近20万美元。2020 年 6 月至 12 月期间，浮式液化天然气储存的月度成本增加了五倍以上，从不到 0.3 美元/兆热单位增加到超过1.3美元/兆热单位。月间价差的急剧收紧削弱了在第四季度大部分时间里将液化天然气留在水上的时间超过必要时间的经济动力。国际能源机构。保留所有权利。 天然气市场突显出2020年执行概要天然气市场报告,q1 - 2021 天然气市场突显出2020年在 Covid-19 危机期间发挥作用的供应灵活性区域间天然气贸易：2020年与2019年的关系第一季度第二季第三季第四季度- 20- 15- 10- 505101520同比变化 （bcm） 管道进口 - 欧洲 液化天然气进口 - 全球 管道进口 - 中国国际能源机构。保留所有权利。资料来源：IEA基于ENTSOG的分析（2021年），透明度平台;欧盟统计局（2021年），按伙伴国家分列的天然气进口量-月度数据;中国海关总署（2021），中华人民共和国海关总署（2021），海关统计;ICIS（2021），ICIS液化天然气边缘。P年龄|国际能源机构。保留所有权利。 天然气市场突显出2020年执行概要 天然气市场突显出2020年天然气市场报告,q1 - 2021流动性越来越强的全球天然气市场正在兴起...尽管需求萎缩，但全球天然气市场在 2020 年继续获得深度和流动性。这反映了现货市场液化天然气交易量的扩大以及区域天