多因素共振铸就翘楚优势，产研突破释放破局潜力

楚天科技是一家制药装备行业的头部企业，凭借高研发投入和产线矩阵的丰富，有望整合行业分散格局，实现市占率的大幅提升。公司产品理念、技术水平和品牌形象已接近国际领先水平，进口替代份额逐步提升。公司正在打造广阔战略纵深，拥抱国产替代春风。此外，公司也在海外拓辟进展顺利，预计至2025年公司出口业务占比将提升至50%。公司估值有望抬升，预测2022-2024年归母净利润为6.99/8.13/9.70亿元，对应EPS为1.22/1.41/1.69元，对应PE为14/12/10倍，给予“推荐”评级。