计算机行业研究周报：四季度机构持仓略有下降，抓住利空释放带来的投资机会

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2019年01月26日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机行业研究简报》 2019-01-23 2 《计算机-行业研究周报:继续重点推荐佳都科技、恒生电子》 2019-01-19 3 《计算机-行业研究周报:医疗信息化高 景 气 持 续 ， 继 续 重 点 推 荐 》 2019-01-13 行业走势图 四季度机构持仓略有下降，抓住利空释放带来的投资机会 市场及板块回购 上周，计算机板块下跌0.36%，同期沪深300上涨0.51%，创业板指下跌0.32%，板块跑输大盘。上周，我们重点推荐的【佳都科技】继续位居涨幅榜前10，佳都科技是新基建（人工智能、轨交信息化）核心受益标的，广州地铁新一轮招标已启动，未来3年有望持续高增长。上周，我们重点推荐的【深信服】因为业绩低于预期跌幅居前，我们认为，净利润低于预期主要因为投入大，预计收入将保持快速增长态势。本周创业板公司将密集预告18年业绩，预计主流公司基本符合预期，中小公司业绩较差导致板块整体业绩一般，建议抓住利空释放带来的投资机会。 维持行业“强于大市”评级，云计算和医疗信息化中长期看好，泛TO G信息化迎来3-5年红利期，金融IT边际有望边际改善。云计算重点看好深信服、用友网络、广联达、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、恒华科技、航天信息、浪潮信息等；医疗信息化重点看好思创医惠、卫宁健康、东华软件等；泛TO G信息化重点看好科大讯飞、辰安科技、恒华科技、启明星辰、苏州科达、华宇软件等，其他建议关注包括：新大陆、新开普、新北洋、上海钢联、易华录等。 行业观点 四季度计算机板块持仓比例4.28%，超配比例有所下滑。我们分析了基金公司2018年四季度在计算机板块持仓情况。2018年第四季度，在基金公司重仓股中，计算机公司市值占比为4.28%，同比增加2.89pct，环比减少0.23pct，超配比例略有下滑。 子板块方面，医疗信息化、金融信息化、政务信息化等板块持仓比例提升，云计算板块持仓比例明显下降。2018年四季度，在公募基金重仓持股中，政务信息化板块加仓幅度最大，环比增加0.17pct，同比增加0.02pct；医疗信息化板块持仓比例环比增加0.14pct，同比增加0.40pct；金融信息化环比增加0.12pct，同比增加0.23pct；人工智能板块环比增加0.12pct，同比增加0.02pct；信息安全环比减少0.02pct，同比减少0.05pct；云计算持仓比例下降明显，环比减少0.65pct，同比增加0.35pct。 个股方面：（1）2018年四季度，恒生电子登顶基金公司十大重仓股榜首，合计157只基金产品持有公司5546万股，持仓市值达28.83亿元。十大重仓股其他九家分别为：广联达、航天信息、卫宁健康、恒华科技、美亚柏科、启明星辰、科大讯飞、新北洋和深信服。其中，科大讯飞时隔六个季度再次进入十大重仓股，深信服首次进入前十；（2）2018年四季度，恒生电子、科大讯飞、华宇软件、美亚柏科、深信服、和仁科技、启明星辰、万达信息、中新赛克、新国都位列机构加仓市值前十。 风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期； -32%-26%-20%-14%-8%-2%4%10%2018-012018-052018-09计算机 沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 内容目录 .............................................................................................................................................. 2 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 3 本周行业新闻 ...................................................................................................................................... 6 云计算 .......................................................................................................................................................... 6 人工智能 ...................................................................................................................................................... 7 医疗信息化 ................................................................................................................................................. 7 金融科技 ...................................................................................................................................................... 8 智能硬件 ...................................................................................................................................................... 8 重点公司公告 ...................................................................................................................................... 8 海外动态跟踪 .................................................................................................................................... 10 一级市场投融资更新 ....................................................................................................................... 12 图表目录 图1：本周板块行情 ........................................................................................................................................ 3 图2：本周涨跌前十的公司 .......................................................................................................................... 3 图3：计算机板块超配比例略有下降 ........................................................................................................ 4 图4：医疗信息化持仓比例连续四季度上升 .......................................................................................... 4 图5：金融信息化持仓比例持续提升 ........................................................................................................ 4 图6：政务信息化板块持仓比例环比提升最为显著，环比增0.17pct.......................................... 4 图7：人工智能板块持仓比例边际改善 ................................................................................................... 4 图8：信息安全板块持仓比例持平 ............................................................................................................ 5 图9：云计算板块持仓比例下滑明显 ........................................................................................................ 5 图10：本周一级市场投融资动态 ............................................................................................................ 12 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌0.36%，同期沪深300上涨0.51%，创业板指下跌0.32%，板块跑输大盘。上周，我们重点推荐的【佳都科技】继续位居涨幅榜前10，佳都科技是新基建（人工智能、轨交信息化）核心受益标的，广州地铁新一轮招标已启动，预计未来3年持续高增长。上周，我们重点推荐的【深信服】因为业绩低于预期跌幅居前。我们认为，净