光大证券通信电子行业周观点第39期：Pico即将发布新机Pico 4，SiFive推出车用RISC-V内核系列

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年9月18日 行业研究 Pico即将发布新机Pico 4，SiFive推出车用RISC-V内核系列 ——光大证券通信电子行业周观点第39期（20220918） 电子行业：买入（维持） 电子行业上周下跌4.79%，行业排序第15位；通信行业上周下跌5.58%，行业排序第19位。沪深300下跌3.94%，电子行业跑输沪深300指数0.85pct，通信行业跑输沪深300指数1.64pct，创业板指下跌7.10%，万得全A指数下跌4.85%。本周外发报告包括：科华数据。 消费电子：Pico将于9月22日在海外发布Pico 4。Pico宣布将于9月22日海外提前发布新机。AR/VR市场持续增长，消费级AR/VR占比高速提升。据IDC 数据，2021 年全球 AR / VR 总支出规模接近 146.7 亿美元，并有望在 2026 年增至 747.3 亿美元，2021到2026 CAGR为38.5%。近期VR新品频发，持续带动行业热度。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 汽车电子：充电桩增长迅速，长沙比亚迪8英寸汽车芯片即将投产。中国电动汽车充电基础设施促进联盟最新公布的数据显示，截至2022年8月，我国公共充电桩增加了4.8万台，同比增长64.8%；公共充电桩的保有量已经达到162.3万台，桩车增量比达到1:2.3。 建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。 半导体：SiFive推出用于汽车芯片的RISC-V内核路线图。SiFive推出了E6-A，X280-A和S7-A内核的汽车版本，用于信息娱乐、智能驾驶舱、ADAS等。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、兆易创新等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子、鼎龙股份等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达、臻镭科技。 通信：中兴通讯拟分拆中兴微电子并独立融资。中兴微电子后续考虑以独立公司的形式进行融资，未来或寻求上市。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 新能源+硬科技：34.8GW内蒙宁夏三大新能源基地获批，三峡、华能、国能投三家央企牵头。 建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 -35%-23%-12%-1%11%09/2112/2103/2206/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 重点行业跟踪 ................................................................................................................... 4 1.1、 消费电子：Pico将于9月22日在海外发布Pico 4 ................................................................................. 4 1.2、 汽车电子：充电桩增长迅速，长沙比亚迪8英寸汽车芯片即将投产 ..................................................... 6 1.3、 半导体：SiFive推出用于汽车芯片的RISC-V内核路线图 ..................................................................... 6 1.4、 通信：中兴通讯拟分拆中兴微电子并独立融资 ...................................................................................... 7 1.5、 新能源+硬科技：三大新能源基地获批，总规模达34.8GW ................................................................... 7 2、 近期外发报告 ................................................................................................................... 9 2.1、 科华数据（002335.SZ）：双子星战略深耕光储赛道，与特变签订2.3亿元储能设备合同 ...................... 9 3、 每周数据跟踪 .................................................................................................................. 10 3.1、 电子行业上周下跌4.79%，行业排序第15位；通信行业上周下跌5.58%，行业排序第19位 ............ 10 3.2、 A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序 ........................................................................................ 10 4、 投资建议 ......................................................................................................................... 12 5、 风险分析 ......................................................................................................................... 13 中庚基金 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 电子行业、通信行业 图表目录 图表1：Pico 4与Quest 2部分参数对比 ............................................................................................................. 4 图表2：Pico 4设计图 ......................................................................................................................................... 4 图表3：Pico运动配件 ........................................................................................................................................ 4 图表4：中国AR/VR头显市场出货量分行业 ..................................................................................................... 5 图表5：中国AR/VR支出规模及预测 ................................................................................................................ 5 图表6：部分公司AR/VR新机发布时间 ............................................................................................................. 5 图表7：近12个月公共充电桩保有量................................................................................................................. 6 图表8：SiFive汽车内核Roadmap ...................................................................................................................... 7 图表9：中信一级行业周涨跌幅（20220912--20220906） ................................................................................. 10 图表10：主要指数周涨跌幅（20220912--20220916） ...................................................................................... 10 图表11：A股和