沪铝期货周报

市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com瑞达期货研究院简介瑞达期货研究院金属组沪铝期货周报2021年12月24日联系方式：研究院微信号或者小组微信号关注瑞达研究院微信公众号FollowusonWeChat沪铝一、核心要点1、周度数据观察角度名称上一周本周涨跌期货收盘（元/吨）1972020185+465持仓（手）205010227080+22070沪铝前20名净持仓-3703-4080-377现货上海A00铝1938020070+690基差（元/吨）-340-115+225注：前20名净持仓中，+代表净多，-代表净空 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com2、多空因素分析利多因素利空因素电解铝延续去库，低价消化库存和抑制新增产能，边际改善基本面。氧化铝周内加速下调，拖累电解铝成本下探。海外能源问题卷土重来，供应不确定性增加。奥密克戎疫情担忧减弱，市场风险情绪升温。周度观点策略总结：本周AL2202合约震荡上行。近期奥密克戎疫情担忧减弱，市场风险情绪升温，金属市场信心受到提振。基本面，国内电解铝运行产能整体小幅抬升，云南内蒙等地陆续复产，不过仍有部分地区运行产能有所下降，短期复产情况较为不佳，整体来看电解铝供应端仍然受限，同时，电解铝库存持续下降，欧洲能源危机仍在延续，欧洲地区出现较强减产预期，且海外大部分地区的电价创下历史新高，为铝价形成较强联动支撑，短期走势或呈现外强内弱、整体走势偏强为主。技术上，日MACD指标显示红柱缩窄，关注下方20000关口支撑，上方测试20500压力。操作建议，回调做多为主。 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com二、周度市场数据图1：电解铝期现价格截止至2021年12月22日，长江有色市场1#电解铝平均价为20070元/吨，沪铝期货价格为20185元/吨。图2：电解铝升贴水走势图截止至2021年12月24日，电解铝升贴水处于-130元/吨附近。 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com图3：国内氧化铝价格图4：国内氧化铝库存截止至12月23日，贵阳氧化铝价格为2880元/吨，较上周降50元；库存方面，截止12月17日，国内总计库存为27万吨，较上周持平。图5：铝进口盈亏截止至2021年12月23日，铝进口盈亏为-1054元/吨。 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com图6：铝棒库存图7：铝棒库存季节性分析截止至2021年12月20日，全国铝棒库存8.35万吨，环比上周增0.5万吨。图8：上海期货交易所电解铝库存图9：LME铝库存与注销仓单截止至2021年12月24日，上海期货交易所铝库存329190吨，环比上周减1303吨；截止至2021年12月23日，LME铝库存968650吨，环比上周减10950吨；注销仓单237150吨，环比上周增78900吨。 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com图10：电解铝生产利润截止至2021年12月23日，国内电解铝生产利润为2310元/吨，环比上周增246.5元/吨。图11：沪铜与沪铝主力合约价格比率图12：沪铝与沪锌主力合约价格比率截止至12月24日，铜铝收盘价计算当前比价为3.46。铝锌收盘价计算当前比价为0.83。 市场研报★策略周报瑞达期货研究院服务微信号：Rdqhyjywww.rdqh.com瑞达期货金属小组陈一兰（F3010136、Z0012698）TEL：4008-878766www.rdqh.com免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。