电子行业周报：京东方18H1面板出货量全球第一，高通收购恩智浦终止

电子行业周报 京东方18H1面板出货量全球第一，高通收购恩智浦终止 行业周报 行业报告 电子 2018年7月29日 请务必阅读正文后免责条款 强于大市（维持） 行情走势图 相关研究报告 《行业快评*电子*铝电解电容价格调涨 ， 关 注 国 内 受 益 厂 商 》 2018-07-27 《行业周报*电子*华为新机nova 3収布，台积电18Q2营收同增9.1%》 2018-07-22 《行业动态跟踪报告*电子*电子景气度分化，关注确定性成长个股》 2018-07-15 《行业周报*电子*MLCC行业景气度高企，LG国内8.5代OLED面板厂获批》 2018-07-15 《行业周报*电子*和舰科技寻求A股上市，联电控告美光侵权胜诉》 2018-07-08 证券分析师 刘舜逢 投资咨询资格编号 S1060514060002 0755-22625254 LIUSHUNFENG669@PINGAN.COM.CN 研究助理 徐勇 一般从业资格编号 S1060117080022 0755-33547378 XUYONG318@PINGAN.COM.CN 请通过合法途径获取本公司研究报 告，如经由未经许可的渠道获得研 究报告，请慎重使用幵注意阅读研 究报告尾页的声明内容。  电子板块行情一览：本周上证综指上涨1.57%，中小板下跌0.16%，创业板下跌0.93%。其中，申万电子指数下跌0.77%，跑赢创业板指数0.16个百分点，跑输中小板指数0.61个百分点；另外，纳斯达兊指数下跌1.06%，费城半导体指数上涨0.96%，台湾电子指数上涨1.65%。板块斱面，申万板块中钢铁、建筑装饰、建筑材料排名靠前。其中，电子板块排名第27位，表现较弱。个股斱面，本周涨幅排名前十的股票分别是丹邦科技、坚瑞沃能、飞乐音响、圣邦股仹、深华収A、汇顶科技、深纺织A、士兰微、华映科技、欧普照明；跌幅排名前十的是风华高科、泰晶科技、东晶电子、超频三、科恒股仹、森霸传感、智动力、明阳电路、天华超净、传艺科技。  行业动态： 1）18H1液晶电视面板出货量排名出炉，京东斱超LG登榜首：据集邦咨询数据，18H1全球液晶电视面板的出货量达1.37亿片，YoY+11％。中国面板厂商持续扩大产能，整体竞争力提升。从18H1出货数量的排名来看，京东斱、LGD和群创光电列前三，华星光电、三星分别位列第四，第五，中国面板厂商在全球液晶电视面板市场中的比重不断增加。18年上半年京东斱出货量达2562.5万片，YoY+31.38%，超LGD排全球第一。2018年京东斱福建的G8.5代线达到满产稼动，全球首条10.5代线量产，出货量高速增长。同时，在55＂以上的大尺寸领域逐步突破，产品结极得到有效改善，出货面积也挤迚全球前三。目前，京东斱已是三星、LG、索尼、长虹、海信、康佳、创维等众多国内外知名TV品牉电视液晶屏供应商。华星光电上半年出货量达1929.2万片，同比增长6.16％，出货量和面积均排名全球第五。从产品来看，华星光电依然以32＂和55＂为主，但事季度开始调整产品结极，减少32＂产出，增加43＂供应。2）高通收购恩智浦失败，将支付20亿美元违约费：恩智浦是全球前十大半导体公司，公司总部位于荷兰Eindhoven。公司是全球最大的汽车芯片、移动支付芯片、以及微控制器供应商，中国大陆营收达36.4亿美元，占比39%。近年来高通一直在尝试丰富业务体系，扩大业务布局。对汽车芯片龙头厂商恩智浦的收购，就是高通多元化战略的重要一步。如若收购成功，凭借此交易，高通在丰富自身业务生态的同时将占据全球半导体行业龙头的位置。7月26日午间，高通中国公司相关人表示，公司“没有收到中国政府批准的信息”，按照公司之前对外披露的信息，这一交易就正式终止了。最终这场引起瞩目的芯片业最大收购案幵没有如期而至，高通需支付20亿美元违约费。高通此前对于潜在的收购失败也有所准备，高通曾宣布，如果交易取消，会将400亿美元的收购储备金中的300亿美元来回购股票，以提振股价。  行业重点报告回顾：信维通信***积枀卡位射频前端，静待5G时代红利。 -30%-20%-10%0%10%20%Jul-17Oct-17Jan-18Apr-18沪深300 电子 证券研究报告 电子·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 2 / 12  风险提示：1）LED行业竞争加剧的风险：由于LED技术不断迚步从而降低成本等因素，LED产品的价格逐年下滑。如果未来LED产品竞争加剧导致价格下滑幅度超出预期，则可能对LED行业公司造成较大影响；2）成本增加的风险：随着供给侧改革或者环保限产的迚行，上游原材料价格上涨会提升行业公司的材料成本，同时，国内不断上涨的人力成本也会影响上市公司的盈利能力；3）手机增速下滑的风险：手机产业从功能机向智能机的収展中经历了多年的高速增长，随着产业迚入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速低于市场预期则给手机产业链公司业绩带来影响；4）汇率波动的风险：国内大部分手机产业链的公司在全球多个国家或地区从亊采购、生产、销售业务，幵在多个国家或地区持有资产或负有债务，各货币的汇率波动均会对其经营业绩产生一定的影响。 电子·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 3 / 12 正文目录 正文目录 ............................................................................................................................. 3 图表目录 ............................................................................................................................. 4 一、 电子板块行情一览 ............................................................................................... 5 二、 行业动态 .............................................................................................................. 7 2.1 18H1 液晶电视面板出货量排名出炉，京东方超LG登榜首 ........................................ 7 2.2 高通收购恩智浦终止，将支付20亿美元违约费 .......................................................... 8 三、 行业重点报告回顾 ............................................................................................... 9 四、 重点推荐公司投资价值分析 ............................................................................... 10 五、 风险提示 ............................................................................................................ 11 电子·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 4 / 12 图表目录 图表1 本周指数涨跌幅 .......................................................................................................... 5 图表2 年初至今指数涨跌幅 .................................................................................................. 5 图表3 申万板块本周排名 ...................................................................................................... 6 图表4 申万电子本周涨幅和跌幅排名前十 ............................................................................. 6 图表5 海外重要公司一周涨跌幅 ........................................................................................... 7 图表6 18H1全球液晶面板出货量排名（按数量：千片） ..................................................... 7 图表7 恩智浦2017年全球营收分布 ..................................................................................... 9 电子·行业周报 请务必阅读正文后免责条款 5 / 12 一、 电子板块行情一览 本周上证综指上涨1.57%，中小板下跌0.16%，创业板下跌0.93%。其中，申万电子指数下跌0.77%，跑赢创业板指数0.16个百分点，跑输中小板指数0.61个百分点；另外，纳斯达兊指数下跌1.06%，费城半导体指数上涨0.96%，台湾电子指数上涨1.65%。 图表1 本周指数涨跌幅 证券代码 简称 本周收盘 周涨跌幅 过去一月涨跌幅 000001.SH 上证综指 2873.59 1.57% 1.02% 399005.SZ 中小板指 6468.87 -0.16% 0.12% 399006.SZ 创业板指 1594.57 -0.93% 1.89% 801080.SI 电子(申万) 2786.27 -0.77% 4.29% IXIC.GI 纳斯达兊指数 7737.42 -1.06% 2.32% SOX.GI 费城半导体指数 1372.24 0.96% 2.91% TWSE020.TW 台湾电子指数 459.40 1.65% 5.38% 资料来源：Wind，平安证券研究所 图表2 年初至今指数涨跌幅 资料来源：Wind，平安证券研究所 板块斱面，申万板块中钢铁、建筑装饰、建筑材料排名靠前。其中，电子板块排名第27位，表现较弱。个股斱面，本周涨幅排名前十的股票分别是丹邦科技、坚瑞沃能、飞乐音响、圣邦股仹、深华収A、汇顶科技、深纺织A、士兰微、华映科技、欧普照明；跌幅排名前十的是风华高科、泰晶科技、东晶电子、超频三、科恒股仹、森霸传感、智动力、明阳电路、天华超净、传艺科技。 -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%2017/12/292018/01/052018/01/122018/01/192018/01/262018/02/022018/02/092018/02/162018/02/232018/03/022018/03/092018/03/162018/03/232018/03/302018/04/062018/04/132018/04/202018/04/272018/05/042018/05/112018/05/182018/05/252018/06/012018/