请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年03月04日热点追踪周报由创新高个股看市场投资热点（第36期）核心观点金融工程周报金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《多因子选股周报-反转因子表现出色，上周三大指数增强组合均跑赢基准》——2022-02-28《港股投资周报-恒指大跌，港股精选组合今年以来超恒生指数3.58%》——2022-02-27《主动量化策略周报-赛道股持续反弹，优秀基金业绩增强组合今年以来在股基中排名分位点10.94%》——2022-02-27《热点追踪周报：由创新高个股看市场投资热点（第35期）》——2022-02-25《ETF周报：新能车ETF单周上涨7%，证券ETF净申购超35亿元》——2022-02-21乘势而起：市场新高趋势追踪：截至2022年3月4日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为7.21%、14.69%、19.41%、11.05%、10.11%、22.86%、25.31%。中信一级行业指数中交通运输、煤炭、电力及公用事业、建筑、综合金融行业指数距离250日新高较近，家电、非银行金融、医药、商贸零售、食品饮料行业指数距离250日新高较远。概念指数中，IDC、煤炭开采、维生素、黄金珠宝、大数据、一带一路、西部大基建等概念指数距离250日新高较近。见微知著：利用创新高个股进行市场监测：截至2022年3月4日，共410只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是计算机、建筑、交通运输行业，创新高个股数量占比最高的是交通运输、建筑、消费者服务行业。按照板块分布来看，本周制造、科技板块创新高股票数量最多；按照指数分布来看，中证1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占指数成份股个数比例分别为：7.50%、5.60%、6.67%、1.00%、0.00%。平稳创新高股票跟踪：我们根据分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性、创新高持续性等角度，本周从全市场创新高股票中筛选出了包含禾望电气、滨江集团、兖矿能源、中国神华等15只平稳创新高的股票。按照板块来看，创新高股票数量最多的是周期、科技板块，分别有6、5只入选。其中，周期板块中创新高最多的是煤炭、基础化工行业；科技板块中创新高最多的是通信、电力设备及新能源行业。风险提示：市场环境变动风险，本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录乘势而起：市场新高趋势追踪..........................................................................................................4指数相对近250日新高距离..............................................................................................................................4见微知著：利用创新高个股进行市场监测......................................................................................6不同样本空间创新高个股概况..........................................................................................................................6平稳创新高股票跟踪..........................................................................................................................7平稳创新高股票筛选方法..................................................................................................................................7本周平稳创新高股票..........................................................................................................................................8总结....................................................................................................................................................10免责声明............................................................................................................................................11 oQoOqQtRbR9R8OtRpPsQpNiNpPoNkPqQtO7NpOtQuOoOmQNZsOrR请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220304）..................................................4图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220304）..........................5图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220304）..................................5图4：不同行业中创新高股票数量及占比（20220304）.......................................................................................6图5：不同板块中创新高股票数量及占比（20220304）.......................................................................................7图6：不同指数中创新高股票数量及占比（20220304）.......................................................................................7图7：平稳创新高股票筛选要素...............................................................................................................................7图8：本周平稳创新高股票全景图（20220304）...................................................................................................8表1：本周平稳创新高股票列表（20220304）.......................................................................................................9 证券研究报告乘势而起：市场新高趋势追踪触及新高的个股、行业和板块可被视为市场的风向标。越来越多的研究表明动量、趋势跟踪策略的有效性。本报告旨在定期跟踪市场中创新高的个股及其分布，以追踪市场趋势、把握市场热点。[George@2004]发现股票价格在接近52周最高价时其未来收益显著高于股价离52周最高价较远的股票的收益。威廉·欧奈尔在其成长股选股体系CANSLIM中的字母L即是Leader的意思，强调要买不断创新高的股票。马克·米勒维尼在《股票魔法师》中也提出要重点关注“最近52周新高”的股票，同时也需要关注在股市下跌中表现不错并接近最近一年价格高点的股票。本报告中统一使用250日新高距离来表示创新高情况，具体计算方法如下：250日新高距离=1−Closetts_max(Close,250)Closet为最新收盘价，ts_max(Close,250)为过去250个交易日收盘价的最大值。若最新收盘价创出新高，则250日新高距离为0；若最新收盘价较新高回落，则250日新高距离为正值，表示回落幅度。指数相对近250日新高距离本周市场主要指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2022年3月4日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为7.21%、14.69%、19.41%、11.05%、10.11%、22.86%、25.31%。图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220304）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理本周中信一级行业指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2022年3月4日，交通运输、煤炭、电力及公用事业、建筑、综合金融行业指数距离250日新高较近，距离分别为：1.35%、6.81%、5.54%、5.95%、5.25%；家电、非银行金融、医药、商贸零售、食品饮料行业指数距离250日新高较远。 证券研究报告图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220304）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理本周部分概念指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2022年3月4日，IDC、煤炭开采、维生素、黄金珠宝、大数据、一带一路、西部大基建等概念指数距离250日新高较近。图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220304）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 证券研究报告见微知著：利用创新高个股进行市场监测马克·米勒维尼在《股票魔法师》提出每个牛市都是有一些领头羊带来的，在指数还在低谷中挣扎的时候，这些领头羊已经开始不断创新高。很多领头羊股票会在其行业中率先开始上涨，由行业带动整个市场进入上涨周期。通过跟踪不断创新高的“领头羊”股票可以见微知著，感知行业和市场动向。不同样本空间创新高个股概况我们在上市满15个月的股票池内，筛选出过去20个交易日创出过250日新高的股票。截至2022年3月4日，共410只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是计算机、建筑、交通运输行业，分别有46、42、40只。创新高个股数量占比最高的是交通运输、建筑、消费者服务行业，占比分别为35.40%、32.06%、25.49%。图4：不同行业中创新高股票数量及占比（20220304）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理按照板块分布来看，本周制造、科技、周期、消费、大金融、医药板块创新高股票分别有115、101、99、43、27、15只，数量占板块股票数量比例分别为：10.75%、9.63%、11.34%、10