浙江恒威电池股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）

. 浙江恒威电池股份有限公司 Zhejiang Hengwei Battery CO., Ltd. （浙江省嘉兴市秀洲区油车港正阳西路77号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 （注册稿） 保荐机构（主承销商） 深圳市福田区福田街道福华一路111号创业板投资风险声明 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 浙江恒威电池股份有限公司 招股说明书 1-1-1 本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应的程序。本招股说明书（注册稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 发行人声明 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐机构及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 浙江恒威电池股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 不超过2,533.34万股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【 】元/股 预计发行日期 【 】年【 】月【 】日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 不超过10,133.34万股 保荐机构、主承销商 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【 】年【 】月【 】日 浙江恒威电池股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示 本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险作扼要提示。投资者应认真阅读本招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。 一、特别风险提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读“第四节 风险因素”的全部内容，特别提醒投资者注意其中的以下风险： （一）贸易保护政策风险 报告期各期，公司出口销售金额分别为29,056.35万元、29,065.67万元、45,101.53万元及21,766.47万元，占当期主营业务收入的比重分别达到92.44%、91.04%、93.24%及90.40%。若公司出口目的国对公司产品采取征收高额进口关税、加征反倾销税等贸易保护措施，则将对公司出口产生不利影响。 2018年9月24日，美国政府对包含锌锰电池在内的2,000亿美元中国商品加征10%关税；2019年5月10日，美国政府将加征关税的税率由10%提高到25%；截至本招股说明书签署日，中国锌锰电池加征关税的税率仍为25%。报告期各期，公司出口到美国的产品销售收入分别为4,381.78万元、4,879.50万元、14,829.04万元及6,910.37万元，占当期主营业务收入的比例为13.94%、15.28%、30.66%和28.70%，销售占比总体呈上升趋势。截至本招股说明书签署日，中美贸易摩擦对公司的生产经营未产生重大不利影响，但中美贸易摩擦若进一步升级，公司的美国客户可能会削减订单、要求公司产品降价或者承担相应的关税，导致公司美国市场出口销售收入和盈利水平下降，对公司的生产经营产生不利影响。 （二）原材料价格波动的风险 公司原材料主要为生产碱性电池所需的锌粉、碱性电解二氧化锰、钢壳以及生产碳性电池所需的碳性电解二氧化锰、锌筒等，公司根据产品销售情况及原材料市场价格变动情况择机从市场上采购原材料。报告期各期，公司碱性电池的原材料占碱性电池主营业务成本的比例分别为86.83%、87.07%、85.79%及86.56%，公司碳性电池的原材料占碳性电池主营业务成本的比例分别为88.38%、88.80%、87.94%及88.37%。原材料价格 浙江恒威电池股份有限公司 招股说明书 1-1-4 受市场供需关系影响存在一定波动，且原材料价格波动对营业成本及毛利率均会产生一定影响。 以2021年1-6月锌粉、碱性电解二氧化锰、碳性电解二氧化锰、锌筒在生产成本中的权重为基础，假设除上述主要材料价格变动外，其他因素包括销量、售价、人工成本、期间费用等所有可能影响营业利润变动的因素都不发生变化，则2021年1-6月原材料价格变动对公司营业利润影响的敏感性分析如下： 项目 单价变动率 营业成本变动率 营业利润变动率 敏感系数 锌粉（元/公斤） 10.00% 1.36% -5.00% -0.50 碱性电解二氧化锰（元/公斤） 10.00% 1.38% -5.07% -0.51 碳性电解二氧化锰（元/公斤） 10.00% 0.98% -3.59% -0.36 锌筒（元/万支） 10.00% 0.26% -0.96% -0.10 受未来市场供需、经济周期等因素的影响，公司存在原材料价格波动的风险。若原材料价格出现较大幅度波动，则将对公司盈利情况产生不利影响。 （三）海运成本上升风险 全球海运运力在受到2020年“新冠肺炎”疫情冲击后，运力增长极为有限；美欧等多个港口出现“用工荒”，营运效率大幅下降；同时，全球海员供给量超过1/3的印度与菲律宾疫情大幅反弹，导致多个国家拒绝载有印度、菲律宾海员的船只入港，进一步加剧了海运成本的上涨。 2021年以来，美欧等主要经济体疫情防控能力持续提升，经济活动逐步回归正常，进口需求止跌反弹，海运市场需求不断增长。需求快速回复与供给不足导致全球海运成本持续上升。2018年至今，中国出口集装箱运价指数（CCFI）走势如下： 浙江恒威电池股份有限公司 招股说明书 1-1-5 报告期各期，发行人外销收入占营业收入比重分别为91.85%、90.26%、92.85%和90.19%。发行人主要以FOB模式进行外销，产品运输以海运为主。发行人虽不承担持续上升的海运成本，但部分客户基于运输成本的考虑，要求放缓发货速度。 虽然包括Dollar Tree在内的大型客户开始通过长约包船的形式降低海运成本上升对采购的影响。但若全球海运成本继续维持高位或进一步上涨，且发行人客户无法将运费成本向下游转嫁，将导致客户采购减少，进而影响发行人的盈利水平。 （四）碳性电池新增产能消化风险 公司碳性电池2020年产能为46,500.00万支；现有产能为62,040.00万支；募投项目达产后，公司碳性电池达产年产能为106,380.00万支，产能增长幅度较大。产能提升将对公司的市场开拓能力提出更高的要求。 新增碳性电池产能是公司对产业政策、行业发展趋势、国内外市场空间、客户需求、公司技术水平及营销能力等方面进行合理分析和预测，在进行了可行性分析和论证的基础上做出的审慎决策。本次募集资金投资项目需要一定的建设周期。在项目实施过程中及项目建成后，如果未来国内外经济、产业政策、市场环境、行业技术及竞争状况等因素出现重大不利变化，或者公司市场开拓不力、营销推广不达预期，则可能导致公司碳性电池新增产能存在无法及时、完全消化的风险，进而给公司生产经营带来不利影响。 （五）行业产能过剩风险 根据公开资料查询，同行业可比公司自2018年以来锌锰电池产能变动情况如下： 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5002018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-07CCFI:综合指数 浙江恒威电池股份有限公司 招股说明书 1-1-6 单位：万支 公司名称 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 其他变动情况 碱性电池 长虹能源 未披露 未披露 122,100.00 102,100.00 根据长虹能源公开发行说明书 ， 其 拟 投 入 募 集 资 金18,000.00万元用于年产15亿只无汞环保碱性锌锰电池智能工厂建设项目 力王股份 未披露 16条碱性电池生产线 17条碱性电池生产线 12条碱性电池生产线 - 亚锦科技 17条碱性电池装配线，生产规模25.5亿支 未披露 17条碱性电池装配线，生产规模24亿支 未披露 - 野马电池 未披露 未披露 136,500.00 112,000.00 根据野马电池招股说明书，其拟使用25,398.23万元募集资金用于年产6.1亿只碱性锌锰电池扩建及技改项目 碳性电池 长虹能源 0 0 0 12,500.00 长虹能源2018年6月份开始对碳性电池生产线进行处置，2019年开始外购碳性电池进行销售 力王股份 未披露 3条碳性电池生产线 2条碳性电池生产线 2条碳性电池生产线 - 亚锦科技 0 0 0 0 亚锦科技通过外购碳性电池并以“丰蓝1号”及“益圆”等品牌进行销售 野马电池 未披露 未披露 70,000.00 70,000.00 - 注：①长虹能源的数据来自其于2021年1月22日公告的公开发行说明书；②力王股份报告期内的产能变动情况，来自其在股转系统公告的定期报告；③亚锦科技数据来自其公开的环评报告；④野马电池的数据来自其于2021年3月29日公告的招股说明书 由上表可知，同行业可比公司的扩产主要在碱性电池方面。报告期内，同行业可比公司碱性电池产能均不同程度的扩张，另外长虹能源与野马电池拟使用募集资金进一步扩张碱性电池产能。报告期内同行业可比公司基本未扩张碳性电池产能；但不排除同行业可比公司未来进一步扩大碳性电池产能的可能。 发行人碱性电池现有产能为94,280万支、碳性电池现有产能为62,040万支；本次募集资金投资项目达产后，发行人碱性电池年产能将提高到124,800万支，碳性电池的年产能将提高到106,380万支，均有较大增长。随着同行业可比公司未来电池产能的扩大，如果未来行业需求增长速度达不到行业产能扩张速度，发行人将面临锌锰电池行业产能过剩，从