2020年第三季度保险技术行业报告

1保险技术行业摘要2020年第三季度 执行摘要笔记：资料来源：截至20年10月30日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。2选择第三季度活跃投资者选择第三季度活跃买家2020年第三季度InsurTech总结尽管宏观环境充满挑战，但InsurTech仍然是活跃的类别，〜26亿美元在融资额和约105亿美元2020年第三季度的并购交易量»2020年第三季度的融资（80）与2019年同期（79），但筹集的总额增加了~56%一年又一年» 并购活动保持缓和222020年第三季度的交易量与29同期交易在2019年在第三季度进行了大型融资回合，但大多数回合在9月完成» 包括本季度的重要回合Bright Health的$ 500MM由加薪黑石/老虎环球,Ki Insurance的$ 500MM由加薪黑石/费尔法克斯， 和Next Insurance的$ 250MM由加薪大写G尽管受到宏观不利因素的影响，第三季度并购和增长投资交易仍在完成中，并且它们严重倾向于美国交易»包括著名的并购交易罗珀（Roper）的53亿美元收购保险科技巨头Vertafore和Clearlake Capital的$ 900MM收购保险代理SaaS提供商Zywave»51亿美元增长资本提高了年初以来在InsurTech领域的投资220交易截止到2020年9月在公开市场上保险软件公司正在交易6.9倍EV /‘20E收入和20.7倍EV /’20E EBITDA，领先公众公司估值»柠檬水,GoHealth， 和鸭溪所有在该季度进行了首次公开募股MediaAlpha和根此后不久»此外，三叶草健康有望在不久的将来通过SPAC进入公开市场 GCA保险技术概述3跨保险技术的强大行业和产品专业知识代表重点领域INSURTECH团队保险业是企业级核心技术的发展趋势，InsurTech公司帮助这些操作系统实现现代化，尤其是保单，理赔和计费软件系统。向保险公司提供分析功能的公司，以帮助他们更有效地运作和/或做出更好的承保和索赔决策。专注于客户参与度的公司（例如，客户获取，销售和营销，移动解决方案和其他直接面向消费者的保险渠道），或提供解决方案以改善分销或促进与最终消费者的互动度的公司。改进现有定价或承保风险方法的公司，或通过使用更新或更高级的核心系统和/或在线/移动产品将技术带入传统低技术领域的实际保险公司。克里斯·高夫常务董事cgough @ gcaglobal.com415.318.3658约翰·兰布罗斯常务董事jlambros @ gcaglobal.com212.999.7083萨莎·菲佛（Sascha Pfeiffer）董事总经理sascha.pfeiffer @ gcaaltium.com+49 177.741.5643鲁西·班德瑞（Rushi Bhanderi）副总裁rbhanderi @ gcaglobal.com212.537.5482马丁·雷扎（Martin Rezaie）副总裁martin.rezaie @ gcaaltium.com+49 151.4610.6960最近交易数据与分析政策管理，索赔和后台支持分销与客户参与创新产品，定价，承销 INSURTECH交易仪表板–融资活动笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。42020年第三季度，保险技术融资额加速增长：比第二季度增长65％ 季度融资活动（$ MM）平均交易规模 特色交易 选择2020年第三季度的融资交易（$ MM）安日期公司选定的投资者Amt。投资货币后估值细分/价值链9/23$250$2,2509/22$500不适用 9/17$500不适用9/2$54不适用8/20$230不适用8/13$35不适用8/3$31不适用7/21$150$1,5007/6$130不适用 LTM融资：282笔交易中的72亿美元$27.7$26.9$20.8$20.9$32.8$12.2$26.4$32.2$ 500MM$ 500MM$ 300MM$ 350MM$ 635MM$ 100MM$ 225MM$ 500MM 保险部分 保险价值链个人电脑生活健康其他分销和客户产品，定价和保单管理，理赔数据和分析参与承保和后台 近期选定的INSURTECH融资笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。5 成立时间 总公司资金总额已筹集（$ MM）2016帕洛阿尔托$636在9/23/2020筹集了250MM的D系列资金在线商业保险平台的开发者，旨在改变小型企业的保险经验。该公司的平台提供一般和专业责任保险，使小型企业可以定期以有竞争力的价格在线购买量身定制的保险。 成立时间 2015 总公司明尼阿波利斯 募集资金总额（$ MM）$1,576于9/22/2020筹集$ 500MM的E系列资金健康保险服务平台的运营商，与健康系统和护理合作伙伴合作，提供健康计划和相关的医疗保健经验，以支持消费者与护理提供者之间的关系，使用户能够获得负担得起的健康保险计划。 成立时间2015 总公司帕洛阿尔托 募集资金总额（$ MM）$360于9/22/2020筹 集150MM美元的E系列资金家庭保险服务提供商，旨在为房主提供智能保险。该公司提供使用现代技术设计的计划，以提供更简单的流程，更智能的承保范围和全新的方法，使房主和房客能够获得更好，更便宜和更现代的房屋保险。已选投资人已选投资人已选投资人 INSURTECH在私人资金方面的领导者笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。6迄今为止排名前10位公司总部成立时间最近的融资Amt。自筹集成立时间（$ MM）公司说明明尼苏达州明尼阿波利斯20152020$1,576健康保险平台与健康合作系统和护理合作伙伴提供健康计划 纽约，纽约20122020$1,494在线健康保险网络的提供商，旨在使保险变得简单直观 英国彼得伯勒19912018$949PPO的运营商使用数据分析和预防保健来改善健康保险 加利福尼亚帕洛阿尔托20162020$636小型企业在线保险平台的运营商 加利福尼亚州旧金山20132015$596基于云的人力资源平台 加利福尼亚州旧金山20112019$521基于云的薪资，福利和人力资源管理平台 加利福尼亚州旧金山20132019$469基于云的自我保险平台，适用于所有健康计划 印度古尔格拉姆20082020$443旨在提供保险产品的聚合平台的开发者 明尼苏达州伊根20172018$369旨在提高患者护理质量的个性化医疗计划提供商加利福尼亚帕洛阿尔托20152020提供以下目的的家庭保险服务提供商：$360为房主提供智能保障 INSURTECH在私人资金方面的领导者笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。7 最活跃的INSURTECH投资者–企业风险资本笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。1)AXA通过XL Innovate，AXA Venture Partners和Kamet Ventures进行投资。2）安联通过安联X，安联人寿创投和安联创业加速器进行投资。7公司总部投资数量投资(1)巴黎，法国19(2)慕尼黑，德国15 慕尼黑，德国14麦迪逊威斯康星州13纽约，纽约州11斯普林菲尔德，嘛10巴黎，法国9 山加利福尼亚州View9 哥伦布，哦9 纽约，纽约州6法兰克福德国5深圳，中国5水地 选定的活跃INSURTECH投资者笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。8投资者类型投资者徽标促进剂/种子 风险投资/私募股权 企业投资者另类投资者 INSURTECH交易仪表板–并购活动笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。9$9,732$2,072$10,505 季度并购活动（$ MM）选择2020年第三季度的并购交易（$ MM）Q4-2018 Q1-2019 Q2-2019 Q3-2019 Q4-2019 Q1-2020 Q2-20202020年第3季度最大交易量 $370$1,400Conf。$3,500$720$276$213$5,300 保险部分 保险价值链个人电脑Life Health其他分销和客户产品，定价和保单管理，理赔数据和分析参与承保和后台LTM并购：85笔交易中的124亿美元332119$151$413$449$953$1,0692322$10,50529$9,7321335$2,072安日期买方目标交易金额细分/价值链9/22不适用9/17$9009/9$148/26$308/13$5,3008/8$7297/20$4217/16不适用7/7不适用7/1不适用 最近的并购交易笔记：资料来源：截至20年10月1日的GCA交易数据库，CB Insights，PitchBook和S＆P Capital IQ。10获得的售价53亿美元，2020年8月13日 成立时间2006 总公司加利福尼亚州 成立时间1995 总公司威斯康星州领先的私人投资公司，主要针对技术，工业和消费领域。该公司寻求与世界一流的管理团队合作，向能够从Clearlake的运营改进方法中受益的充满活力的企业提供耐心的长期资本。企业自动化SaaS的提供者，用于员工福利以及财产和意外伤害保险的分销行业。该平台提供代理管理，理赔数据和福利计划分析，合规性，风险管理以及客户与其他服务之间的沟通。 成立时间1981 总公司佛罗里达 成立时间1969 总公司科罗拉多州经营四个领域的多元化技术公司：应用软件；网络软件和系统；测量和分析解决方案；和工艺技术。罗珀（Roper）经营的业务是为各种利基终端市场设计和开发软件以及工程产品和解决方案。基于云的保险软件和服务的开发商。该软件通过完整的集成应用程序有效地管理业务，识别增长机会并制定以数据为依据的决策，使客户能够管理和发展其业务并降低整个生产者生命周期中的合规风险。 成立时间2008 总公司伊利诺伊州 成立时间1982 总公司新泽西州领先的私募股权公司专注于软件和技术支持的服务领域。该公司与公司的管理团队合作，以实施最佳业务实践，投资于增长计划并进行增值收购，以加快收入和盈利。财产和伤亡，人寿和年金软件解决方案开发商，以及退休金集团员工福利提供商，使他们能够管理保单管理，理赔管理，分配管理和计费功能。获得的为$ 900MM 9/17/2020获得的售价$ 729MM 8/8/2020 案例研究：LEMONADE（NYSE：LMND）在纽约证券交易所进行首次公开发行笔记：资料来源：公开文件，Pitchbook，CapitalIQ，公司网站。11进行首次公开募股2020年7月首次公开募股摘要情况概述清单日期：7/2/2020股票代号：纽约证券交易所：LMND分享：11毫米提供价格：$29总的收益：$ 319MM隐含股票价值（IPO）：16亿美元（在最后加薪以下）招股说明书文件日期：6/8/2020备案