股票破坏性技术全球的该内容可能不会分发到中国大陆未来十年，一切事物的数字化都将继续增长，并带来数字漏洞我们认为可能存在支出不足的情况，但是随着全球法规的赶超，这可能会使网络安全提供商受益从网络安全提供商到网络保险和电信，我们标记九种暴露于该主题的股票网络安全：洞察数字时代在我们2021年4月29日发布的Spotlight报告“网络安全时代：花钱捍卫”中，我们探索了网络安全市场以及日益增长的网络攻击威胁。到2025年，全球造成破坏的网络犯罪成本预计将达到10万亿美元，到2026年预计将达到每年2700亿美元。我们分析数据泄露对财务和声誉的影响，以及股票市场的影响和未来期望。在本报告中，我们概述了汇丰在全球范围内的9家公司，这些公司处于这一主题的前列。Capgemini（买入，目标价180欧元），Atos（持有，目标价62欧元），Sopra Steria（买入，目标价180欧元），Avast（买入，目标价565p），Venustech（买入，目标价50元），NSFocus（购买，RMB23）和ST Engineering（买入，目标价SGD4.38）是跨行业和地区的关键托管安全服务提供商。Beazley Group（买入，TP 430p）是一家领先的保险公司，也是网络保险市场上最有实力的上市公司。Starhub（持有，目标价SGD1.40）是一家主要的电信公司，其网络安全收入不断增长，提供各种安全服务。九只暴露于网络安全主题的股票2021年4月29日Antonin Baudry *分析师汇丰欧洲大陆antonin.baudry@hsbc.fr+33 1 56 52 43 25戴维·何塞*颠覆性技术专题分析师汇丰银行plc davey.jose@hsbcib.com+44 20 7991 1489Faizan Lakhani *保险分析师汇丰银行plc faizan.lakhani@hsbc.com+44 20 3229 6443阿南德·日期*，CFA英国中型股本分析师汇丰银行plc anand.date@hsbc.com+44 20 3359 6003马思杰*（注册号：S1700517120003）A股IT软件研究主管汇丰前海证券有限公司sijie.ma@hsbcqh.com.cn+86 10 5795 2342Rahul Bhatia *，CFA分析师香港上海汇丰银行有限公司新加坡分行rahul1.bhatia@hsbc.com.sg+65 6658 0623Piyush Choudhary *，东盟TMT首席财务官分析师香港上海汇丰银行有限公司新加坡分行piyush.choudhary@hsbc.com.sg+65 6658 0607Amy Tyler *工业分析师汇丰银行+44 7960 608 663当前目标上/下-Mkt上限*由汇丰证券（美国）公司的非美国分支机构雇用，未根据FINRA法规进行注册/认证*由汇丰证券（美国）公司的非美国分支机构雇用，未根据FINRA法规进行注册/认证资料来源：汇丰银行估算。 2021年4月23日的价格;截至2021年4月28日的CAP FP和SOP FP价格披露与免责声明必须将本报告与披露附录中的披露和分析师证明以及构成本报告一部分的免责声明一起阅读。报告的发布者：汇丰欧洲大陆查看汇丰银行全球研究部：https：// www.research.hsbc.com网络安全九只暴露主题的股票 2021年机构投资者调查2021年4月12日至5月7日开放投票如果您重视我们的服务和见解，请投票 点击这里投票II Research已获得Extel调查公司分析员市场股票代号r价格价格评分面（USDm）凯捷安东宁·鲍德里*法国CAP FP欧元151.80 180.00购买18.6％30,568阿托斯安东宁·鲍德里*法国ATO FP欧元58.62抓住+5.7%7,766索普拉标准安东宁鲍德*法国标准操作程序FPEUR 153.90 180.00购买+17.0%3,624阿瓦斯特阿南德·日期*，CFA英国AVSTLNGBp 482565购买+17.2%6,861金星科技马思杰*中国002439 CH人民币31.91 50.00购买+56.7%4,586NSFocus四姐嘛*中国300369 CH人民币17.70 23.00购买+29.9%2,175ST Engineering Rahul Bhatia *，CFA新加坡STE SP新元4.05 4.38购买+8.1%9,513比兹利集团法赞拉卡尼*英国BEZ LN英镑327430购买+31.5%2,754StarhubPiyush Choudhary *，CFA新加坡STH SP新元1.37 1.40持有+2.2%1,784 股票●破坏性技术2021年4月29日2内容安全管理服务提供者16 股票●破坏性技术2021年4月29日3 网络安全时代未来十年，万能数字化（DoE）将会增长，带来数字漏洞；到2020年代中期，全球网络犯罪造成的损害从6trn增加到10trn我们认为支出可能会用尽，但是随着国家/地区法规的赶上，更高的支出可能会使网络安全技术提供商受益到本世纪中叶，网络支出的复合年增长率可能高达14.5％，每年至少达到2700亿美元戴维·何塞*颠覆性技术专题分析师汇丰银行plc davey.jose@hsbcib.com+44 20 7991 1489Antonin Baudry *分析师汇丰欧洲大陆antonin.baudry@hsbc.fr+33 1 56 52 43 25CFA亚太区股票策略主管Herald van der Linde *香港上海汇丰银行有限公司heraldvanderlinde@hsbc.com.hk+852 2996 6575*由汇丰证券（美国）公司的非美国分支机构雇用，未根据FINRA法规进行注册/认证从电影到现实，从物理到数字安全2020年代的数字化增长潜力很大......为什么我们需要网络安全？我们可以玩游戏吗？约书亚/ WOPR在战争游戏中（1983）1980年代的电影《战争游戏》戏剧化了黑客入侵的最坏情况，从而引发了潜在的全球热核战争。自从1980年代初期未连接计算机的计算机系统诞生以来，如今几乎所有事物都越来越连接到Internet，从您的工作计算机和家用智能冰箱到大型工业关键基础设施。网络安全在数字互联世界中的重要性显而易见：保护这些互联系统免受各种数字攻击，从而维护全球经济的日常运行。数字化的增长意味着网络安全投资机会安全技术在防止对人类文明的运作和功能的各个方面造成损害方面发挥了重要作用。有人认为，安全技术已经从过去的纯粹物理发展到如今我们所处的以数据为中心的世界中的更多数字化。社会和行业已经从城市周围的物理墙保护到21世纪我们计算机上的不可见数字防火墙英石世纪。随着我们的全球经济变得更加数字化，相互连接和网络化，各个实体对民族国家和产业构成的威胁只会增加。尽管感觉到当今技术无处不在，但世界还没有完全数字化。到目前为止，只有30％的软件驻留在云中，只有5％的仓库被认为是完全自动化的，只有5％的工厂是“智能”的，只有20％的付款是通过数字钱包进行的。正如我们在报告《扰乱的边缘》中概述的那样，这些数字化只会在未来十年内增长-寻找明天（2020年11月22日）的增长引擎。 股票●破坏性技术2021年4月29日4对那些提供网络安全产品，解决方案和服务的人来说是积极的即使达到目前的数字化水平，到2021年，网络犯罪造成的损失总额仍估计为6万亿美元，相当于仅次于美国和中国的第三大经济体。到2025年，网络犯罪造成的损失预计将超过10万亿美元1。网络犯罪的威胁可能来自多种来源，包括黑客，内部人员，竞争对手，工业间谍，有组织犯罪集团，民族国家和恐怖分子。此外，从2020年到2026年，网络安全支出预计将以高达14.5％的复合年增长率增长。如果各行各业的数字化数字增速超过预期，那么我们相信网络犯罪的机会将进一步扩大。本报告概述了“网络安全时代”主题最前沿的九只股票。关于产品和服务，我们将公司分为三个不同的部分。这些是托管安全服务提供商，网络保险提供商和电信公司，概述如下：托管安全服务提供商–在攻击媒介日益多样化的时代，客户端需要集成和端到端保护。⚫凯捷是全球托管安全服务业务的领导者，拥有4,500多名安全专家和超过15个SOC的全球防御网络，在北美，欧洲和亚太地区提供24x7全天候服务。其产品组合涵盖三个支柱：定义（评估服务），保护（转换服务）和防御（托管安全服务）。⚫阿托斯是欧洲的领导者，也是网络安全的主要全球参与者，拥有5,000多名安全专家和16个全球SOC组成的团队。其网络安全业务部门拥有自己的战略和发展计划，并提供一系列服务，包括最终用户保护，数据保护以及可管理的检测和响应。⚫Sopra Steria是法国当地的IT服务提供商，其基础架构管理业务中包括网络安全。该公司向c650工程师提供20个本地SOC帐户。业务分为独立的网络安全，与其他项目捆绑在一起的网络安全以及安全审核，保护/检测和修复。⚫阿瓦斯特总部位于英国，是全球最大的消费者网络安全软件提供商之一，其产品套件包括两个品牌的安全性，隐私和性能部分； Avast和AVG。⚫金星科技是中国传统的网络安全公司，在安全运营，维护和专业安全服务领域处于领先地位。它的主要业务是安全产品和安全运营与服务，主要客户包括政府，军事和电信运营商。⚫NSFocus也是中国传统的网络安全参与者，提供企业网络安全解决方案。该公司拥有众多客户，包括政府，电信和金融行业，是漏洞管理，IPS / IDS，安全集成和服务的领导者。⚫ST工程包括其电子部门内的网络安全产品，全球拥有15个SOC。该公司在网络加密领域积累了专业知识，并利用其构建了商业解决方案，为新加坡的企业和国防客户提供服务。它还拥有一个网络安全学院，在那里运营着一个网络安全培训中心，并提供认证课程。1网络犯罪成本包括数据损坏和破坏，资金被盗，生产力损失，知识产权被盗，盗窃个人和财务数据，贪污，欺诈，攻击后正常业务中断，法医调查，恢复和删除被黑客入侵的数据和系统，以及声誉受损。网络安全风险投资公司，2020年 股票●破坏性技术2021年4月29日5网络保险–随着网络生态系统的发展，对保险作为一种风险管理工具的需求自然会增加。⚫比兹利集团是一家总部位于英国的保险公司，被认为是网络保险最适合上市的公司，其目标客户是中小型企业（SME）市场。该公司拥有四种网络保险产品：Beazley违规响应（BBR），技术E＆O，Infosec和Vector。电信–随着网络安全收入的增长，电信公司提供了越来越多的安全服务。⚫Starhub通过收购Ensign Infosecurity并于2018年与该公司的本土Accel合并，在新加坡，香港，马来西亚，文莱，缅甸和泰国提供网络安全服务。业务包括咨询，系统集成，可管理的安全服务和网络威胁情报。网络安全专题报告的主要内容网络威胁的类型...网络安全的类型...网络攻击造成的财务成本我们的专题报告由五章组成。以下是一些关键要点。今天的网络安全是什么？⚫我们研究了网络攻击的主要类型，实际示例以及它们对组织造成的损失。从恶意软件到DNS隧道攻击，到2025年，全球网络犯罪预计将在全球造成10.5万亿美元的损失2。到2026年，网络安全支出的增长预计将达到每年2700亿美元3。 COVID-19的影响加速了网络安全支出，由于远程工作环境以及为企业带来的挑战不断增加，预算增加了50％以上4.⚫概述了网络安全的类型，主题报告中包括提供此类服务的公司。超过50％的网络安全支出用于安全服务，包括监视和管理安全功能5。随着安全运营中心或SOCaaS公司（SOCaaS）公司的兴起以及引入自动化和人工智能的托管安全服务的兴起，本节将探讨针对企业的网络安全解决方案。此外，还对网络安全硬件，固件和付款方式的分析进行了分析，其中63％的公司由于硬件安全漏洞而经历了至少一次漏洞6 和不存在卡交易的影响占