电子行业周报：市场看重增长确定性

川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 1/11  行业动态 IDC发布的数据显示，2022年上半年中国600美元以上高端手机市场份额达到13.3%，相比2021和2020年同期逆势增长，分别增长1.0和3.8个百分点。（199IT中文互联网数据资讯中心） 位列全球EDA三巨头之一的新思科技(Synopsys)近日在上海举行开发者大会，董事长兼首席执行官Aart de Geus预计，2022财年营收将突破50亿美元大关，按年增长超过20%，利润率和每股收益也将大幅增长。该公司有关人士呼吁对成熟工艺产品的市占率加以重视，另外软件将有助于突破“摩尔定律”对芯片性能的限制。（21世纪经济报道） 半导体行业协会（SIA）称2022年7月全球半导体行业销售额为490亿美元，比2021年同期的457亿美元增长了7.3%，但比2022年6月的502亿美元下降了2.3%。SIA的统计数据99%来自美国半导体行业，非美国芯片公司占近三分之二。（199IT互联网数据中心） 上海有色网（SMM）称8月中国铜箔产量为6.18万吨，环比增长 7.01%，其中锂电铜箔产量为3.84万吨，环比增长4.01%;电子电路铜箔产量为2.34万吨,环比增长12.33%。市场看重增长确定性 —电子行业周报 所属部门：行业公司部 分析师：贺潇翔宇 报告类别：行业研究报告 执业证书：S1100522040001 报告时间：2022年9月10日 联系方式：hexiaoxiangyu@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041  川财周观点 本周电子行业止跌转涨，细分板块中涨幅较为明显的是半导体设备、半导体材料和电子化学品III等板块。在全球经济整体前景较为承压的阶段，业绩增长的明朗度被市场尤其看重，虽然近期苹果、华为等公司相继发布新品，但市场相对而言仍然对半导体设备材料等板块公司的业绩增长确定性更加信任。智能手机总体而言已过行业发展的高速增长期，近期疫情、通胀等因素使得其发展前景确定性较为波动，而半导体设备材料等板块受下游新能源汽车、光伏、人工智能等多领域需求的带动，具有相对更为稳健的增长预期，我们长期看好设备材料板块的发展前景。  市场一周表现 本周申万电子行业上涨0.10%，上证指数上涨2.37%，沪深300指数上涨1.74%。各子板块中，半导体设备板块上涨9.15%，半导体材料板块上涨5.07%，电子化学品板块III上涨3.89%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：传艺科技（002866.SZ, 27.58%）、和林微纳（688661.SH, 18.16%）、蓝黛科技（002765.SZ, 15.58%）；周跌幅前三的公司为：盈方微（000670.SZ, -20.18%）、实益达（002137.SZ, -19.97%）、五方光电（002962.SZ, -19.94%）。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 2/11 电子相关的铜加工板块依然相对疲软，传统电子产品消费仅环比边际改善（SMM铜加工交流平台） 第四届世界新能源汽车大会(WNEVC2022)8月在北京经济技术开发区召开。中国汽车芯片产业创新战略联盟联动60余家汽车芯片成员单位，携400余颗国产汽车芯片，以“链接‘芯’生态”为主题打造中国芯重磅亮相大会。（21世纪经济报道）  公司公告 寒武纪：公司股东古生代创投拟通过集中竞价、大宗交易方式合计减持寒武纪股份不超过10,264,096股，即不超过公司总股本的2.56%；宁波瀚高计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持寒武纪股份不超过3,162,476股，即不超过公司总股本的0.79%；国投创业基金计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持寒武纪股份不超过8,016,293股，即不超过公司总股本的2.00%。 TCL科技：发布2022年半年度业绩报告，上半年公司实现营业收入845.22亿元，同比去年13.60%，实现归属母公司净利润6.64亿元，同比去年-90.25%；基本每股收益0.05元。 拓邦股份：披露2022年半年度报告。上半年公司实现营业收入42.28亿元，同比去年16.03%；归属母公司净利润2.47亿元，同比去年-42.43%；基本每股收益0.20元。 中芯国际：发布2022年半年度报告，实现营收245.92亿元，同比去年52.84%；归属母公司净利润62.52亿元，同比去年19.28%；基本每股收益0.79元。 炬光科技：西安炬光科技股份有限公司发布关于拟收购韩国COWIN DST CO., LTD.100%股权的公告。 风险提示：疫情波动超预期风险、产业复苏不及预期的风险、市场竞争加剧的风险 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 3/11 正文目录 一、川财观点 .............................................................. 5 二、市场一周表现 .......................................................... 5 2.1 行业表现 ............................................................ 5 2.2 个股涨跌幅情况 ...................................................... 7 三、行业动态 .............................................................. 7 四、电子产业链数据 ........................................................ 8 五、公司动态 .............................................................. 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 4/11 图表目录 图 1：申万电子行业一周表现（%） ........................................... 5 图 2：本周各子板块周涨跌幅（%） ........................................... 6 图 3：各子板块市盈率（TTM） ............................................... 6 表1：周涨跌幅前十 ........................................................ 7 表2：2022年第二季全球前十大IC设计公司营收排名（百万美元） ............... 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 5/11 一、川财观点 本周电子行业止跌转涨，细分板块中涨幅较为明显的是半导体设备、半导体材料和电子化学品III等板块。在全球经济整体前景较为承压的阶段，业绩增长的明朗度被市场尤其看重，虽然近期苹果、华为等公司相继发布新品，但市场相对而言仍然对半导体设备材料等板块公司的业绩增长确定性更加信任。智能手机总体而言已过行业发展的高速增长期，近期疫情、通胀等因素使得其发展前景确定性较为波动，而半导体设备材料等板块受下游新能源汽车、光伏、人工智能等多领域需求的带动，具有相对更为稳健的增长预期，我们长期看好设备材料板块的发展前景。 二、市场一周表现 2.1 行业表现 图1：申万电子行业一周表现（%） 资料来源：iFinD，川财证券研究所 图 1：申万各行业板块一周表现 0.10 -5-4-3-2-1012345678房地产煤炭有色金属公用事业石油石化建筑装饰交通运输国防军工钢铁基础化工家用电器电力设备建筑材料非银金融综合机械设备商贸零售汽车环保银行社会服务轻工制造纺织服饰通信电子医药生物美容护理计算机食品饮料农林牧渔传媒 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 6/11 图2：本周各子板块周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD，川财证券研究所 图3：各子板块市盈率（TTM） 资料来源：iFinD，川财证券研究所；单位：倍 本周申万电子行业上涨0.10%，上证指数上涨2.37%，沪深300指数上涨1.74%。各子板块中，半导体设备板块上涨9.15%，半导体材料板块上涨5.07%，电子化学品板块III上涨3.89%。在子板块市盈率中，光学元件、面板、集成电路封测等板块的估值水平相对较低，分别为-41.96、19.42、20.75倍;半导体设备、LED、半导体材料等板块的估值水平相对较高，分别为100.18、82.90、58.57倍。 9.15 5.07 3.89 0.95 0.65 0.39 0.13 -0.12 -0.50 -0.74 -0.92 -1.04 -1.78 -4.64 -4.65 -9-7-5-3-11357911半导体设备半导体材料电子化学品III数字芯片设计分立器件集成电路封测面板LED印制电路板被动元件光学元件其他电子III消费电子零部件及组装品牌消费电子模拟芯片设计100.1858.5744.1834.3841.0720.7519.4282.9024.3431.37-41.9629.6226.0825.9040.53-60-40-20020406080100120半导体设备半导体材料电子化学品III数字芯片设计分立器件集成电路封测面板LED印制电路板被动元件光学元件其他电子III消费电子零部件及组装品牌消费电子模拟芯片设计 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 7/11 2.2 个股涨跌幅情况 表1：周涨跌幅前十 涨幅前十 跌幅前十 股票代码 股票简称 涨跌幅（%） 股票代码 股票简称 涨跌幅（%） 002866.SZ 传艺科技 27.5820 000670.SZ 盈方微 -20.1754 688661.SH 和林微纳 18.1631 002137.SZ 实益达 -19.9711 002765.SZ 蓝黛科技 15.5816 002962.SZ 五方光电 -19.9365 300481.SZ 濮阳惠成 15.2473 600877.SH 声光电科 -16.5517 600666.SH *ST瑞德 15.2439 002983.SZ 芯瑞达 -14.1644 688359.SH 三孚新科 15.1675 688536.SH 思瑞浦 -14.0160 688072.SH 拓荆科技 14.3382 300857.SZ 协创数据 -12.7325 002409.SZ 雅克科技 13.8145 600130.SH 波导股份 -11.9919 002289.SZ 宇顺电子 13.6646 688371.SH 菲沃泰 -11.9246 688120.SH 华海清科 12.3823 688798.SH 艾为电子 -11.7505 资料来源：iFinD, 川财证券研究所 个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：传艺科技（002866.SZ, 27.58%）、和林微纳（688661.SH, 18.16%）、蓝黛科技（002765.SZ, 15.58%）；周跌幅前三的公司为：盈方微（000670.SZ, -20.18%）、实益达（002137.SZ, -19