计算机行业研究周报：信息消费、企业上云两大文件凸显政策支持，云计算再迎重磅利好

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2018年08月12日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业研究周报:金融云有望成为云计算下一个风口，捷顺科技智慧停车加速落地》 2018-08-07 2 《计算机-行业深度研究:国产化进程加 速 ， 自主 可 控迎 来 布局良 机 》 2018-07-30 3 《计算机-行业研究周报:航信中报略超预期，捷顺互联网停车推进顺利》 2018-07-29 行业走势图 信息消费、企业上云两大文件凸显政策支持，云计算再迎重磅利好 市场及板块回顾 上周，计算机板块上涨5.37%，同期沪深300上涨2.71%，创业板指上涨2.03%，板块跑赢大盘。上周，我们首推的云计算板块表现抢眼，我们重点推荐的【金蝶国际】、【用友网络】和【浪潮信息】均位列涨幅榜前10，其中金蝶创历史新高，从我们去年8月推荐以来上涨246%；浪潮也创本轮上涨新高，从我们去年12月推荐以来上涨59%。 本周组合 金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。 行业观点 工信部和发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，工信部印发《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，共同推进信息消费和企业上云。我们认为，信息消费、企业上云两大文件凸显政策支持，云计算再迎重磅利好，互联网医疗、B2B电商也将获益：（1）三年行动计划对信息消费提出更高要求，预计对信息消费的支持力度将更大更广，政策红利明显；（2）云计算是最重要落脚点之一，百万企业上云将推动云计算渗透率加速提升，重点推荐浪潮、用友、金蝶、长亮、广联达、恒华等；（3）互联网医疗创新落地进程将加快，重点推荐卫宁健康、东华软件等；（4）垂直电商平台发展步伐有望加快，重点推荐上海钢联、生意宝。 用友网络发布半年报：2018年上半年实现营业收入30.06亿元，同比增长37.1%；净利润1.24亿元，同比扭亏为盈。报告期内，公司云平台生态取得突破性进展。公司统一了用友云技术架构，发布了开发+应用平台3.5、GPaaS 3.5等多款专属云产品。云平台累计客户数超过1000家。入驻生态伙伴突破900家，入驻产品及服务突破1200个。我们认为，公司进入新一轮成长期，云转型渐入佳境，整体经营质量高。公司作为企业级服务龙头企业，将显著受益于云计算浪潮。考虑行业高景气度和公司强竞争力，上调盈利预测，预计公司18-19年归母净利润6.49、9.94亿元，维持“买入”评级。 继续看中期反转，首选工业互联网/云+国产化自主可控，存量“独角兽”有望价值重估 1）云计算/工业互联网：用友网络、金蝶国际、东方国信、广联达、长亮科技、汉得信息、宝信软件、恒华科技、东华软件、卫宁健康、泛微网络、深信服、华胜天成，关注恒生电子； 2）国产化自主可控：中科曙光、浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科； 3）存量“独角兽”：上海钢联、航天信息、卫宁健康、长亮科技、东华软件、生意宝，关注恒生电子； 4）低估值二线龙头：易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五。 风险提示：宏观经济不景气；政策风险；技术推广进度不及预期。 -18%-13%-8%-3%2%7%12%17%2017-082017-122018-04计算机 沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 3 本周组合 ...................................................................................................................................................... 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 4 继续看中期反转，首选工业互联网/云+国产化自主可控，存量“独角兽”有望价值重估.................................................................................................................................................................... 5 本周行业新闻 ...................................................................................................................................... 6 人工智能 ...................................................................................................................................................... 6 大数据 .......................................................................................................................................................... 6 网络安全 ...................................................................................................................................................... 6 区块链 .......................................................................................................................................................... 7 智能驾驶 ...................................................................................................................................................... 7 AR/VR ........................................................................................................................................................... 8 物联网 .......................................................................................................................................................... 8 重点公司公告 ...................................................................................................................................... 9 海外动态跟踪 .................................................................................................................................... 14 一级市场投融资更新 ....................................................................................................................... 15 图表目录 图1：本周板块行情 ........................................................................................................................................ 3 图2：本周涨跌前十的公司 .......................................................................................................................... 3 图3：本周一级市场投融资动态 ............................................................................................................... 15 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块上涨5.37%，同期沪深300上涨2.71%，创业板指上涨2.03%，板块跑赢大盘。上周，我们首推的云计算板块表现抢眼，我们重点推荐的【金蝶国际】、【用友网络】和【浪潮信息】均位列涨幅榜前10，其中金蝶创历史新高，从我们去年8月推荐以来上涨246%；浪潮也创本轮上涨新高，从我们去年12月推荐以来上涨59%。 继续看中期反转，首选云计算/工业互联网+国产化自主可控，存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑。云计算/工业互联网重点看好用友网络、浪潮信息、长亮科技、东方国信、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、广联达，建议关注赛意信息、鼎捷软件、卫士通等。国产化自主可控重点看好浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科、中科曙光，建议关注北信源、同有科技、东方通等。独角兽上市将重塑A股科技股估值体系，重点推荐存量“独角兽”：上海钢联、长亮科技、卫宁健康、捷顺科技、东华软件、航天信息、生意