BOSS直聘：宏观招聘需求收缩，恢复注册晚于旺季压制全年确认

BOSS直聘(BZ.O)是一家中国在线招聘平台，提供企业和求职者之间的直接沟通服务。受疫情等因素影响，行业性招聘需求不振，导致BOSS直聘的业务发展受到短期影响。预计22Q2付费用户和收入将下滑，全年收入为44.9亿美元。然而，BOSS直聘在蓝领市场的拓展和线下审核能力的提升为其未来业务发展奠定了基础。尽管短期业绩预测被下调，但BOSS直聘的行业地位稳固，核心竞争力未受到本质冲击。维持自由现金流量折现方法估值，对应市值为902.38亿美元，目标价为30.74美元/ADS，维持“买入”评级。