行业比较数据跟踪：创业板指/沪深300相对PE下降至历史38%分位数，北向资金流入大金融板块

风险提示 1.1各板块估值分位数小幅下降 截至2022年2月11日，全部A股PE（ TTM ）为18.63倍，位于2009年以来49.13%分位数；PB_LF 1.79倍，位于2009年以来33.65%分位数。 截至2022年2月11日，主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为14.11倍、72.89倍、59.10倍，位于2009年以来38.30%、62.09%、9.83%分位数；PB_LF分别为1.39倍、4.97倍、5.49倍，位于2009年以来17.74%、57.14%、7.57%分位数。 1.2中证500估值仍位于历史相对较低水平 截至2022年2月11日，主要指数中，上证50、沪深300、深证100、创业板指PE（ TTM ）分别为11.19倍、13.36倍、26.93倍和51.58倍，分别位于历史63.94%、57.44%、77.37%和45.08%分位数，PB_LF分别为1.42倍、1.62倍、3.99倍和6.76倍，位于历史57.04%、49.13%、84.34%和76.54%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对PE下降明显 截至2022年2月11日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）3.86倍，位于历史38.04%分位数，相对PB_LF为4.18倍，位于历史63.06%分位数。 1.4社会服务、食品饮料、汽车等行业估值水平位于历史相对高位1.5三季报交通运输、银行等行业ROE_TTM环比改善 1.6交通运输、建筑装饰、农林牧渔行业MA多头排列得分较高 平均总市值(亿元) 流通市值(亿元) 平均流通市值(亿元) MA60强势股占比 MA240强势股占比 当前点位距离年线位置 风险提示 2.1上周3家公司IPO发行，募集金额合计71亿元 上周共有3家新股IPO发行，募集金额合计71亿元，8家公司再融资发行规模合计90亿元。 2.2下周电力设备、非银金融、农林牧渔等行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计1165.9亿元，其中解禁规模较大的行业为电力设备、非银金融、农林牧渔等，预计解禁规模481亿元、399亿元、153亿元。 2.3大股东净减持76.9亿，农林牧渔、机械设备、纺织服装等行业居多 上周，全市场大股东整体净减持76.9亿元，其中，农林牧渔、机械设备、纺织服装等行业减持金额较多，分别为13亿、12亿、8亿元。 2.4两市融资余额为1.62万亿，占A股流通市值比例2.28% 截至2022年2月10日，两市融资余额1.62万亿元，占A股流通市值比例2.28%，其中医药生物、非银金融、电子行业融资余额较多，分别为1423亿、1298亿、1280亿元。 2.5计算机、电力设备、建筑装饰等行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为计算机、电力设备、建筑装饰等，增加21亿元、17亿元、11亿元，环比变动幅度为2.3%、1.3%、4.3%。与此同时，石油石化行业融资余额下降11亿元，减少较多。 2.6北上资金净流入107亿元，银行、非银金融、有色金属等行业流入较多 上周，北上资金净流入107亿元。其中，北上资金在银行、非银金融、有色金属等行业流入较多，分别流入72.1亿元、59.2亿元和33.9亿元。与此同时，在电力设备、计算机、医药生物等行业流出较多，分别流出33.0亿元、32.0亿元、25.2亿元。 2.7上周权益基金成立47亿元 上周，权益类基金成立规模合计为47亿元。 风险提示 3.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 风险提示 风险提示 市场出现超预期波动风险。