请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 煤焦 日期 2021年9月14日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议  盘面表现 表1：焦煤主力jm2201合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2021-09-13 2826.5 2844.5 2938.0 2750.0 2764.0 -62.5 -2.21 169348 141939 -8927.0 -4.09 2021-09-10 3049.5 3040.0 3099.0 2779.0 2826.5 -223.0 -7.31 210328 150866 -13542.0 -8.99 2021-09-09 2855.0 2855.0 3071.5 2844.5 3049.5 194.5 6.81 158718 164408 -8049.0 1.08 2021-09-08 2907.5 2887.0 2900.5 2796.5 2855.0 -52.5 -1.81 191385 172457 -23270.0 -9.21 2021-09-07 2778.0 2787.0 2915.0 2787.0 2907.5 129.5 4.66 233425 195727 -11033.0 -0.64 数据来源：Wind，建信期货研投中心 图1：焦煤各合约行情解析图（单位：元/吨，亿元） 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 表2：焦煤主力JM2201近期持仓情况（单位：手、%） 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2021-09-10 93080.0 81351.0 -8920.0 -5178.0 -3742.0 -4.29 2021-09-09 102000.0 86529.0 -4021.0 -2419.0 -1602.0 -1.70 2021-09-08 106021.0 88948.0 -11656.0 -12629.0 973.0 1.00 2021-09-07 117677.0 101577.0 -5091.0 -3075.0 -2016.0 -1.84 2021-09-06 122768.0 104652.0 -30265.0 -26717.0 -3548.0 -3.12 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 表3：焦炭主力j2201合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2021-09-13 3508.0 3535.5 3635.0 3379.5 3397.0 -111.0 -3.16 108914 105237 -6838.0 -4.28 2021-09-10 3787.5 3847.0 3847.0 3487.5 3508.0 -279.5 -7.38 130649 112075 -11447.0 -8.96 2021-09-09 3594.0 3600.0 3838.5 3600.0 3787.5 193.5 5.38 94459 123522 -3917.0 1.18 2021-09-08 3655.5 3640.0 3645.0 3550.0 3594.0 -61.5 -1.68 127921 127439 -16624.0 -8.23 2021-09-07 3489.5 3520.0 3657.5 3505.0 3655.5 166.0 4.76 157431 144063 -8797.0 -0.81 数据来源：Wind，建信期货研投中心 图2：焦炭各合约行情解析图（单位：元/吨，亿元） 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 表4：焦炭主力J2201近期持仓情况（单位：手、%） 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2021-09-10 65578.0 69597.0 -6182.0 -3915.0 -2267.0 -3.35 2021-09-09 71760.0 73512.0 -1797.0 -1626.0 -171.0 -0.24 2021-09-08 73557.0 75138.0 -10957.0 -7738.0 -3219.0 -4.33 2021-09-07 84514.0 82876.0 -4789.0 -5395.0 606.0 0.72 2021-09-06 89303.0 88271.0 -16106.0 -14057.0 -2049.0 -2.31 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告  基本面分析 表1：2021年9月10日最新基本面相关数据 指标 更新日期 频率 近期描述 分析 铁矿石期现货价格及价差 62%普氏铁矿石指数 截至9月9日 周 62%普氏铁矿石指数为130.5元/吨,较上周下降14.55元/吨,环比下降10.03% 上周铁矿石现货价格较上周有所下降，中低品位价差有所上升，中高品位价差大幅下降。 大商所铁矿石期货价格 截至9月10日 周 大商所铁矿石期货价格为732.5元/吨,较上周下降53.5元/吨,环比下降6.8% 青岛港61.5%Fe澳洲PB粉 截至9月10日 周 青岛港61.5%Fe澳洲PB粉为970元/湿吨,较上周下降50元/湿吨,环比下降4.9% 青岛港56.5%Fe超特粉 截至9月10日 周 青岛港56.5%Fe超特粉为640元/湿吨,较上周下降55元/湿吨,环比下降7.91% 青岛港65%Fe卡粉 截至9月10日 周 青岛港65%Fe卡粉为1270元/湿吨,较上周下降120元/湿吨,环比下降8.63% 青岛港60.5%Fe金布巴粉 截至9月10日 周 青岛港60.5%Fe金布巴粉为895元/湿吨,较上周下降33元/湿吨,环比下降3.56% 青岛港PB粉与超特粉价差 截至9月10日 周 青岛港PB粉与超特粉价差为330元/湿吨,较上周上升5元/湿吨,环比上升1.54% 青岛港卡粉与PB粉价差 截至9月10日 周 青岛港卡粉与PB粉价差为300元/湿吨,较上周下降70元/湿吨,环比下降18.92% 青岛港 铁矿石基差（以61.5%FePB粉为现货） 截至9月10日 周 青岛港铁矿石基差（以61.5%FePB粉为现货）为235.5元/湿吨,较上周上升1.5元/湿吨,环比上升0.64% 产量、发货量 力拓发货量 截至9月3日 周 力拓发货量为519.9万吨,较上周上升16.6万吨,环比上升3.3% 9月3日数据显示，四大矿山累计发货量有所减少 FMG发货量 截至9月3日 周 FMG发货量为326.7万吨,较上周下降51.2万吨,环比下降13.55% 淡水河谷发货量 截至9月3日 周 淡水河谷发货量为602万吨,较上周下降22.8万吨,环比下降3.65% 必和必拓发货量 截至9月3日 周 必和必拓发货量为473.8万吨,较上周上升5.9万吨,环比上升1.26% 四大累计发货量 截至9月3日 周 四大累计发货量为1922.4万吨,较上周下降51.5万吨,环比下降2.61% 澳大利亚发货量 截至9月3日 周 澳大利亚发货量为1797.2万吨,较上周下降50万吨,环比下降2.71% 巴西发货量 截至9月3日 周 巴西发货量为768.3万吨,较上周上升0.5万吨,环比上升0.07% 到港船舶数 截至9月5日 周 到港船舶数为59只,较上周下降17只,环比下降22.37% 北方六大港口到货量（万吨） 截至9月5日 周 北 方 六 大 港 口 到 货 量 （ 万 吨 ） 为1026.7万吨,较上周下降243.1万吨,环比下降19.14% 库存 45港港口铁矿石库存 截至9月10日 周 45港港口铁矿石库存为13035.2万吨,较上周下降63.95万吨,环比下降0.49% 上周铁矿石港口、钢厂库存较上周有所下降，钢厂采购意愿较低，去库意愿明显，港口库存下降的主要原因是铁矿石发货量减少，使得铁矿石到港量247家钢厂进口铁矿石库存 截至9月10日 周 247家 钢 厂 进 口 铁 矿 石 库 存 为10409.11万吨,较上周下降14.24万吨,环比下降0.14% 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 铁矿石周到港量 截至9月3日 周 铁矿石周到港量为2287.5万吨,较上周下降20.1万吨,环比下降0.87% 下降。 铁矿石周疏港量 截至9月10日 周 铁矿石周疏港量为1982.82万吨,较上周下降58.94万吨,环比下降2.89% 进口铁矿石平均库存可用天数:国内大中型钢厂 截至9月10日 两周 进口铁矿石平均库存可用天数:国内大中型钢厂为26天,较前两周上升0天,环比上升0.0% 国内矿山开工率 国内矿山开工率 截至8月27日 两周 国内矿山开工率为65.62%,较前两周增加1.02个百分点 国内矿山开工率有所下降。 生产情况 高炉开工率 截至9月10日 周 高炉开工率为73.57%,较上周减少0.65个百分点 高炉开工率、产能利用率有所下降再创年内新低。 产能利用率 截至9月10日 周 产能利用率为84.77%,较上周减少0.68个百分点 海运 运价：西澳-青岛 截至9月9日 周 运价：西澳-青岛为13.08美元/吨,较上周下降0.805美元/吨,环比下降5.8% BDI和BCI价格指数快速回落，港口成交量有所回升 运价：图巴朗-青岛 截至9月9日 周 运价：图巴朗-青岛为30.22美元/吨,较上周下降3.46美元/吨,环比下降10.27% BDI 截至9月9日 周 BDI为3643,较上周下降358,环比下降8.95% BCI 截至9月9日 周 BCI为4962,较上周下降754,环比下降13.19% 港口成交量 截至9月9日 日 港口成交量为75.1万吨,较昨日上升9.9万吨 下游需求 生铁日均产量 截至8月31日 旬 生铁日均产量为226.92万吨,较前值下降5.65万吨,环比下降2.43% 数据显示，上周铁水产量进一步下降。 粗钢日均产量 截至8月31日 旬 粗钢日均产量为271.47万吨,较前值下降8.89万吨,环比下降3.17% 铁水产量 截至9月10日 周 铁水产量为225.63万吨,较上周下降1.82万吨,环比下降0.8% 总评：上周港口铁矿石库存因矿山发货量和到港量的减少而下降，钢厂铁矿石库存下降，部分原因是由于粗钢限产，铁水产量减少，钢厂采购意愿降低，去库意愿明显，钢厂库存量再创年内新低。铁水周度数据显示，生铁产量进一步下降反应粗钢限产政策正持续推进。铁矿石下游需求疲软，基本面偏弱。 数据来源：Wind