2021年三季报点评：高增业绩符合预期，需求滞后而非消失

旗滨集团发布了2021年三季报，公司Q3实现营业收入17亿元，同比增长64%；归母净利润为36.58亿元，同比增长201%。预计Q3目标价格为23.79元，原片销量约2815万重箱，同比减少385万重箱，主要由于地产资金紧张和产线冷修转产影响销量。单箱净利润约52元，同比增加31元，处于历史高位。展望Q4，预计其整体盈利将保持稳定的高水平，纯融的高价将侵蚀部分利润。公司发布了第三期员工持股计划，显示长期发展信心。预计21-23年EPS为1.83/2.04/2.33元，给予21年13X PE，对应目标价23.79元，维持“买入”评级。