本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页的重要声明三大指数分化，钢铁板块领涨所属部门总量研究部报告类别策略日报川财行业市场策略报告时间2021/7/22分析师陈雳证书编号：S11000517060001chenli@cczq.com川财研究所北京西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000成都中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041——策略日报市场点评今日三大指数分化，上证指数上涨0.34%，创业板指回落0.44%。北向资金方面，全天净流入近60亿元，而本周合计净流入已超160亿元。市场方面，食品饮料、医药板块跌幅居前，医药板块主要是受片仔癀减持公告影响，片仔癀股价跌停带动板块走弱，食品饮料方面也与近期多基金公布二季度持仓，其中多只基金缩减了白酒持仓比例，进而引起市场跟风行为有关。行业点评全天来看，钢铁板块涨幅居前，一方面是受到稀土业务影响，包钢股份方面连续两日涨停，进而带动板块走强，另一方面近期全国多地发布了下半年钢铁限产政策，下半年整体供给有限的背景下，钢铁价格预计继续维持较高水平，同时需求端方面，下半年三季度金九银十赶工旺季有望加大对钢铁的需求，因此板块整体走强。个股方面，包钢股份、首钢股份、太钢不锈等个股涨停。半导体板块再度领涨。消息层面，受芯片短缺影响，通用汽车将于下周起暂停美国和墨西哥部分工厂的生产，近期台积电方面虽表示下半年产能将进一步释放，缺芯将得到缓解，但当前全球“缺芯”现象仍存，半导体行业景气度依旧维持较高，另一方面，近期的业绩披露也显示当前半导体行业整体利润情况良好，增速较快。个股方面，南大光电、全志科技、芯海科技等个股涨停。概念板块方面，有机硅板块涨幅居前，近期市场上有机硅价格持续上涨，截至7月21日，主流地区有机硅DMC均价30633元/吨。从有机硅的需求端来看，伴随着新能源汽车、光伏以及医疗护理等领域需求的大幅增长，同时供给端方面国家对工业硅产能的政策偏紧，致使当前有机硅价格居高不下，行业公司利润较好。个股方面，东岳硅材、合盛硅业、三孚股份等个股涨停。后市展望北向资金连续多日大幅净流入，一定程度上反应了海外资金较为看好当前A股市场。相对于海外疫情的不断反复，近一年来国内疫情管控良好，企业能够平稳健康运行，同时相对海外的不断大规模刺激，国内货币政策和财政政策稳健灵活，综合影响造成了海外资金持续加大对A股市场的投资比例。整体来看，在全球货币相对宽松，美债十年期收益率持续下行的背景下，下半年依旧看好科技行业，关注行业中涨幅较小的细分行业方向。风险提示：政策风险；贸易摩擦出现变数；海外疫情变化超预期。 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页的重要声明COOO42/2分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。行业公司评级证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。重要声明本报告由川财证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供川财证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户，本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非本公司客户接收到本报告，请及时退回并删除，并予以保密。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用，并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司《产品或服务风险等级评估管理办法》，上市公司价值相关研究报告风险等级为中低风险，宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素，必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确，也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接，本公司不对其内容负责，链接内容不构成本报告的任何部分，仅为方便客户查阅所用，浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。本公司关于本报告的提示（包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度官方贴吧、论坛、BBS）仅为研究观点的简要沟通，投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“川财证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断，不会降低相关产品或服务的固有风险，既不构成本公司及相关从业人员对您投资本金不受损失的任何保证，也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证，与金融产品或服务相关的投资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：000000029399