大 是 2 0 2 1特别的Covid-19 之后的全球贸易地图：全球公司和投资者以及政策制定者的去向？亚历克西斯·克劳和萨米尔·萨兰© 2021 观察者研究基金会。版权所有。未经 ORF 事先书面许可，不得复制、复印、存档、保留或通过印刷、语音或电子媒体传播本出版物的任何部分。不。 137 2一世介绍在过去五年保护主义抬头、COVID-19 造成的经济突然停止、供应链活动的必然中断以及供需冲击之后，评论员来自世界各地的人们鼓吹全球化的“终结”。事实上，即使在英国的民粹主义运动（最终导致英国退欧公投）和美国的民粹主义运动（导致特朗普关税时代和美国退出贸易协定）之前，一些经济学家已经预测全球化将趋于平稳并最终逐渐减弱。随着许多发达经济体（包括美国、英国和荷兰）经历从旧经济向新经济的转变，即服务活动和就业的增长，正在转移的商品或商品数量减少世界各地。这带来了一定的影响，因为与商品生产相关的制造业和工业时代显着提高了国内的国民收入。此外，这些商品向国外市场的竞争性出口进一步促进了国内和全球经济增长。看着除了商品，跨境服务交换（例如旅行、IT 以及法律和专业服务）以及资金流动和人力资本交换已成为全球化商业格局的组成部分，对建立业务至关重要，利润，并产生回报。在贸易的未来悬而未决的情况下，企业高管和投资者将何去何从？对于许多企业——即使是那些主要以国内销售为基础的企业——往往依赖全球化进程来创造财富，最终转化为促进经济增长和就业。持续的贸易紧张局势——以及政府在 COVID-19 大流行之后对陆上生产的反应——真的会证明我们所知道的长达数十年的全球化进程结束了吗？归因：Alexis Crow 和 Samir Saran，“COVID-19 之后的全球贸易地图：全球公司和投资者以及政策制定者的去向？” ORF 特别报告第 137 号，2021 年 5 月，观察者研究基金会。 3甚至在英国和美国的民粹主义运动之前，一些经济学家就预测全球化将趋于平稳并最终逐渐减弱。正如我们将在本报告的第一部分看到的那样，对于参与商品、服务、技术和金融的交换、传输和销售的公司和投资者而言，全球化持续存在。诚然，形势已经发生了巨大变化，高管们在应对目前处于不断变化状态的新环境时应该灵活敏捷。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?在第二部分，我们探讨了全球凝聚力的潜在解决方案，包括数字和绿色议程，以及亚洲模式。在解决方案方面，重要的是要注意政策制定者也将有尽自己的一份力量，通过实施国内政策以解决其境内的社会经济失衡，以及通过改革全球贸易架构，以及通过促进区域和全球层面的对话与合作渠道。但在我们继续探索解决方案和机会之前，我们是如何走到这一步的？ 4G全球化及其“不满”：货物、流动性、服务、技术和金融贸易情况报告全球化被定义为 1990 年代的技术和信息通信技术 (ICT) 革命的过程——实现了更快的交易时间和世界各地的货币、资本流动、信息、创新以及商品和人员的交换过程。这些商业传输得到了管理贸易的规范、法律、制度和条约的促进，例如全球层面的世界贸易组织 (WTO) 和东盟（东南亚国家联盟）等区域协议。在国家层面，自由贸易区的建立进一步促进了贸易便利化：例如，一个集装箱可以在四小时内通过杰贝阿里港的无缝物流走廊到达迪拜机场。1除了货物流动，在金融服务领域，伦敦金融城和后来的新加坡等枢纽吸引了来自全球的投资银行、交易、资产和资产管理领域的顶尖人才。财富管理，高管及其团队利用这些中心分别渗透到大欧洲、中东和非洲地区和南亚/东南亚地区的业务“辐条”。不幸的是，同样促进财富创造和经济机会的全球互联也有其阴暗面，这在 1990 年代和 2000 年代一直表现出来。全球和跨国风险，例如国际恐怖主义（例如，9/11 袭击）；环境恶化;网络攻击；流行病；人口贩卖；金融不稳定和金融危机席卷全球。这样的风险可能会在一个司法管辖区突然出现，并且——通过培养全球化“光明面”的同一渠道——很容易跨地域传播。 5现在，我们可能会说，我们正在应对社会内部的另一种不满情绪——在发达经济体中尤为明显——通常将全球化进程归咎于这种不满：国内收入不平等加剧。虽然全球贸易使数十亿人摆脱贫困并在全球范围内大幅减少不平等（例如中国与西方、东南亚与西方之间的不平等），但各国内部的收入、财富和机会不平等却在稳步上升比如美国、英国和意大利。2显然，全球化的好处并没有被所有人分享——然而，劳动力市场的全球化只是自 1980 年代以来这些社会内部不平等加剧的一个促成因素。3这些国家的政策制定者和商界领袖可以选择制定国内解决方案来应对其中一些社会挑战，这需要长期的思维方式和视野来实施。而且，正如我们将看到的，这些解决方案可能会与因 COVID-19 大流行而遭受不利收入冲击的新兴市场和发展中经济体 (EMDE) 共享。尽管如此，尽管国内解决方案具有潜力，但一些领导人发现将责任归咎于其他国家既可口，又在政治上很方便。例如，在 1980 年代末和 1990 年代初，日本不断增加的创收和经济进步成为美国某些圈子中的愤怒目标。4最近，在美国和整个欧洲，一些激进政治家和评论家经常将某些群体（例如移民工人或特定国家）取得的经济收益视为国内中产阶级受到侵蚀的明显原因。就这些民粹主义运动中的一些已经取得选举胜利而言——例如在美国和英国——政治家已经能够按照他们的一些竞选承诺采取行动。此外，迄今为止在意识形态上有些灵活的反对派领导人也发现，为了吸引日益两极化的选民的选民，可以方便地退回一些亲贸易政策。在过去几年中，经济本土主义的兴起以各种形式出现，并且在某些情况下在 COVID-19 大流行之后加速了。同样，无论国内不平等和社会焦虑的根本原因如何，政客们都通过以下方式反对贸易：1.反对货物的纠纷。近年来，一些国家对货物贸易的平衡——或者更确切地说，不平衡——的划分相当狭窄。对于特朗普政府来说，美国与中国、加拿大、墨西哥和欧盟等国的商品贸易逆差是一个关键的焦点。关税成为解决这种失衡的首选政策工具，实施后结果喜忧参半。5 6随着制造商试图解决对中国等国家征收的关税，供应链被打乱和支离破碎。中国以外的供应链多元化——或者可能仍然在中国立足，然后在其他地方多元化，或者“中国加一”战略——对越南等生产力高的国家和孟加拉国等亚洲发展中国家带来了福音（参见图 1）。图1：2008-2018 年商品出口增长（年均百分比变化）资料来源：2019 年世界贸易统计评论6 7但是，虽然一些国家从这种破坏中繁荣起来，但其他国家却受到了损害。事实上，在 COVID-19 爆发之前，美中贸易战以及美国和欧洲之间的紧张局势使包括德国和日本在内的一些主要出口国处于技术衰退的边缘。7放眼其他国家，征收关税还迫使美国境内的许多公司应对更高的投入成本，从而削减了钢铁和建筑等行业制造商的利润率。在冠状病毒大流行之后，包括法国、日本、印度、美国和英国在内的世界各地的领导人都表示希望重新审视他们的供应链弹性并解决潜在的脆弱性，其中可能包括关键产品的生产回流，包括个人防护设备 (PPE) 和医疗设备、药品和食品。8此外，为了“重建得更好”，一些国家的领导人——即拜登领导下的美国——已经表示希望在更广泛的工业基础上促进制造业复兴。9 这甚至可能是对在国外创造制造业就业机会的美国公司征税。10 然而，应该指出的是，这些促进国内商品和服务生产的努力是有代价的：从字面上看，政府采购；对于公司而言，由于大流行以及在此之前的贸易紧张局势，许多公司的利润率都受到了影响；消费者；正如一些人所说，最终会促进经济增长。11此外，在商品方面培养经济本土主义也可能适得其反，刺激其他国家实施交换报复措施。这些可能包括非关税贸易壁垒；增加监管复杂性并降低外国公司在当地开展业务的便利性；以及在其他领域征税，例如在边境征收数字税或碳税。此外，征收关税可能会带来意想不到的后果，例如在日益强大的贸易关系的支持下加强其他地方的联盟。然而，一些政治家发现回想起昔日的宁静日子太诱人了，从而吸引了长期以来因就业全球化以及经济机会、购买力和经济机会减少而被剥夺权利的选民群体的情绪。一种目的感。这并非美国独有：事实上，与保护农业相关的浪漫主义在法国政治中很普遍12——一种经济思想的暗流，可追溯到 18 世纪弗朗索瓦·奎奈 (Francois Quesnay) 的著作。 82.限制流动性。对全球贸易的焦虑情绪的情绪反应不仅限于商品或商品数量。一些政客还考虑限制移民，誓言要“保护”家政工人免受明显的不利影响。13 当然，近年来，无论是在法国、意大利、德国、英国还是美国，这一直是一些民粹主义领导人的竞选承诺，尤其是右翼领导人。此外，在整个 COVID-19 大流行期间（在此期间，流动性通常与发病率相关），领导人还试图限制人员跨境流动。截至 2021 年 1 月下旬，仍有 101 个国家/地区仍在限制人员跨境流动。14纵观当前的健康危机，重要的是要注意减少流动性也是有代价的。事实上，在 COVID-19 期间，经合组织国家内农民工的急剧减少导致食品价格急剧上涨，已达到六年来的最高水平。15在大流行之前，对移民的限制也导致了美国制造业、建筑业和农业等商品生产部门的劳动力短缺。16在服务领域，对移民的限制也威胁到高等教育的活力在美国等国家，公立和私立大学都可能严重依赖外国学费。而且，在考虑数字经济中的人力资本时，一些国家面临专业工人的严重技能差距，促使加拿大、中国、德国和新加坡等政府重新考虑有关劳务移民和 ICT 教育的政策。173.服务贸易。尽管对物质商品和实体的限制越来越多，但全球服务贸易继续稳步增长。正如我们在图 2 中看到的那样，即使在英国脱欧公投和美国特朗普政府上台等重大民粹主义事件之后，服务出口在全球范围内继续以强劲的轨迹增长。 （还应该指出的是，尽管商品逆差这一政治敏感话题，但美国实际上在与世界其他地区以及其主要贸易伙伴（包括中国、加拿大和欧盟）的服务贸易方面存在顺差。 .18 9图 2：按类别划分的世界服务出口价值（十亿美元）资料来源：世贸组织此类服务包括电信、法律、商业和专业服务以及旅行。考虑到后者，全球航空客运量在 2019 年和 2020 年大流行前几个月创下了历史新高。19尽管 COVID-19 严重扰乱了全球旅游业，但一旦成功传播多种疫苗，并且乘客再次感到安全，旅游相关的休闲旅行（甚至有人可能会争辩说，狮子的前 COVID19 商务旅行的份额）可能会继续不可阻挡地上升。诚然，航空业——以及依赖全球旅行的酒店业——可能会在需求不温不火的情况下继续进行整合，全球航空旅行客运量的前景可能会在 2023 年至 2024 年左右发生转变。20 10虽然许多高管和企业处于控股模式，但在家工作 (WFH) 现象导致特定 IT 服务跨境传输的蓬勃发展。因此，一些评论家宣布“电子全球化”的曙光。随着对人工智能 (AI) 的需求和使用不断增长，公司不再需要涌向班加罗尔或硅谷等技术中心来访问尖端软件：相反，他们可以通过云计算在自己的家中这样做。214.技术贸易中的紧张局势。尽管国家、公司和个人进口和出口的服务比以往任何时候都多，但美国和中国之间在技术贸易的某些方面已经出现分歧。事实上，许多评论家将此称为世界“两大强国”之间可能的“技术冷战”。22 紧张局势主要源于对技术与国家安全之间关系的不同看法。如果我们将技术分为几类，例如5G和电信的管道和桅杆；主板；半导体芯片（高端和低端）；软件;人工智能和数据——北京和华盛顿对这些元素中的