期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩7天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/10/132.56418.28%15.45%15.29%18.48%16.15%19.53%65.30%62.50%2022/10/142.62528.33%20.67%18.03%19.25%22.13%17.80%42.80%38.60%2022/10/172.62320.75%20.49%16.29%17.33%23.15%17.25%33.00%28.20%2022年10月17日次月同期HV15.23%16.34%16.55% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报16.0%17.0%18.0%19.0%20.0%21.0%22.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV16.00%17.00%18.00%19.00%20.00%21.00%9:31:009:42:009:53:0010:04:0010:15:0010:26:0010:37:0010:48:0010:59:0011:10:0011:21:0013:02:0013:13:0013:24:0013:35:0013:46:0013:57:0014:08:0014:19:0014:30:0014:41:0014:52:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 主力月份skew指数：今日二日前 四日前100.50102.95104.31历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值61%44%33%30%26%90分位25%24%27%26%25%75分位19%19%18%22%21% 50分位 15%15%15%16%16% 25分位12%13%14%14%15%10分位10%12%13%13%14%最小值4%9%12%13%13%昨日102.01三日前97.090%20%40%60%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货16%21%26%31%36%50ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货012340246-26%-22%-19%-15%-12%-9%-5%-2%2%5%9%12%15%19%22%26%50ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩7天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/10/133.81521.01%17.48%15.88%18.48%18.53%18.71%58.70%47.00%2022/10/143.90327.87%21.72%18.43%17.11%23.04%17.48%47.70%33.30%2022/10/173.90220.61%21.48%17.43%16.36%23.30%16.67%34.20%22.90%次月同期HV14.13%15.95%16.21%16.0%17.0%18.0%19.0%20.0%21.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货15.00%16.00%17.00%18.00%19.00%20.00%21.00%9:31:009:42:009:53:0010:04:0010:15:0010:26:0010:37:0010:48:0010:59:0011:10:0011:21:0013:02:0013:13:0013:24:0013:35:0013:46:0013:57:0014:08:0014:19:0014:30:0014:41:0014:52:00日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 主力月份skew指数：今日二日前 四日前105.44105.34107.72历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值59%44%34%31%27%90分位27%26%29%26%26%75分位18%19%17%23%22% 50分位 14%15%15%15%15% 25分位12%12%13%13%14%10分位8%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%昨日105.83三日前101.700%10%20%30%40%50%60%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货14%24%34%44%沪300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货02460510-28%-24%-20%-17%-13%-9%-6%-2%2%6%9%13%17%20%24%28%沪300ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩7天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/10/133.81521.07%18.12%16.22%19.04%19.21%18.54%59.50%49.20%2022/10/143.90428.13%22.34%18.79%17.66%23.43%17.31%47.70%34.70%2022/10/173.90519.23%22.10%17.85%16.71%23.50%16.73%35.90%23.90%16.00%次月同期HV16.25%16.83%16.0%17.0%18.0%19.0%20.0%21.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货16.0%16.5%17.0%17.5%18.0%18.5%19.0%19.5%20.0%20.5%9:31:009:43:009:55:0010:07:0010:19:0010:31:0010:43:0010:55:0011:07:0011:19:0013:01:0013:13:0013:25:0013:37:0013:49:0014:01:0014:13:0014:25:0014:37:0014:49:00日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 主力月份skew指数：今日二日前 四日前100.46106.07111.09历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值55%42%32%30%26%90分位26%25%28%25%26%75分位18%18%18%22%21% 50分位 14%15%15%15%15% 25分位12%12%13%13%14%10分位9%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%昨日105.95三日前103.650%10%20%30%40%50%60%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货15%20%25%30%35%40%深300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花