ResTech：用于危机解决的创新技术（英文）

EBI工作文件系列2021年–不。 92德克·阿策兹和詹尼克·沃克斯霍尔特试点法规下的DLT沙箱29/04/2021电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766 电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766欧洲银行学院总部设在法兰克福的欧洲银行学院是国际银行研究中心，由欧洲著名学术机构合资成立，这些学术机构决定共享和协调其承诺，并组织其研究活动，以提供最高质量的法律，经济和会计在欧洲进行银行业监管，银行业监督和银行业解决方案方面的研究。欧洲银行学院旨在从法律，经济和任何其他相关角度促进学者，监管机构，监管者，行业代表和顾问之间就金融机构和金融市场的监管问题进行对话。 EBI的学术成员如下：1. 范阿姆斯特丹大学，阿姆斯特丹，荷兰2. 比利时安特卫普安特卫普大学3. ΠανεπιστήμιοΠειραιώς/比雷埃夫斯大学，希腊雅典4.Alma Mater Studiorum –意大利博洛尼亚博洛尼亚大学5. 布加勒斯特经济研究学院（ASE），罗马尼亚布加勒斯特6. 波恩大学，德国波恩7. 三一学院，爱尔兰都柏林8. 歌德大学，德国法兰克福9. 比利时根特大学10. 赫尔辛基大学（芬兰赫尔辛基赫尔辛基大学）11. 莱顿大学，荷兰莱顿12. 葡萄牙里斯本天主教大学13. 里斯本大学，葡萄牙里斯本14. 卢布尔雅那大学/斯洛文尼亚卢布尔雅那卢布尔雅那大学15. 伦敦玛丽皇后大学，英国伦敦16. 卢森堡大学，卢森堡17. 马德里自治大学马德里，西班牙马德里18. 马德里Complutense大学/ CUNEF，西班牙马德里19. 约翰内斯·古腾堡大学美因茨大学（JGU），德国美因茨20. 马耳他大学，马耳他21. 意大利米兰的Cattolica del Sacro Cuore大学22. ΠανεπιστήμιοΚύπρου/塞浦路斯大学，尼科西亚，塞浦路斯23. 荷兰奈梅亨的拉德布德大学24. 万神殿大学-Sorbonne（巴黎1），巴黎，法国25.Panthéon-Assas大学（巴黎2），巴黎，法国26. 斯德哥尔摩大学/瑞典斯德哥尔摩大学27. 塔尔图大学，爱沙尼亚塔尔图大学，欧洲银行学院监事会：欧洲银行学院监事会主席托马斯·格斯塔德纳（Thomas Gstaedtner）欧洲银行学院院长恩里克·利昂（Enrico Leone）EBI工作文件系列EBI工作文件系列是欧洲银行学院eV的一个项目，EBI工作文件系列代表了由EBI学术成员和由编辑委员会选择。编辑委员会T. Bonneau，D。Busch，G。Ferrarini，P。Mülbert，C。Hadjiemmanuil，I。Tirado，T。Tröger和E. Wymeersch。©2016-2020欧洲银行协会e.V.，德国美因河畔法兰克福（“ EBI”）欧洲银行协会是根据德国法律（德国民法典第21条）在德国美因河畔法兰克福注册的eingetragener Verein（e.V.）。 EBI是专门为慈善目的而专门设立的非营利组织“gemeinnützig”，在德国税收管理法规（“ Abgabenordnung”）中含义为“SteuerbegünstigteZwecke”。版权所有。 电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766地址欧洲银行学会TechQuartier（POLLUX）法兰克福广场2 60327德国法兰克福有关更多信息，请访问我们的网站www.ebi-europa.eu或通过info@ebi-europa.eu与我们联系。 电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766欧洲学术合营企业，从事银行业监管研究 电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766法律工作文件系列论文编号2021-001DLT沙盒下的飞行员监管卢森堡大学Dirk A. Zetzsche卢森堡大学Jannik Woxholth23/04/2021 电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766飞行员监管下的DLT沙盒Dirk A. Zetzsche *和Jannik Woxholth **一种摘要欧盟委员会于2020年9月24日发布了其新的《数字金融战略》（DFS 2020）。该战略的核心内容之一是基于分布式账本技术（称为PilotR）的市场基础设施试点制度的法规草案。PilotR提案预见了针对欧洲单一市场的监管沙盒方法，为公司提供了一系列欧盟金融法豁免，使它们能够在与交易，清算和结算相关的某些活动中测试分布式分类帐技术（DLT）。除了提供实验的空间外，PilotR提案还支持欧盟监管机构在这种情况下开展有关DLT的教育，这可能会成为对欧盟法律进行根本性修改的基础。PilotR提案是朝着面向未来的欧盟金融科技框架迈出的重要一步。我们对PilotR在欧洲的规模表示赞赏，并拥有“欧盟护照”以及主管当局和ESMA之间的持续合作。 PilotR的特点是创新的“业务计划方法”，其中DLT运营商定义了运营DLT并与之建立联系的实体的治理功能和负债。通过这种业务计划方法，PilotR在促进创新的同时，要求降低特定于业务的风险，从而避免采用千篇一律的方法。但是，这种大胆的监管举措引发了关于业务诱导规则相对于不符合运营商以及第三方资格的节点的可执行性的法律问题。此外，PilotR提案将从三项修正案中受益：首先，欧盟立法者应清楚阐明DFS 2020和PilotR中规定的优先事项之间的明确联系，并说明PilotR如何适合支持创新的更广泛措施。其次，PilotR的特点是范围狭窄，测试时间相对较长，因此相互学习的程度将降低。第三，尽管PilotR明确表示了要使创新型初创企业受益的目标，但宽大的监管范围仅限于在职者，仅适用于授权的MiFID公司和CSD。*法学教授，博士，博士。 habil。，法学硕士，ADA金融法（包容性金融）主席，卢森堡大学可持续治理与市场中心协调员。法兰克福欧洲银行学院金融技术工作组联合主席。**博士;卢森堡大学ADA金融法（包容性金融）教席高级科学家。 2领航员2021电子副本可通过以下网址获得：https：//ssrn.com/abstract=3833766内容I.................................................................................................................一世简介................................................................................................................................................3II.DLT M方舟一世NFRA结构[R乐于助人C挑战...............................................................................41.术语：DLT和市场基础设施...............................................................................42.商机.......................................................................................................................83.挑战性.................................................................................................................10III.Ť他P定位’小号[R乐于助人一种程序.............................................................................................121.范围：DLT交易和沉降.....................................................................................122.豁免和要求.........................................................................................................143.程序：具体许可与豁免.....................................................................................184.治理：业务计划方法.........................................................................................185.PilotR与SFD .......................................................................................................206.欧洲联盟护照.....................................................................................................22IV.P伊洛特[R作为欧洲联盟'小号[R乐于助人小号ANDBOX? ............................................231.学习作为监管客观的.........................................................................................232.PilotR学习过程...................................................................................................233.PilotR相对于其他监管沙箱...............................................................................24V.P寡头C注意事项.................................................................................................................................251.目标.....................................................................................................................262.范围.....................................................................................................................263.监理.............................................