研究所晨报
市场有风险，投资需谨慎 第 1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 证券研究报告 [table_main] 晨会报告 [table_reportdate] 晨会报告 2018年11月26日 晨会报告 国都证券研究所晨报20181126 [table_news] 【财经新闻】 深圳楼市监管政策打“补丁” 房企调价超出备案价15%须先办备案变更 银保监会：多项外资银行、保险机构市场准入申请获批 重磅利好将落地 跨境零售进口扩围税目清单发布在即 深圳国资积极驰援民企 万讯自控实控人再获融资 【国都策略视点】 策略周报：关注两大焦点事件结局或定调 【港股与美股】 【沪深股市当日重大事项交易提示】 【新股发行】 【在发基金】 【限售股解禁】 昨日市场 [table_yesmarket] 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 2579.48 -2.49 沪深300 3143.48 -2.21 深证成指 7636.70 -3.26 中小板综 7786.40 -3.71 恒生指数 25927.68 -0.35 恒生中国企业指数 10388.53 -0.55 恒生沪深港通AH股溢价 117.15 -0.80 标普500 2632.56 -0.66 纳斯达克指数 6938.98 -0.48 MSCI新兴市场 969.17 -0.70 [table_aindustry] 昨日A股行业 排名 行业名称 成交量 (百万) 涨跌% 1 银行 1093.57 -1.28 2 农林牧渔 1033.34 -1.87 3 食品饮料 487.45 -2.15 4 非银金融 3017.61 -2.23 5 休闲服务 200.06 -2.29 [table_Global] 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 50.39 -7.76 纽约期金 1279.70 4.32 伦敦期铜 6168.00 -1.58 伦敦期铝 1942.00 -0.33 波罗的海干散货 1093.00 7.37 [table_latestreport] 近期研究报告 [table_research] 研究员： 肖世俊 电 话： 010-84183131 Email： xiaoshijun@guodu.com 执业证书编号： S0940510120011 联系人： 李兰 电 话： 010- 87413656 Email： lilan@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 晨会报告 市场有风险，投资需谨慎 第 2 页 研究创造价值 [table_content] 【财经新闻】 深圳楼市监管政策打“补丁” 房企调价超出备案价15%须先办备案变更 【上海证券报】深圳市规划和国土资源委员会近日发布了《深圳市房地产市场监管办法（修订草案征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）。该《征求意见稿》明确指出，房地产开发企业应当按照经备案的销售价格，明码标价销售商品房。确需调整销售价格且调整幅度超出备案价格15%的，应当在调整价格前办理备案变更。 据了解，《征求意见稿》完善了深圳市房地产行业监管基本制度，修订完善了房地产开发经营相关规定、房地产经纪相关规定和房地产（土地）估价相关规定，并增加了房屋租赁的监管规定。 根据《征求意见稿》，在完善房地产销售价格备案制度方面，改变过去由房地产开发企业到价格监管部门备案的做法，明确房地产开发企业合理确定销售价格并由房地产主管部门对外公示，并通过数据共享方式报市场监管部门备案。房地产开发企业应当按照经备案的销售价格，明码标价销售商品房。确需调整销售价格且调整幅度超出备案价格15%的，应当在调整价格前办理备案变更。 在完善房地产预售许可管理方面，一方面，明确房地产产业化主管部门认定的房地产产业化项目有关工程进度的预售条件，即应“完成地面以上三分之一层数”；另一方面，明确要求房地产开发企业应在土地使用权出让合同约定的竣工日期到期前申请办理商品房预售许可。 《征求意见稿》指出，房地产开发企业在房地产开发经营活动中，不得以协议、决定或者其他协同行为相互串通，统一确定、维持、变更价格；不得通过囤积截留房源、捂盘惜售等方式限制销售数量，操纵价格；不得在提供相同等级、相同质量的商品房时，无正当理由，对不同的交易相对人实行不同的销售价格。 房地产开发企业怠于开发建设造成土地闲置的，土地主管部门应当依法进行处置，并纳入诚信档案。房地产开发企业按闲置土地处置方案要求将相关处置责任履行完毕前，土地主管部门应当在土地使用权招标、拍卖、挂牌等公开出让条件中禁止该房地产开发企业及其控股股东参与竞买。 在房屋租赁监管方面，根据《征求意见稿》，出租住房的，应当以原始设计的卧室或者起居室为最小出租单位，且人均租住建筑面积不得低于6平方米。出租人可以按照租赁合同约定向承租人收取数额不超过两个月租金的租赁保证金。承租人可以按照租赁合同的约定将租赁房屋的一部分或者全部转租给第三人；未约定的，承租人转租房屋应当事先征得出租人的书面同意。受转租人不得违法将租赁房屋再行转租。 银保监会：多项外资银行、保险机构市场准入申请获批 【上海证券报】首张外资保险集团牌照花落安联 我国金融业新一轮对外开放再添一把火。11月25日，银保监会披露称，近日多项外资银行、保险机构市场准入申请获得批准，其中我国首家外资保险控股公司——安联（中国）保险控股有限公司获批筹建。 据记者了解，在新一轮对外开放配套政策接连出台后，来自英国、法国、德国、日本等多个市场的金融机构已争先表达在华新设机构或增持股权的意向。截至目前，银保监会稳步推进银行业、保险业各项开放措施落地实施，已受理和批准10多项市场准入申请。 外资多项市场准入申请获批 银保监会昨日披露的内容显示，近日批准香港集友银行有限公司筹建深圳分行，以及安联保险集团筹建安联（中国）保险控股有限公司。其中，备受关注的是我国首张外资保险集团牌照花落安联，注册地在上海。 今年5月10日，记者曾于上海证券报微信公众号独家报道德国安联有望摘得这张重要牌照的新闻（详见《含“金”量十足，首张外资保险集团牌照花落谁家？据说这家很有戏》），并分析了背后原因。 安联集团近年来以实际行动加大中国多元化布局，目前已在华拥有多家全资控股或参股的子公司，并手握多类金融牌照。安联集团将这张牌照获批的意义，视为其在中国发展的又一里程碑，将提升其在中国市场的战略及财务灵活性。安联集团表示，将积极完成公司设立所需的各项筹备工作，预计公司将在2019年正式成立。“待正式成立时，安联（中国）保险控股有限公司将得到与其设立申请相一致的强劲的资本金支持。” 同时获批的还有香港集友银行有限公司筹建深圳分行。该行官网信息显示，这家发端于香港、已有71年悠久历史的银行，目前在香港、福州、厦门等地设有分支机构，并于去年3月完成股权交割，成为厦门国际银行一员。 晨会报告 市场有风险，投资需谨慎 第 3 页 研究创造价值 据记者根据公开信息梳理，今年以来，银行业、保险业获批的市场准入项目包括：富邦华一银行有限公司筹建重庆分行，工银安盛人寿保险有限公司筹建工银安盛资产管理有限公司，大韩再保险公司筹建分公司，约旦阿拉伯银行筹建上海分行，中国信托商业银行筹建深圳分行，东亚银行（中国）有限公司深圳前海支行升格为分行等。 制度不断完善 对外开放推进有保障 制度的不断完善，是监管部门推进金融业进一步对外开放的有力保障。 今年4月，银保监会公布了一系列加快落实银行业和保险业对外开放举措。相关内容包括：推动外资投资便利化，取消对中资银行的外资持股比例限制，将外资人身险公司外方股比放宽至51%等；放宽外资设立机构条件；扩大外资机构业务范围；以及优化外资机构监管规则。 此后，银保监会以规章制度的完善、外资银行及外资保险机构行政审批等为抓手，切实推进对外开放举措的落地。其中，为了让外资银行及外资保险机构在市场准入等方面享有“国民待遇”，银保监会在制度层面为其“清扫”障碍。 比如，银保监会发布《中国银行保险监督管理委员会关于废止和修改部分规章的决定》，对涉及外资入股中资银行和金融资产管理公司股比限制的四部规章，进行废止或修改，实施内外资一致的股权投资比例规则；发布《中国银行保险监督管理委员会关于放开外资保险经纪公司经营范围的通知》，批准取得经营保险经纪业务许可证的外资保险经纪机构，在华经营多项保险经纪业务。 银保监会表示，下一步，将在持续提升风险防范水平和监管能力的基础上稳步扩大对外开放，开启金融业对外开放新篇章。 重磅利好将落地 跨境零售进口扩围税目清单发布在即 【经济参考报】《经济参考报》记者从业内获悉，我国跨境电商零售进口过渡期政策细则文件将很快落地，其中备受业内和消费者关注的跨境零售进口扩围税目清单发布在即，此次扩围的63项税目中，或将涵盖包括电子产品、小家电等日用消费品，以及食品、保健品等品类。扩围后跨境零售进口清单将包括超过1300个税目，基本涵盖了当前我国消费者进口需求较多的产品。 11月21日的国务院常务会议明确，延续和完善跨境电子商务零售进口政策并扩大适用范围，释放出“延续”“扩围”“提额”三项实质性重磅利好，即从2019年1月1日起，延续实施跨境电商零售进口现行监管政策，并将政策适用范围从15个城市再扩大22个城市，产品范围也扩围新增63个税目，将单次交易限值由2000元提高至5000元，年度交易限值由每人每年2万元提高至2.6万元。 值得关注的是，此前，我国跨境电商零售进口监管过渡期政策已经于2016年和2017年先后两次延长。伴随过渡期即将在今年年底再度到期，之后的政策走向一直受到业内高度关注。 “此次新政最大的利好就是对跨境电商有了定性，明确监管会区别于一般贸易。”商务部研究院电子商务研究所所长张莉对《经济参考报》记者表示，跨境电商的模式与一般贸易进口有很大不同，例如采购是小批量的，难以达到原产地证书等一般贸易的要求。因此，此次明确会以个人物品方式进行包容性的监管，无疑对业内是重大利好。 张莉认为，一些企业可能之前还在观望，等待政策稳定再做布局，现在他们明确了预期，增强了信心，可以根据新政做出决策。此外，进口试点地区扩围后，我国共计35个跨境电商综合试验区都适用新政，有利于试验区统一探索监管创新举措。对消费者而言，提高单次和年度限额，可以满足一部分高金额的消费需求，增进消费者福利，同时对消费回流有促进作用，也有利于挖掘消费潜在需求。 “业内感觉，对于行业的利好可能比前几次都更明显，给我们吃了一颗定心丸。”一位跨境电商企业
