CR03/2022 零售市场行为工作组

2022 年 3 月CR03/2022零售市场行为专责小组谘询报告董事会的一世国际○组织小号证券C遗漏 2出版物的副本可从以下网址获得：国际证券委员会组织网站 www.iosco.org© 国际证券委员会组织 2022。保留所有权利。如果注明出处，可以复制或翻译简短的摘录。 3前言国际证监会组织 (IOSCO) 董事会发布了这份咨询报告，以收集利益相关者的意见和反馈，包括投资者、监管机构、市场参与者、受监管实体、金融消费者、学术界和其他国际机构对与发展相关的问题供司法管辖区在继续评估和解决新兴零售市场行为问题时考虑的监管工具包。如何提交评论可以通过以下三种方法之一提交评论2022 年 5 月 23 日或之前.为了帮助我们更有效地处理和审查您的意见，请仅使用一种方法。重要的：除非特别要求匿名，否则所有评论都将公开发布。评论将被转换为 PDF 格式并发布在 IOSCO 网站上。不会从提交的内容中编辑个人识别信息。1. 电子邮件 将评论发送至consultation-03-2022@iosco.org 您的邮件主题必须注明“IOSCO 零售市场行为工作组报告” 如果您附加文档，请指明创建附件所使用的软件（例如 WordPerfect、Microsoft WORD、ASCII 文本等）。 请勿以 HTML、PDF、GIFG、TIFF、PIF、ZIP 或 EXE 文件形式提交附件。2. 传真传输使用以下传真号码通过传真发送：34 (91) 555 93 68。3. 纸将您的论文评论信的 3 份副本发送至：阿尔卑斯埃罗格鲁国际证监会组织 (IOSCO) Calle Oquendo 1228006 马德里西班牙您的评论信应在显着位置表明这是“对 IOSCO 零售市场行为工作组报告的公开评论”。 4零售市场行为工作组咨询报告目录执行摘要....................................................................................................................................................11第 1 章 – 简介 .....................................................................................................................................31.1零售市场行为工作组...................................................................................................................31.2之前的 IOSCO 工作 ....................................................................................................................31.3咨询报告考虑了快速发展的零售贸易格局 ...................................................................................31.4不当行为仍然是全球监管的核心问题 ..........................................................................................41.5未来发展方向 .............................................................................................................................42第 2 章——不断发展的零售贸易格局 ..................................................................................................5背景.......................................................................................................................................................52.1散户投资者的参与度正在增加.....................................................................................................52.2.影响散户投资者参与的因素 ........................................................................................................72.3.技术变革..................................................................................................................................102.4.散户投资者在资产类别方面的趋势............................................................................................112.4.1.零售风险偏好增加............................................................................................................122.5.可能导致或放大风险的主要活动和零售交易模式 .......................................................................122.6.市场波动和散户投资者行为 ......................................................................................................132.6.1.最近的波动事件 ...............................................................................................................132.7.散户投资者越来越多地使用杠杆 ...............................................................................................142.8.自主交易和游戏化的兴起..........................................................................................................152.8.1.游戏化和其他客户体验变化 ..............................................................................................162.8.2.自主交易..........................................................................................................................173.第 3 章 - 数字化、社交媒体和零售贸易 .............................................................................................193.1.加密资产趋势和相关风险..........................................................................................................193.2.其他与技术相关的风险，包括 DeFi 的出现和增长 .....................................................................213.3.社交媒体对零售交易行为和决策的影响 .....................................................................................213.3.1.社交媒体的影响和风险 .....................................................................................................213.3.2.金融影响者和名人在社交媒体上的影响力越来越大 ...........................................................223.3.3.社交媒体上的营销实践 .....................................................................................................223.3.4.社交媒体被用来宣传诈骗 .................................................................................................233.3.5.社交媒体对散户投资者的总体影响....................................................................................244.第 4 章 - 不断演变的欺诈和诈骗格局，关键行为问题 ........................................................................254.1.最常见的欺诈和诈骗.................................................................................................................254.1.1.加密资产诈骗...................................................................................................................264.1.2.锅炉房诈骗 ......................................................................................................................26 54.1.3.克隆投资公司............................................................................