卢旺达经济动态，2021 年 6 月：私营部门在缩小基础设施差距方面的作用

公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权 卢旺达经济更新私营部门在缩小基础设施差距方面的作用2021 年 6 月 目录首字母缩略词致谢二第一部分：近期经济发展 11.1.1.2.1.3.第二部分：公共投资融资和私营部门的作用 192.1.2.2.政府要进一步加大基础设施投资力度发展目标 232.3.如何在财政受限的环境中为公共投资优先事项融资：公共基础设施案例 252.4.2.5.数字清单图 1.1：卢旺达和非洲确诊的 COVID-19 病例 3图 1.2：大流行对增长的影响是 SSA 4 中最严重的图 1.3：卢旺达的国内生产总值收缩，但在放宽限制的情况下显示出改善迹象 4图 1.4：疫情重创服务业 4图 1.5：卢旺达的工业部门也遭受冲击 5图 1.6：下半年农业增长恢复 5图 1.7：卢旺达 GDP 增长，支出方面 6图 1.8：按选定部门划分的就业变化：卢旺达 2019-2020 年 6图 1.9：季度劳动力市场指标：卢旺达 2019-2021 7图 1.10：2019-20 年总体通胀驱动因素 8图 1.11：卢旺达的银行系统依然稳健 8图 1.12：2003-2020 年公共债务占 GDP 比率的增长 13图 1.13：偿还公共债务所需的纳税年度，2011-20 14图 2.1：资本支出对公共债务积累的贡献 20图 2.2：卢旺达相对于其他国家的资本支出 20图 2.3：自 2014 年以来，私人基础设施融资比其他国家更多 20图 2.4：基础设施和项目数量，2014-19 20图 2.5：各地区和卢旺达与同行的质量（和效率）和基础设施接入指标 21图 2.6：按部门划分的基础设施质量和可及性（卢旺达得分 0-100（最好）与同行相比 21图 2.7：卢旺达与其他国家相比的社会支出趋势 22图 2.8：电力部门的私人投资 24图 2.9：电力部门的私人投资，人均 24图 2.10：缩小投资缺口和公共债务 25图 2.11：政府债务与 GDP 之比不超过 90% 的基础设施投资 25图 2.12：公共基础设施对 GDP 的影响 26 图 2.13：基础设施融资的福利效应 26图 2.14：增加基础设施的部门效应 27图 2.15：相对于基线 27 贫困人口的减少图 2.16：平均资本效率得分（2008-2018）28图 2.17：机构表现：卢旺达与表现最差和表现最好的差距 29图 2.18：机构绩效：卢旺达与新加坡 29图 2.19：基础设施投资自 2014 年以来有所增加 30图 2.20：能源部门一直是基础设施融资的主要接受者 31图 2.21：流入 FDI 存量总额：卢旺达与比较国 2010-2019 32图 2.22：FDI 总流入量：卢旺达与比较国 2010-2019 32图 2.23：PPP 的主题得分（2020 年）36箱子清单盒子1.1:大流行削弱了卢旺达的 MICE部门............................................................................................................10盒子2.1:估算基础设施投资差距.................................................................................................................................24盒子2.2:私营部门参与卢旺达的基础设施——概览 32盒子2.3:PPP 私人融资的收益和成本：有效利用 PPP 提高效率的经验教训 37盒子2.4:CI-Energies – 再融资业务为私营部门投资铺平道路 41盒子2.5:印度——部分风险分担机制 41表列表桌子1.1:全球和区域经济生长.............................................................................................................................2桌子1.2:余额付款..........................................................................................................................................9桌子1.3:卢旺达公共财政，2018/19 至 2020/21 12桌子1.4:卢旺达——部分指标，2019-2023f 15桌子2.1:年度投资要求和投资缺口 23桌子2.2:基础设施主要靠债务融资 30桌子2.3:按能源分类的能源部门投资 31桌子2.4:机构年均 PPI 提高一个标准误差：卢旺达、肯尼亚、塞内加尔 34桌子2.5:未来 12 年的年均 PPI：机构标准误差提高 1 与无变化 34 首字母缩略词1卢旺达经济更新• 第 17 版非洲开发银行非洲开发银行加元经常账户赤字社区康复央行利率CGE可计算的一般均衡消费物价指数消费者价格指数动态搜索广告债务可持续性评估DSSI债务服务暂停倡议应急基金经济复苏基金企业资源计划经济复苏计划FCCL财政承诺和或有负债外商直接投资外商直接投资财年财政年度GCI全球竞争力指数国内生产总值国内生产总值GEP全球经济前景人机交互人力资本指数重债穷国重债穷国信息通信技术信息和通信技术国际货币基金组织国际货币基金组织KCC基加利对流中心LIC低收入国家多边开发银行多边开发银行MBRP制造和建造以恢复程序老鼠会议、奖励、会议/大会和活动/展览米可芬财经部规划MPC货币政策委员会丁腈橡胶卢旺达国家银行近红外卢旺达国家统计局每公共支出审查PPG公共和公共担保生产者价格指数私人参与基础设施购买力平价公私合作关系数据库卢旺达发展委员会欧盟卢旺达经济更新rwf卢旺达法郎可持续发展目标可持续发展目标国有企业国有企业SSA撒哈拉以南非洲联合国联合国贸发会议联合国贸易会议与发展世旅组织联合国世界贸易组织美元$美国美元美国药典主动提议增值税增值税 致谢2卢旺达经济更新• 第 17 版卢旺达经济更新 (REU) 分析了最近的经济发展和前景，以及卢旺达的政策重点。 REU 面向政策制定者、商界领袖、其他市场参与者、卢旺达经济分析师和民间社会的广泛受众。它利用了卢旺达政府报告的数据和世界银行集团在其定期经济监测和政策对话中收集的其他信息。每年出版两次，每期都有一个突出特定主题的特殊功能。 17thREU 版侧重于私营部门在缩小基础设施差距方面的作用。当前版本由 Calvin Zebaze Djiofack 和 Peace Aimee Niyibizi 领导，是一项集体努力，涉及来自世界银行和国际金融公司多个部门的工作人员。该团队包括 Stephan Dreyhaupt（首席经济学家，CAFCE，IFC）； Zivanemoyo Chinzara（经济学家，CAFCE，IFC），Hasan Dudu（经济学家，EMMFD），Lulit Mitik Beyene（顾问），Craig Sugden（高级公私合作伙伴关系专家，IPGPP）；凯伦·库利巴利（顾问）； Vera Kehayova（顾问）； Vasilis Tsiropoulos（经济学家，EMMFD）、Sebastian Michael Essl（经济学家，EMMFD）； Eloise Obadia（顾问，EFICI）； William Shaw（高级顾问）、Vincent Launay（高级基础设施财务专家，IPGFG）； Luca Bandiera（高级经济学家，EMMFD）； Charl Jooste（高级经济学家，EMMFD）、Juan Carlos Parra Osorio（高级经济学家）； Rakesh Gupta Nichanametla Ramasubbaiah（顾问）；和 Gabriela Inchauste（高级经济学家）。 Servant Jacques Bleindou 和 Evans Kamau（投资官）对卢旺达的私营部门融资分析提出了宝贵意见。团队非常感谢 Philip Schuler 和 Allen Dennis 对报告的结构和信息提供额外的投入。该团队受益于 Vivek Suri（实践经理，EAEM1）、Sebastien Dessus（区域经理，CAFCE、IFC）和 Dan Kasirye（驻地代表，CAFRW，卢旺达）的宝贵支持和投入，他们监督了报告各个方面的准备工作。 Rolande Pryce（卢旺达国家经理）和 Keith E. Hansen（肯尼亚、卢旺达、乌干达和厄立特里亚国家主任）提供了总体指导。团队感谢 Rick Emery Tsouck Ibounde、Cesar Calderon、Csilla Lakatos 和 Samuel Baiya 对早期草稿的评论和建议。 Nancy Umwiza（团队助理）提供后勤支持，Rogers Kayihura（外部事务官）负责管理沟通和传播，Robert Waiharo 负责报告的设计和布局，这使团队受益匪浅。REU 团队感谢财政和经济规划部 (MINECOFIN)、卢旺达国家统计局 (NISR)、卢旺达国家银行和卢旺达发展委员会 (RDB) 提供的数据，使这项工作成为可能，以及他们的见解和评论。REU 中表达的观点是作者的观点，不一定反映世界银行集团、其执行董事、他们所代表的国家或卢旺达政府的观点。 3卢旺达经济更新• 第 17 版执行摘要经济发展COVID-19 大流行使卢旺达的经济陷入了自 1994 年以来的首次衰退。2020 年国内生产总值 (GDP) 下降了 3.4%，而在 COVID-19 爆发前预计增长 8%。为遏制大流行而采取的国内和全球限制措施严重中断了经济活动，并抑制了出口、私人投资和消费。上半年旅游业几乎停滞，矿业和建筑业增加值大幅下降，制造业下降。 A 季（2019 年 12 月至 2020 年 2 月）天气恶劣，农业产量下降，但第二季和第三季收成良好。 2020 年经常账户逆差恶化，但仅占 GDP 的 0.3 个百分点（贸易逆差扩大了 GDP 的 2.3 个百分点——进口降幅小于出口降幅——但初级和次级收支有所改善）。 2021 年第一季度 GDP 同比增长 3.5%，服务业产出继续下降，但工农业产出上升。失业率在 2021 年第一季度有所下降，但可能是因为灰心的工人离开了劳动力市场，劳动力参与率下降了约 5 个百分点。当局有目的地采取行动以在危机期间维持经济活动。卢旺达国家银行（NBR）维持宽松的政策立场，以支持经济复苏和为金融部门提供充足的流动性。到 2020 年底，尽管银行在发放新贷款方面一直保持谨慎，但银行业的财务状况仍然良好。经济复苏计划 (ERP) 于 2020 年 4 月启动，旨在减轻 COVID-19 的经济影响，在 2020 年 5 月至 2021 年 12 月期间估计为 9 亿美元，平均约占 GDP 的 4.4%每年。财政赤字扩大至估计2019/20 财年占 GDP 的 9.1%，2020/21 财年上半年占 GDP 的 10.2%。外国借款，其中大部分是优惠的，超过了为赤字提供的资金。大流行将继续限制复苏。预计到 2023 年，GDP 增长将保持在大流行前的平均水平以下，因为大流行进程的不确定性限制了投资、旅行限制和对旅行的恐惧限制了旅游业，以及劳动力市场疲软对私人消费造成压力。由于进口加速，通过借贷和一些准备金提取提供资金，预计到 2024 年，经常账户赤字将保持在 GDP 的 11% 至 13% 之间。财政扩张计划将持续到 2021/22 财年，但政府已表示一旦危机消退，将致力于财政整顿。即使是这里设想的缓慢复苏的主要风险是进一步延迟获得足够的疫苗，以及由更具传染性的