2021上半年宠物行业并购和资本市场趋势报告

通过 SDR Capital Markets, Inc.、FINRA 和 SIPC 成员提供的投资银行和证券。    （美元在密尔）R电动汽车EB ITDA2021 年 6 月 28 日 Vetio A 动物健康 Swedencare Co -P阿克斯181.505.6x 27.922021 年 6 月 16 日 Kindred Bio Sciences Elanco 动物生命值 376.85 8.6x- 2021 年 6 月 2 日 B arkB ox Norrthern Star Acquisitio n Hard Goods - --2021 年 5 月 14 日 符泰森ds通用磨坊公司对待 1,200.00 5.0x- 2021 年 4 月 5 日 Wedgewood Pharacy Partners Group A animal健康 700.00 --2021 年 4 月 5 日最好的朋友雪莉Fidus Investment , Outward Ho und, Prospect山坡增长艺术家硬货 - - -4/1/2021花园之州兽医Percheron Capital Veterinary Services - - -专家3/10/2021P et Supplies P lus Franchise Group 零售商 700.00 0.8x 8.752021 年 3 月 9 日考德威尔米尔动物诊所Sho re Capital P artners, So uthern Veterinary合伙人，Go lub CapitalBDC兽医服务 - - -40 373530 252015105-日期目标买方部分金额 TEV/ TEV/战略 25%金融75% 943131 23 金融买方岸资本合伙人投资。日期4/7/2021选择公司▪方舟动物医院通过 Mission 兽医合作伙伴4/7/2021▪伯特利动物医院4/7/2021▪东门兽医诊所4/7/2021▪威拉米特兽医医院3/31/2021▪W动物医学中心3/30/2021▪河滨兽医3/24/2021▪美国人3/24/2021▪C3/3/20212/18/2021岸资本合伙人通过南方兽医合作伙伴 市场统计数据操作统计数据LT M 倍数 N T M 倍数公司名称象征市值（百万美元）价格 ($)LTM 变更更改周高收入年初至今52%美东时间。EBITDA利润TEV/转TEV/价格/EBITDA每股收益TEV/NTMTEV/NTM 市场统计数据操作统计数据LT M 倍数 N T M 倍数公司名称象征市值（百万美元）价格 ($)LTM 变更更改周高收入年初至今52%美东时间。EBITDA利润TEV/转TEV/价格/EBITDA每股收益TEV/NTMTEV/NTM120%100%80%60%40%20%0%-20%Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20 Jan-21 Feb-21 Mar-21 Apr-21 May-21Jun-21 宠物食品和款待零售商硬商品动物健康标准普尔 500雀巢NESN$ 352,351$ 125.1011.9%6.1%97.6%生长7.8%21.6%4.3 倍20.0x27.4 倍收入4.0xEBITDA18.3 倍高露洁-P almo liveCL68,82081.353.2%(4.9%)94.1%6.9%26.4%4.5 倍17.3 倍26.2 倍4.3 倍16.0x通用磨坊地理信息系统36,99760.93(0.6%)3.6%92.1%(1.5%)21.4%2.7 倍12.6 倍16.1x2.7 倍13.5 倍J.M.斯马克公司澳博14,038129.572.4%12.1%92.1%(3.2%)22.5%2.3 倍10.3 倍16.6 倍2.4 倍11.2 倍新鲜宠物玻璃钢7,051162.962.6%14.8%87.2%46.7%4.4%19.6 倍纳米纳米纳米纳米中央花园和宠物美分2,74752.93(8.8%)37.1%84.1%7.6%10.5%1.3 倍12.0x17.9 倍1.2x12.2 倍分段 A 平均值1.8 %11.5 %91.2 %10 .7 %17 .8 %5 .8 x14 .4 x20 .8 x2 .9 x14 .2 x段中位数2 .5 %9 .1%92 .1%7 .3 %21.5 %3 .5 x12 .6 ×17 .9 ×2 .7 x13 .5 倍耐嚼CHWY$33,113$ 79.71(5.9%)(11.3%)66.4%生长22.6%0.2%4.3 倍纳米纳米收入3.5 倍EBITDA纳米拖拉机供应TSCO21,445186.065.1%32.4%92.7%9.2%11.7%2.1x17.9 倍25.8 倍1.9x16.1xPetco 动物用品纬6,76922.411.1%(23.8%)72.1%6.2%6.9%1.8 倍26.6 倍纳米1.7 倍22.4 倍宠物快递宠物64631.85(9.5%)(0.7%)55.9%-3.0%13.4%1.7 倍12.7 倍21.0x1.8 倍14.1x分段 A 平均值( 2 .3 %)( 0 .9 %)71.8 %8 .7 %8 .0 %2 .5 x19 .1x23 .4 倍2 .2 x17 .6 x段中位数( 2 .4 %)( 6 .0 %)69 .3 %7 .7 %9 .3 %2 .0 x17 .9 ×23 .4 倍1.8 倍16 .1x 市场统计数据操作统计数据LT M 倍数 N T M 倍数公司名称象征市值（百万美元）价格 ($)LTM 变更更改周高收入年初至今52%美东时间。EBITDA利润TEV/转TEV/价格/EBITDA每股收益TEV/NTMTEV/NTM 市场统计数据操作统计数据LT M 倍数 N T M 倍数公司名称象征市值（百万美元）价格 ($)LTM 变更更改周高收入年初至今 52%美东时间。EB ITDA利润TEV/转TEV/价格/EB ITDAEPTEV/NTMTEV/NTMCloro xCLX$22,376$ 179.91(6.7%)(10.9%)75.0%生长-2.2%19.9%3.4 倍16.9 倍25.0x收入3.4 倍EBITDA16.8 倍教会与德怀特公司冠心病20,90085.22(2.4%)(2.3%)86.1%6.0%22.2%4.6 倍21.5 倍27.7 倍4.3 倍18.0x频谱品牌国家邮政局3,62585.040.0%7.7%87.4%2.0%16.6%1.3 倍8.1x12.6 倍1.3 倍8.8 倍中央花园和宠物美分2,74752.93(8.8%)37.1%84.1%7.6%10.5%1.3 倍12.0x17.9 倍1.2x12.2 倍美国石油开采公司数据中心25334.18(0.8%)0.3%88.8%纳米11.8%0.8x7.0x14.4 倍纳米纳米杰威特卡梅罗贸易公司JCTCF349.80(2.7%)11.5%84.0%纳米9.4%0.6x6.6 倍10.2 倍纳米纳米分段 A 平均值( 3 .6 %)7 .2 %84 .3 %3 .4 %15 .1%2 .0 x12 .0 x18 .0 x2 .6 x14 .0 x段中位数( 2 .6 %)4 .0 %85 .1%4 .0 %14 .2 %1.3 倍10 .0 x16 .2 x2 .4 x14 .5 x礼来公司LLY$220,116$ 229.5222.9%35.9%95.9%生长7.6%34.4%9.2x26.7 倍34.3 倍收入8.5 倍EB ITDA26.8 倍默克公司马克196,91877.775.8%(0.3%)92.9%1.2%26.9%4.6 倍17.1x28.2 倍4.6 倍10.8 倍佐伊蒂斯中通88,478186.3618.3%12.6%98.8%12.5%40.7%13.2 倍32.3 倍50.2 倍11.7 倍27.4 倍Idexx 实验室IDXX53,859631.5529.1%26.3%98.7%15.3%31.3%19.1 倍60.9 倍纳米16.5 倍纳米亨利·沙因恒生国际10,43874.197.1%11.0%88.9%11.2%7.1%1.2x16.3 倍24.2 倍1.0x12.2 倍新生代NEOG4,94846.043.6%16.1%94.2%14.6%20.7%10.2 倍49.4 倍纳米8.9 倍纳米特鲁帕尼奥特鲁普4,611115.1051.0%(3.9%)91.0%40.5%(1.4%)8.0x纳米纳米5.7 倍纳米赫斯卡HSKA2,395229.7336.4%57.7%97.6%13.6%5.0%9.9 倍纳米纳米8.7 倍纳米Phibro 动物健康多环芳烃1,17028.8818.4%48.7%94.5%6.7%13.7%1.9x13.6 倍27.2 倍1.7 倍13.0x智商PETQ1,12538.609.5%0.4%83.9%19.5%3.2%1.9x纳米纳米1.6 倍14.3 倍捷豹健康JAGX2171.58(12.2%)93.9%35.3%纳米纳米21.6 倍纳米纳米9.7 倍纳米RiceB运行技术RIBT511.1314.1%85.2%61.7%32.6%(19.1%)2.0x纳米纳米1.5x18.4 倍所以没有麻药SNOA157.34(1.2%)1.1%48.3%88.1%(12.3%)0.6x纳米纳米0.3x纳米分段 A 平均值15 .6 %29 .6 %83 .2 %21.9 %12 .5 %7 .9 x30 .9 x32 .8 ×6 .2 x17 .6 x段中位数14 .1%16 .1%92 .9 %14 .1%10 .4 %8 .0 x26 .7 x28 .2 x5 .7 x14 .3 x 资料来源：PitchBook 财务数据和分析10.0x8.0x6.0x4.0x2.0x0.0x2018 2019 2020 2021 年初至今$10-25mm $25-50mm $50-100mm $100-250mm来源：广发数据®100%80%60%40%20%0%高级债务子债务权益注：广发数据的最新来源截至 2021 年 5 月。来源：广发数据®44%49%55%46%40%46%50%53%43%52%57%46%33% 1%47%53% 51%11%12%10%13%8%13%8%8%10%9%7%3%8%7%45%39%35%41%52%41%41%40%47%39%8%36%67%47%50%40%43%8.8 倍8.7 倍9.4 倍8.6 倍6.9 倍6.9 倍7.5 倍8.1x6.9 倍7.4 倍7.9 倍5.9 倍6.2 倍6.0x5.7 倍6.4 倍  伙伴4/6/21汤A动物诊所海岸资本合伙人，苏瑟恩兽医合伙人兽医服务---4/6/21ZuP reem M anna Pro Pro ducts, The Carlyle Group P et食物---4/5/21最好的朋友雪莉Fidus Investment , Outward Ho und, Prospect硬走ds---21 年 3 月 23 日 Avery Creek P et医院海岸资本合伙人，苏瑟恩兽医合伙人3/16/21Flo wood P et Hospital and ResortGo lub Capital BDC, So uthern Veterinary伙伴兽医服务---兽医服务---3/10/21P et Supplies P lus Franchise Gro向上零售商 700.00 0.85x 8.75x日期 目标买方部分金额（百万