[Table_ReportDate] 2022年03月02日 [Table_ReportIndustryName] 机械设备 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 经济下行超预期；疫情影响持续反复；全球通胀超预期。 [Table_IndustryRank] 投资评级：中性 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 智能制造组 分析师：陈梦瑶（分析师） 联系方式：0871-63577091 邮箱地址：chenmy@hongtastock.com 资格证书：S1200521120002 [Table_Title] 智能制造：聚焦景气，机会何在 报告摘要 [Table_Summary] 近期边缘冲突下聚焦景气机会： 风电行业：能源自主重要性凸显，新能源装机或提速：1）地缘政治冲突的影响，为保证能源安全供给，未来欧洲新能源发展将提速，风电产业链有出海业务的板块或将受益。2）第二批风光大基地清单下发。3）三峡能源阳江青洲风电场项目中标公示，海缆价值占比提升。关注风电产业链有出口优势的板块如塔筒、主轴。二期风光大基地关注传统火电企业转型合作的相关企业。海风的深远海化将带动海缆价值占比提升。建议关注海缆板块。 人造钻石：俄罗斯为最大的钻石毛坯产量国，边缘冲突下将加剧供需紧平衡，或将利好人造钻石渗透率提升。毛坯钻2021年上游库存已接近历史低点，中游切磨加工急于补库存以满足下游强劲的需求，毛坯钻价格同比上涨21%。 长期视角下高端制造是长牛方向： 工业机器人：智造升级正当时，2021年累计销量创新高。“十四五”目标下，政策红利助力，工业机器人行业有望维持高景气。根据《“十四五”机器人产业发展规划》，2025年制造业机器人密度实现翻番，2035年，我国机器人产业综合实力达到国际领先水平。 机床行业：市场需求持续改善，2021年高基数收尾。2021年行业主要经济指标实现了较大幅度的增长。同时，国际供应链日趋紧张，经营风险加大。2021年高基数效应下，2022年全年营业收入等主要指标可能与2021年持平或略有增长。 一些变化需关注： 高空作业平台：国内市场竞争格局生变，有内资巨头入场，海外市场内资企业受反倾销调查。虽受益于下游租赁商扩张但现阶段的高空作业平台板块竞争加剧，若反倾销裁定成立盈利水平将受影响。 工程机械：透过挖掘机小时数和销售情况看，国内市场趋弱，但出口增速亮眼。仍需关注未来出海化的进程。 -0.65-0.40-0.150.100.360.612021/32021/62021/92021/122022/3机械设备沪深300 [Table_PageHeader] 机械设备 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 行业动态点评 ................................................................................................................................................... 4 1.1. 能源自主重要性凸显，全球共振新能源装机或提速 .............................................................................. 4 1.2. 冲突下将加剧供需紧平衡，或将利好人造钻石渗透率提升 ................................................................... 5 1.3. 工业机器人：2021年累计销量创新高 .................................................................................................. 6 1.4. 机床：2021年中国机床工具行业市场需求持续改善 ............................................................................ 7 1.5. 高空作业平台：国内巨头入场，海外受倾销影响 .................................................................................. 9 1.6. 工程机械：国内市场趋弱，出口增长高 .............................................................................................. 10 2. 行情回顾 ........................................................................................................................................................ 11 3. 风险提示 ........................................................................................................................................................ 12 [Table_PageHeader] 机械设备 请务必阅读末页的重要说明 3 图目录 图 1. 钻石总指数 ................................................................................................................................................. 5 图 2. 2021年全球毛坯钻产量占比 ....................................................................................................................... 5 图 3. 工业机器人月度产量和同比情况（单位：台/套，%） ............................................................................... 6 图 4. 工业机器人月度累计产量和累计同比情况（单位：台/套，%） ................................................................ 6 图 5. 2019-2021三年期间重点联系企业营业收入同比增速情况的对比 .............................................................. 7 图 6. 机床工具产品累计进口情况（单位：亿美元） .......................................................................................... 8 图 7. 机床工具产品累计出口情况（单位：亿美元） .......................................................................................... 8 图 8. 挖掘机月度开工小时数（单位：小时/月） .............................................................................................. 10 图 9. 中国挖掘机械市场概况 ............................................................................................................................. 11 图 10. 国内挖掘机械市场概况 ........................................................................................................................... 11 图 11. 主要指数本月涨跌幅（单位：%） ......................................................................................................... 11 图 12. 申万一级行业本月涨跌幅（单位：%）.................................................................................................. 12 图 13. 申万二级行业本月涨跌幅（单位：%）.................................................................................................. 12 表目录 表 1. 项目相关信息 ............................................................................................................................................. 4 表 2. 2021年1-12月重点联系企业部分分行业营业收入同比情况 ..................................................................... 7 表 3. 美国商务部对进口自中国的移动式升降作业平台反倾销调查终裁结果 ...................................................... 9 [Table_PageHeader] 机械设备 请务必阅读末页的重要说明 4 1.行业动态点评 1.1.能源自主重要性凸显，全球共振新能源装机或提速 德国新能源新法案：地缘冲突背景下，凸显减少能源依赖的必要性，2月28日德国负责监督能源和气候政策的经济部提出新的立法，新法案目标到2035年实现100%的可再生能源发电，原定时间为2040年。 在能源持续紧缩的情况下，德国正在采取措施使其保障能源供给。为了弥补冲突影响的天然气供给，德国准备将煤炭的使用延长到2030年以后，直到有足够的可再生能源发电能力。其次寻找天然气的替代方案，正在寻求恢复建设液化天然气终端的计划。 在法案中德国计划2030年陆上风能容量将翻一番，达到110GW，海上风能达到30GW，到2027年，将陆上风能的每年招标量从现在的约3GW提高到10GW，并将其保持这一水平到2035年。 以上内容仍然是草案，在生效之前细节可能会发生变化。 第二批风光大基地：近日，国家发展改革委国家能源局发布关于印发《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知。根据方案计划以库布齐