川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 1/4 川渝地区上市公司核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 分析师：孙灿 报告类别：行业研究报告 执业证书：S1100517100001 报告时间：2021年12月16日 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 2021年12月16日，上证综指报收3675.02点，涨0.75%；深证成指报收15112.81点，涨0.58%。我们重点关注的重庆综合指数报收4077.69点，涨0.50%；四川综合指数报收10206.31点，跌0.35%。川渝地区上市公司涨幅前三的个股为：观想科技（301213，20.00%）、中自科技（688737，12.63%）、运达科技（300440，12.31%）。我们重点关注的42家公司平均上涨0.27%，其中涨幅前三的个股为：深冷股份（300540，11.53%）、蓝光发展（600466，9.79%）、中密控股（300470，4.45%）。分行业来看，川渝地区涨幅排名前三的版块分别为：钢铁（+3.90%）、房地产（+3.33%）、交通运输（+3.07%）。 12月16日，四川省统计局发布2021年1-11月四川省国民经济主要指标数据，数据显示，1-11月，全省规模以上工业增加值同比增长10.0%，两年平均增长7.0%，其中计算机、通信和其他电子设备制造业增加值同比增长23.5%，涨幅居前。全社会固定资产投资同比增长10.4%，两年平均增长9.7%。全省实现社会消费品零售总额21779.9亿元，同比增长16.7%，两年平均增长6.3%，其中粮油、食品、饮料、烟酒类零售额同比增长18.3%，涨幅居前。川渝地区经济保持良好增长，社会消费活跃，川渝地区核心产业业绩确定性较高。川酒作为川渝地区重点产业，整体产销稳中向好，五粮液、泸州老窖表现稳健，水井坊、舍得等次高端酒实现较快增长，行业景气度持续。白酒节前备货已启动，渠道端价格环比向上、库存低位下开门红超预期可期，建议关注业绩较为稳定的高端酒，以及成长性较好、全国化进程顺利的次高端酒，相关标的：五粮液、泸州老窖、水井坊。 ❖ 行业要闻 1.泸州市人民政府办公室印发《泸州市三区“一体”高质量发展总体方案》。《方案》明确将建设区域生活消费中心，以“白酒工业旅游线上线下消费体验区”等为主攻方向，以中国酒城·长江生态旅游带项目为核心载体，塑造集美酒、美食、美景于一体的酒城特色消费场景。此外，第十七届中国国际酒业博览会将于2022年3月25日至27日在泸州市举办。(中国新闻网) 2.四川省交通运输厅副厅长朱学雷发布《紧扣成渝地区双城经济圈定位，谱写四川交通运输发展新篇章》称，未来四川将依托成渝两地的机场群，构建联通全球的空中丝绸之路；加快建设成渝中线高铁，构建双核间3条高铁、“双六双八”4条高速公路的大通道格局；加快推进内江至大足等高速公路建设，到2025年川渝之间高速路通道将达到17条，实现“双核”至周边城市1小时到达。(中国新闻网) ❖ 公司动态 浩物股份(000757)：发布《关于公司控制权拟发生变更的提示性公告》，天津物产集团有限公司管理人与荣程集团签署了《 <物产集团重整投资协议（商品贸易板块）> 之补充协议二》，将浩物机电直接或间接持有的浩物股份1.99亿股股票，股比为29.99%，按照4.39元/股的价格置入，总对价为8.75亿元。若本次交易完成，公司控股股东将变更为天津融诚物产集团有限公司，实际控制人将变更为张荣华。 ❖ 风险提示：经济恢复低于预期、新冠疫情爆发风险、原材料价格波动风险。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 2/4 ❖ 核心指标 四川地区累计规模以上工业增加值（%） 四川地区累计社会消费品零售总额（亿元） 四川地区累计CPI（上年同期=100） 四川地区累计固定资产投资增长率（%） 2020年11月 3.7 18658.2 103.6 9.1 2020年12月 4.5 20824.9 103.2 9.9 2021年2月 16.4 3570.3 99.2 24.9 2021年3月 15.5 5628.4 99.5 19.9 2021年4月 14.1 7590.9 99.8 17.5 2021年5月 12.8 9642.9 100.0 15.3 2021年6月 12.1 11684.7 100.1 13.9 2021年7月 11.6 13642.9 100.1 12.9 2021年8月 7.8 15440.6 100.1 12.2 2021年9月 10.7 17381.7 100.0 11.5 2021年10月 10.2 19630.06 100.1 10.8 数据来源：四川省统计局，川财证券研究所 重庆地区累计规模以上工业增加值（%） 重庆地区累计社会消费品零售总额（亿元） 重庆地区累计CPI（上年同期=100） 重庆地区累计固定资产投资增长率（%） 2020年11月 5.5 10597.26 102.6 3.9 2020年12月 5.8 11787.20 102.3 3.9 2021年2月 56.7 2255.32 98.6 52.4 2021年3月 35.4 3378.80 99.0 13.8 2021年4月 26.6 4431.30 99.4 12.8 2021年5月 22.1 5641.41 99.8 10.4 2021年6月 19.0 6892.99 100.0 9.3 2021年7月 17.3 8054.38 100.0 9.2 2021年8月 15.8 9174.82 100.1 8.9 2021年9月 14.2 10302.06 100.0 8.4 2021年10月 13.0 11552.81 100.1 7.1 数据来源：重庆市统计局，川财证券研究所 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 3/4 相关报告 【川财研究】贵州茅台(600519)2021年三季报点评：盈利能力有效改善，加大直营渠道建设力度(20211023） 【川财研究】行业动态：成渝经济圈规划纲要发布，相关产业迎来发展新机遇(20211021） 【川财研究】行业动态：水电装机容量持续增长，四川水电产业稳步发展(20211020） 【川财研究】行业动态：四川前三季度高技术产业保持较快增速(20211019） 【川财研究】行业动态：风电发电规模进一步增长，公司全年业绩确定性强(20211018） 【川财研究】行业动态：海天宣布涨价，调味品行业有望迎来反转(20211014） 【川财研究】食品饮料行业：9月线上数据分析专题_9月酒类销量、销售额有所下滑，市场集中度均有所提升（20211013） 川财证券 川财证券有限责任公司成立于1988年7月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的四川省川财证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司。经过三十余载的变革与成长,现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司。公司一贯秉承诚实守信、专业运作、健康发展的经营理念,矢志服务客户、服务社会,创造了良好的经济效益和社会效益;目前,公司是中国证券业协会、中国国债协会、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国银行间市场交易商协会会员。 研究所 川财证券研究所目前下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。团队成员主要来自国内一流学府。致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服务，以及投资综合解决方案。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 4/4 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 行业公司评级 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。 重要声明 本报告由川财证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供川财证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户，本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非本公司客户接收到本报告，请及时退回并删除，并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用，并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司《产品或服务风险等级评估管理办法》，上市公司价值相关研究报告风险等级为中低风险，宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素，必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确，也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接，本公司不对其内容负责，链接内容不构成本报告的任何部分，仅为方便客户查阅所用，浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示（包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度官方贴吧、论坛、BB