证券研究报告绿色能源与前瞻性产业周报建筑领域“十四五”碳达峰规划出炉2022年第9期总第18期平安证券研究所绿色能源与前瞻性产业研究团队陈骁/樊金璐/皮秀/郝博韬2022年3月14日 导读绿色经济与金融•住建部：出台“十四五”期间建筑领域碳达峰中和规划•IEA：2021年全球碳排放快速增长•广碳所：尽快建立统一的碳中和数据核算体系•中科院：发布双碳战略行动规划•碳排放权交易：全国碳价下行，交易量回落•绿能指数：本周小幅回落，仍跑赢沪深300指数•碳中和主题基金：周内普跌传统能源与环保•双碳要先立后破，能源安全受关注•国家能源局：增强煤炭供应能力,加快储油储气设施建设•陕西煤业智能化产能占比97%•三峡能源：2021年度净利增56.02%至56.34亿元•百川能源：2021年度归母净利同比增长5.89%至5.37亿元新能源与电力设备•多晶硅致密料价格周均值上涨0.4%，M6单晶硅片价格环比上涨0.4%，M6电池片价格环比持平，440-450W组件价格环比下降0.5%•国内首个2万吨级颗粒硅模块化项目投产•通威股份:2022年1至2月主要经营数据公告投资建议•电力及公用事业：建议关注清洁能源技术、碳监测等业务的相关公司；电价上涨有利于电厂的业绩改善，推荐中国核电、长江电力、国投电力、三峡能源、申能股份•煤炭：推荐中国神华、盘江股份，建议关注华阳股份•新能源：光伏方面，建议关注硅片耗材（金刚线及热场）等格局相对较好的环节；风电方面，建议关注海上风电板块，推荐管桩和海缆龙头企业 9ZlYjZ9ZdYjZlUbWnU8O8QbRnPqQsQoMjMoOsRfQnMrN8OrQsRwMrRrRwMtPsN01绿色经济与金融•住建部：出台“十四五”期间建筑领域碳达峰中和规划•IEA：2021年全球碳排放快速增长•广碳所：尽快建立统一的碳中和数据核算体系•中科院：发布双碳战略行动规划•碳排放权交易：全国碳价下行，交易量回落•绿能指数：本周小幅回落，仍跑赢沪深300指数•碳中和主题基金：周内普跌 绿色经济与绿色金融动态1.14事件：3月11日消息，住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，为建筑碳达峰路线进行了明确，具体包括九大举措。（资料来源：住建部官网）住建部：出台“十四五”期间建筑领域碳达峰中和规划点评：1）建筑领域是碳排放重点领域，直接及间接碳排放之和约占总碳排放的三分之一。2）短期内，建筑节能改造及建筑绿色化改造是减少建筑领域碳排放的主要方法，未来一段时间相关服务提供商及相关施工企业有望受益。3）长期来看，建筑领域碳达峰规划需要结合建筑用能结构转变，智能光伏、区域级光伏分布式应用需要大力推广，利于光伏渗透率提升。建筑领域碳达峰九大举措提升绿色建筑发展质量、提高新建建筑节能水平、加强既有建筑节能绿色改造、推广新型绿色建造方式推动可再生能源应用：开展以智能光伏系统为核心，以储能、建筑电力需求响应等新技术为载体的区域级光伏分布式应用示范。在城市酒店、学校和医院等有稳定热水需求的公共建筑中积极推广太阳能光热技术。在农村地区积极推广被动式太阳能房等适宜技术实施建筑电气化工程：在城市大型商场、办公楼、酒店、机场航站楼等建筑中推广应用热泵、电蓄冷空调、蓄热电锅炉。鼓励建设以“光储直柔”为特征的新型建筑电力系统，发展柔性用电建筑推进区域建筑能源协同：统筹调配热电联产余热、工业余热、核电余热、城市中垃圾焚烧与再生水余热及数据中心余热等资源，满足城市及周边地区建筑新增供热需求推动绿色城市建设：推动开展绿色低碳城区建设，实现高星级绿色建筑规模化发展，推动超低能耗建筑、零碳建筑、既有建筑节能及绿色化改造 绿色经济与绿色金融动态1.15事件：3月12日，国际能源署发布报告，指出新冠疫情后全球经济严重依赖煤炭来推动复苏。（资料来源：WIND）IEA：2021年全球碳排放快速增长点评：1）2021年能源相关二氧化碳排放量的增长总体体现出2020年疫情后全球经济有所恢复的态势。其中，中国经济恢复速度更快，对全球碳排放增长带动作用较大。2）能源结构上，石油排放量仍处于负增长态势主要源自跨境航空尚未恢复；煤炭及天然气的排放量增长，则反映出当前新能源仍未能很好满足全球能源需求。3）对中国而言，未来一段时间煤炭仍将作为最为重要的基础能源，同时，新能源装机量仍需要加快增长，以满足经济发展需求。此外，为保障能源供应稳定，储能技术仍需加快发展。2021全球能源相关的二氧化碳排放量增长0.750.360.481.131.231.0311.150.23-0.411.891.030.410.670.12-0.10.080.570.850.02-1.862.04-2.5-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.02.52000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021CO2排放量年度变化（Gt）1）全球能源相关的二氧化碳排放量在2021年增长6%，达到历史最高水平。全球二氧化碳排放量增加超过20亿吨，是历史上绝对值最大的一次，足以抵消掉前一年疫情导致的排放量下降。2）2021年煤炭导致的碳排放占全球二氧化碳排放总量40%以上，达到153亿吨的历史最高水平。天然气的二氧化碳排放量反弹至75亿吨，远高于2019年的水平。石油导致的碳排放约为107亿吨，仍然大大低于疫情大流行前的水平，因为全球航空运输至今尚未恢复。-1500-1000-50005001000201920202021煤炭石油天然气2021年全球能源消耗与2019年变化（Mt） 绿色经济与绿色金融动态1.16事件：3月12日，广州碳排放权交易所发布发布《碳中和报告2021》称，一些机构蹭热点、炒概念，碳中和流于形式。广碳所建议推动各领域各社会场景的减碳技术推广应用，积极引导社会主体持续开展碳排放管控，建立碳排放管理长效机制。广碳所建议尽快重启国家核证自愿减排体系，规范各类抵消产品的使用准入，探索全国统一碳普惠体系建设，研究推动区域碳抵消产品的互通互认。应尽快启动碳排放因子建设，助力建立统一的碳中和数据核算体系是当务之急。（资料来源：WIND）广碳所：尽快建立统一的碳中和数据核算体系中科院：发布双碳战略行动规划事件：3月11日消息，中科院公布“中国科学院科技支撑碳达峰碳中和战略行动计划”，在“双碳”领域部署了一批重大项目。中科院前期部署实施了“洁净能源”“美丽中国”“钍基熔盐堆”“碳收支”“能源化学转化”等先导科技专项。2022年，中科院将实施中科院科技支撑双碳战略行动计划，包括科技战略研究、基础前沿交叉、关键核心技术、新技术综合示范、人才支持培育、国际合作、创新体系能力提升、双碳科普等8大行动，具体实施18项重点任务。。（资料来源：WIND） 碳排放权交易：碳价1.27本期走势（2022.03.07-03.11）截至2022年3月11日，全国碳市场碳排放配额（CEA）最近一周成交均价57.26元/吨，较上周末下跌1.11%。各地方碳市场价格走势分化，其中，广东碳排放权配额最近一周成交均价最高，为67.49元/吨；上海、湖北碳市场碳价分别达53.91、47.74元/吨；福建、重庆碳价均在15/吨左右；天津碳市场碳价在5元/吨以上；深圳、北京碳市场无成交。资料来源：Wind，平安证券研究所全国及各地碳排放权配额成交均价（7天移动平均）各地碳排放权配额近一周成交均价广东碳排放权配额成交均价走势全国市场碳排放配额价格走势57.952545658606201-0201-0901-1601-2301-3002-0602-1302-2002-27全国碳市场碳排放配额(CEA):最新价（元/吨）0102030405060708090100深圳上海北京湖北重庆福建全国53.9167.495.4547.7415.5617.0901020304050607080深圳上海北京广东天津湖北重庆福建碳排放权成交均价（元/吨，2022.3.7-3. 11）02040608010012020-0820-0920-1020-1120-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-03广东碳排放权配额(GDEA):成交均价 碳排放权交易：碳交易量1.28本期走势（2022.03.07-03.11）2022.03.04-03.11，全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量为0.18万吨，成交金额10.29万元，较上周全国碳市场成交热情大幅回落。本周各地方碳市场成交量也呈现分化。其中，广东最近一周成交量明显高于其他地区，达71.22万吨；重庆、湖北分别达到5.98万吨及5.44万吨；上海、福建、天津均在千吨级以上成交规模；北京、深圳无成交。各地碳排放权近一周当日成交量（吨）各地碳排放权累计成交量（2022.3.11）各地碳排放权累计成交额（2022.3.11）全国碳市场排放配额（CEA）成交量与成交额资料来源：Wind，平安证券研究所01000020000300004000050000600007000080000900000500100015002000250008-2609-0909-2310-0710-2111-0411-1812-0212-1612-3001-1301-2702-1002-2403-10全国碳市场碳排放配额(CEA):成交量（万吨）全国碳市场碳排放配额(CEA):成交金额(万元）0100000200000300000400000深圳上海北京广东天津湖北重庆福建2022-03-112022-03-102022-03-092022-03-082022-03-075068 1796 1653 18053 1871 8043 1008 05000100001500020000深圳上海北京广东天津湖北重庆碳排放权累计成交量（万吨）12.015.5410.2838.734.1119.020.8001020304050深圳上海北京广东天津湖北重庆碳排放权累计成交额（亿元） 绿能指数1.39资料来源：Wind，平安证券研究所绿能指数简介绿色能源指数走势指数名称：绿色能源指数（绿能指数）。指数基日和基点：以2021年1月1日为基日，以100点为基点。指数计算：周涨幅月涨幅（较2022.02.28）年初以来（较2021.12.31）绿能指数-1.65%-2.52%-6.77%沪深300指数-4.22%-6.00%-12.83%相对沪深300指数2.57%3.48%6.06%绿能指数从A股中选取25只业务涉及新能源生产、新能源汽车、清洁能源、资源回收、氢能、新材料等上市公司股票作为指数样本股，以反映绿色能源领域代表性股票的整体表现。本期走势（2022.03.04-03.11）截至2022年3月11日，绿能指数收于129.03点，较3月4日下跌1.65%，同期沪深300指数下跌4.22%。2022年初至今，绿能指数累计涨幅仍为负，为-6.77%，同期沪深300指数涨幅为-12.83%，跌幅小于沪深300指数。报告期指数=报告期样本的市值除数×100资料来源：Wind，平安证券研究所809010011012013014015016020-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-02绿能指数沪深300指数 碳中和主题基金1.410近一周碳中和主题基金普跌。资料来源：Wind，平安证券研究所证券代码证券简称基金管理人简称基金成立日基金经理近1周回报（%）↓012754.OF鹏华中证内地低碳经济主题ETF联接A鹏华基金2021/7/13闫冬-0.66516070.SH碳中和50ETF易方达基金2021/4/15张湛-0.70159885.OF鹏华中证内地低碳经济ETF鹏华基金2021/4/6闫冬-0.71