响应式金融系统全球未来委员会 加速数字化引领复苏的三种方式白纸O C T O B E R 2 0 2 1 响应式金融系统全球未来委员会：加速以数字为主导的金融复苏的三种方式2封面：@piranka/Gettyimages内容3前言41 数字身份证是我们数字未来的催化剂51.1 数字身份61.2 数字银行71.3 数字支付71.4 数字监管——国际数据外交81.5 前进92 金融服务提供者在支持中小企业复苏中的作用102.1 扩大融资渠道112.2 启用对客户的访问112.3 使数字和全方位商务工具的访问民主化123 数字财富管理如何促进经济复苏——中国经验133.1 中国的财富管理和数字基础设施163.2 COVID-19 期间的数字财富管理173.3 对个人投资者财富增长的贡献193.4 中国数字财富管理快速发展的驱动力及其影响203.5 中国数字财富管理的未来21贡献者22致谢23尾注免责声明本文件由世界经济论坛发布，作为对项目、洞察领域或互动的贡献。此处表达的发现、解释和结论是世界经济论坛推动和认可的合作过程的结果，但其结果不一定代表世界经济论坛或其全体成员、合作伙伴或其他利益相关者的观点。© 2021 世界经济论坛。版权所有。不得以任何形式或任何方式（包括影印和录制）或任何信息存储和检索系统复制或传播本出版物的任何部分。 响应式金融系统全球未来委员会：加速以数字为主导的金融复苏的三种方式3前言数字支付和在线转移正在重塑小企业、金融包容性和货币未来的议程。冠状病毒大流行是世界面临的最具挑战性的危机之一，对公共卫生、经济和整个企业产生了重大影响。大流行还揭示了金融业对气候变化可能会颠覆金融体系的理解。这凸显了该行业促进向低碳经济转型的紧迫性。世界经济论坛响应性金融系统全球未来委员会正在探索金融系统如何应对 COVID 后的复苏，并确保利益相关者以绿色和可持续的方式重建。特别是，理事会成员专注于六个领域：罗城梅副主席兼董事总经理(2018-2021)，香港强制性公积金计划管理局，香港特别行政区我们如何在响应式金融系统 GFC 中构建一些重大辩论01|02|03|数字主导的恢复数字支付和在线转变重塑小企业、金融包容性和货币未来的议程绿色转型金融在促进向净零经济过渡的关键作用财务重建金融重建：创新使新公司、伙伴关系和相互联系成为可能，导致不同的金融架构04|05|06|QE无穷大扭曲的贴现率和新的财政范式引发了新的问题监管工具包需要全新政策思维的非常规工具、新问题和意想不到的后果变形的世界大流行病带来的去全球化、分化、不平等和疤痕构成新挑战休·范·斯泰尼斯瑞银瑞士首席执行官高级顾问去年，安理会通过一系列文章、辩论和其他论坛来分享观点。通常情况下，这些领域之间的重叠被证明是在这个多元化的思想家群体中提出建议的沃土。可以在论坛的议程网站上找到最近的理事会成员贡献的精选。1本白皮书介绍了三篇文章，探讨了金融体系在促进经济发展方面的作用数字主导的复苏。在第一篇文章中，Mohit Joshi、Xiaoyan Zhang、Santiago Fernández de Lis 和 Markos Zachariadis 提出了他们对大流行将如何改变金融体系和金融业的看法。他们强调数字 ID 作为推动数字交付的许多机会的重要性的金融服务呈现。公私合作将是关键。第二篇文章论述了大流行对许多小型企业造成的破坏性影响企业以及数字工具如何提供恢复途径。 Jim Magats 扩展了他和 Claire Sunderland Hay 于 2021 年 6 月发布的议程博客，强调需要同时这些陷入困境但至关重要的企业可以使用资本和电子商务解决方案。在第三篇文章中，张晓燕和清华大学五道口金融学院的两位同事提供了来自中国的证据– 最先受冠状病毒大流行影响并率先恢复正常的国家– 了解数字服务如何改变消费者习惯并带来实实在在的好处。通过研究数字财富管理的案例，他们得出了他们预测随着时间的推移也会在其他经济体中上演的经验教训。我们希望本文为政策制定者和行业领导者提供有用的见解，因为他们继续塑造从 COVID-19 中往往脆弱的复苏。在我们准备理事会下一阶段的工作时，我们欢迎您提出意见。 响应式金融系统全球未来委员会：加速以数字为主导的金融复苏的三种方式4数字身份证是我们数字未来的催化剂数字身份将在数字银行、数字支付和数字监管方面产生持续改进。下面：@Iaremenko / Gettyimages1 响应式金融系统全球未来委员会：加速以数字为主导的金融复苏的三种方式5为了成功度过 COVID-19 及其后果，企业和政府必须与更广泛的利益相关者合作，并将权力交到民众手中，这样每个人都可以购买、交易并过上富有成效的生活。促进这种复苏意味着采用新技术系统和流程，加速新兴市场的数字渗透，以创造一个公平的竞争环境。这种跨越社会、政府和私营部门的数字化转型将推动 COVID-19 后的复苏。如果做得好，它将是造福人类、利润和地球，创造持久、可持续的价值，造福广大小型企业、边缘人群和富人。此外，随着环境、社会和治理 (ESG) 价值观交织在长期业务战略中，员工、客户和公民将在一个更公平、更公平的世界中进行交易。数字身份将成为这一世界转型的催化剂，并将在数字银行、数字支付和数字监管方面持续改进。1.1数字身份为了点燃商业和人道主义进步的火花，每个人都应该拥有一个独特的数字身份，以便他们可以在经济、社会和政治领域完全进入数字世界。印度在数字身份证方面做得很好——Aadhaar 系统是一个基于生物特征数据的 12 位唯一标识符，增加了超过 12 亿印度人的包容性。世界银行首席经济学家保罗·罗默 (Paul Romer) 称其为世界上最复杂的 ID 系统，尽管存在缺陷，但它提供了对政府和私营部门服务的高速访问，每个唯一 ID 都与十亿个银行账户中的一个相关联。当 COVID 发生时，该系统使 15 亿美元能够以数字方式快速转移到 3000 万人的银行账户。3相比之下，美国在 2020 年通过邮件费力地发送了 9000 万张纸质支票，或者在亚洲，那里有许多最脆弱的公民无法获得收入支持，主要是因为没人知道他们是谁。全球有 10 亿人无法获得正式的身份证明，因此各国政府应如果要使人们能够在数字经济中进行交易，请密切关注 Aadhaar 等系统。这样的系统将简化服务和支付的交付，并大幅提高金融包容性。但是让技术正确是很困难的。一个可以在全球范围内使用的系统需要一个开源的基础 ID 平台，而不是 Aadhaar 系统工作的复杂 API 集。该系统将还需要有适当的控制措施，以便将隐私、安全性和包容性融入设计中。摩洛哥和菲律宾是使用具有许多这些功能的平台来实施国家身份计划。埃塞俄比亚、几内亚和斯里兰卡也在效仿，运行自称为“Aadhaar in a box”技术。盒子1/3摩洛哥的数字身份证由世界银行资助的摩洛哥新数字身份证系统，4将促进公民获得服务，并向公共和私人机构提供实时身份证明。系统建立在安全的开源基础设施上，为边缘化的摩洛哥人提供访问权限关键的医疗保健和社会服务，并使他们能够入学、开设银行账户、投票、找工作和注册企业。 “无现场、无纸、无现金”的身份识别系统也促进了新的服务提供模式并降低了政府行政成本。 1.2数字银行有了数字身份证，数字银行就可以变得无处不在。在这种范式中，支付、信贷、储蓄和其他银行服务可以在地球的偏远角落进行，成本低廉，只需轻扫一下按钮。拥有可靠的数据共享机制以及适当的监管和治理，数字银行生态系统可以蓬勃发展——一个培养稳定性、透明度、公平性、包容性和互操作性的生态系统。但其他基础设施也需要到位。为了促进新兴市场的全球复苏，公民必须能够即时获得高价值的银行服务，无论他们身在何处。这将意味着更无处不在的数字基础设施和随时随地访问互联网，撒哈拉以南非洲和南亚地区还在挣扎着。尽管非洲和亚洲的许多商家现在都接受移动支付，但世界各地的大多数个人和中小型企业 (SMB) 与使这些支付成为可能的流程和基础设施脱节。数字身份证在这方面也有帮助，允许银行和较小的贷方实时授权身份和验证交易。此外，使用组织级别的数字 ID 系统将加快将中小企业纳入数字银行业务的速度。事实上，中国浙江省政府已经为企业开发了一种“企业数字代码”，可以轻松地进行数字银行业务，以便政府能够以易于获取的金融资源响应中小企业。盒子2/3中国企业数字身份证代码中国企业数字身份证是中小企业接入的便捷渠道政府服务，发挥产业合作的协同平台作用。它还为更丰富、更大的第三方组织提供了一种方式来促进 SMB 活动。中国大型科技公司蚂蚁金服的子公司 MyBank 通过该计划与中国政府合作，为中小企业提供廉价贷款和其他金融产品。此外，这种数字化水平有助于金融科技使用大数据简化信用评估和贷款发放，并促进更好的数据共享机制。响应式金融系统全球未来委员会：加速以数字为主导的金融复苏的三种方式 6 1.3数字支付为了使数字银行变得无处不在、稳定和可互操作，创新的新型支付基础设施应该伸出援手，以便消费者对商家的支付解决方案能够成功地与借记和贷记交易竞争。支付的圣杯将是一个全渠道系统，它可以帮助商家通过任何渠道，在结账柜台或移动设备上接受任何类型的支付。这非常困难，尽管 PayPal 通过将 Braintree、其 iZettle 收购及其在线结账按钮整合在一起，正在接近尾声。 Visa 和万事达卡仍然拥有进行大多数全球交易的网络，尽管美国的金融科技新贵拥有允许公司直接连接到客户银行账户的技术，从而促进了新数字金融服务的发展。在这种情况下，借方和贷方卡在交易中所占的比例较小，尼日利亚和菲律宾等新经济体可以直接转向多轨支付服务网络。这正是中国正在发生的事情，阿里巴巴和腾讯等大型科技公司跨越了传统的支付流程，直接向客户销售金融服务，增加了粘性并降低了成本。然而，这带来了新的监管挑战，以确保整个新金融生态系统的公平竞争环境。副手中国人民银行行长近日撰文称，中国正通过审慎监管，在鼓励金融科技发展与防止科技巨头垄断之间取得平衡，坚持做好监管、平等准入、公平竞争。5框 3 / 3贝宝和在线移动支付美国公司PayPal鼓励用户通过银行账户而不是金融卡付款。其位于芝加哥的 Braintree 平台于 2013 年收购，通过以下方式提供在线移动支付API，为公司的客户提供客户数据，无论他们是在网上、手机还是实体店购物。 PayPal 于 2018 年收购了瑞典移动支付公司 iZettle，以进军传统零售业。此次收购帮助中小型企业使用销售点系统、移动读卡器，并借助 2020 年 12 月推出的最新二维码功能，在结账时通过非接触式二维码管理销售。随着新兴市场赶上欧洲，并确保即时支付符合美国的要求，跨境支付也将蓬勃发展，跨境反洗钱法规。能够提供全球业务的供应商引人注目做对了，一些研究表明 B2B 跨成本建议和更好的服务。然而，仅边境支付一项就可能增长 30%，为此，明年必须使用自动化，到 2022 年达到 35 万亿美元。61.4数字监管——国际数据外交通过这些数字创新连接经济体和供应链，使资金和价值透明地流动，没有摩擦或限制，新的数字监管必须取得进展，让消费者和小企业对其产生的数据拥有更大的权力。这意味着为数据共享制定新的法律，7 在工业规模上采取适当的隐私和安全保护措施，特别是在发达经济体中，随着越来越多的实体企业通过网络连接到互联网新的 5G 网络，以及公司挖掘大数据以获得洞察力和竞争优势。2008 年的金融危机导致成立了一个全球监管机构小组，现在称为金融稳定委员会。随着 COVID-19 的出现以及新的交易和经营方式的出现，应该为全球数字资产建立类似的装备。8,9该机构将制定数据模型标准、法规和政策，并建立在响应式金融系统全球未来委员会：加速以数字为主导的金融复苏的三种方式 7 通过在世界范围内促进更好的数据共享立法来制定欧洲的通用数据保护条例（欧洲监管机构仍在努力实现这一目标）。例如，这个“数字稳定委员会”将为成员提供分享最佳实践和监控数字商务和医疗保健