首创证券投资早报

第1页 共7页 ——————————————————————————————————————————————————— 欢迎访问首创证券网站www.sczq.com.cn 股市有风险 投资需谨慎 首创证券投资早报 2017年02月07日 星期二 首创证券经纪业务部 财经要闻  巨量到期暂未对冲 央行再放紧信号 6日，央行连续第二日暂停公开市场操作(OMO)。面对巨额到期回笼压力，央行“不放钱”无异于“催还钱”。据统计，2017年2月，流动性到期回笼量约2.5万亿元。即便有现金回笼支撑，若央行不进行必要的对冲，流动性到期回笼也将成为金融机构鸡年首先面临的一大考验。春节后央行回笼流动性符合惯例，但直接暂停OMO的做法较为罕见。结合近期央行上调多个政策利率，央行货币政策操作边际收紧进一步彰显。不过，基本面尚不支持央行全面、大幅、持续收紧货币政策。未来流动性供求紧平衡可能是常态，发生间歇性波动的可能性仍大，但央行应会避免流动性过于紧张。  股东护盘 增持“小高潮”再现 开年以来，上市公司接连释放增持信号，同盘踞已久的减持潮形成对抗。数据显示，节后第一个交易日即有24家公司披露增持情况。2017年1月，产业资本增持A股上市公司金额达122.96亿元，在过去5年1月份中位居第二。增持潮背后是保卫市值的强烈诉求。开年以来A股持续震荡徘徊，中小创受重挫后元气尚未恢复，不少公司股价已接近甚至跌破股东质押或员工持股计划价格，护盘迫在眉睫。此外，股价处于相对低位也为增持发展良好的上市公司提供契机，不少股东“抄底”意向明显。  黄金期货周一收涨 创近三个月最高收盘价 北京时间2月7日凌晨消息，黄金期货价格周一收盘上涨，延续上周的涨势，创下了近三个月以来的最高收盘价。纽约商品交易所4月份交割的黄金期货价格上涨11.30美元，或0.9%，收于每盎司1232.10美元。据FactSet数据，每盎司1232.10美元为2016年11月10日以来的最高收盘价。在纽约商品交易所的其他金属交易中，3月份交割的期铜价格上涨3.6美分，报收于每磅2.652美元，涨幅为1.4%。4月份交割的期铂价格上涨7.40美元，报收于每盎司1014.10美元，涨幅为0.7%，创下了自去年9月份以来的最高收盘价。3月份交割的期钯价格上涨25.30美元，报收于每盎司774.30美元，涨幅为3.4%。 （首创证券首富理财） 国内股指情况： 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 3156.98 0.54 深证成指 10078.73 0.74 中小板指 6381.61 0.73 创业板指 1900.45 1.26 沪深300 3373.21 0.26 沪市平均市盈率 16.23 深市平均市盈率 45.23 中小板平均市盈率 48.69 创业板平均市盈率 58.81 国际股指情况： 指数名称 收盘 涨跌% 道琼斯工业 20052.42 -0.09 纳斯达克指数 5663.55 -0.06 富时100 7172.15 -0.22 恒生国企指数 9840.26 1.62 恒生指数 23348.24 0.95 日经225 18976.71 0.31 免责声明：本公司、本人分析文章仅供投资参考，不作为投资依据，投资者据此入市操作风险自担，本公司、本人不承担任何投资行为产生的相应后果。内部重要资料仅供客户参考，切勿外传。本报告的版权仅为本公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登或引用。 责任编辑：马海霞 010-59366046 行业板块表现：（申万一级行业） 板块名称 涨幅前五 板块名称 跌幅前五 农林牧渔 1.15 黑色金属 -0.20 综合 1.12 轻工制造 1.03 化工 1.01 电子 0.96 以上数据截止为2017年02月06日 第2页 共7页 ——————————————————————————————————————————————————— 欢迎访问首创证券网站www.sczq.com.cn 股市有风险 投资需谨慎  首创观点 A股市场分析：资金回流，市场企稳 周一，A股市场呈现先抑后扬、震荡反弹走势。截至收盘，上证综指上涨0.54%，深成指上涨0.74%，中小板综指上涨0.88%，创业板综指上涨1.33%。两市总成交金额3292亿元，较前一交易日增加800多亿元。行业方面，建筑、通信、农林牧渔和汽车板块涨幅超过1%；仅银行板块小幅下跌0.1%。资源类板块和传统消费板块涨幅较小。 盘面上看，昨日市场运行中主要有以下特点值得关注。第一，资金回流助推市场企稳。沪深两市早盘表现相对低迷，延续了此前的观望态势。但是在上午10:30以后，指数逐步回升，量能也出现了温和的增加，午后尽管有所波折，但是尾盘企稳，各指数大多以全天高位收盘，这说明随着假期的结束，资金开始逐步回流，股市运行也开始向正常模式回归。尽管昨日两市总成交依然处在较低水平，但是环比增幅较大，而且个股活跃度明显提升，说明资金参与意愿回暖。第二，板块的跷跷板效应依然比较明显，这受到总体成交的制约。在节前表现相对稳定、支撑指数的金融和资源板块走弱，制约了主板指数的反弹力度。而中小板和创业板反弹力度较强，已经收复了1月16日大幅下跌的空间。第三，货币市场加息效应对A股的影响有限。近期政策性利率的持续调整对股市的心理层面产生一定的负面影响，投资者对货币政策收紧的担忧加强。但是综合考虑近期央行的操作以及市场环境，我们认为中性的货币政策对市场实质性影响有限，利率温和提升也不是A股出现拐点的充分条件。昨日市场早盘观望、盘中企稳并逐步回升，也在一定程度上反应出A股正逐步摆脱货币市场加息的影响。第四，从领涨板块和主题可以看出，资金对于改革政策、优质超跌成长股和具备基本面支撑的蓝筹股关注度较高，这也为春季行情热点主线以及资金取向提供了一定的参考意义。总体来看，随着负面因素的逐步消化以及资金参与度的进一步提升，市场有望延续逐步企稳、热点活跃的格局。 策略上，提高仓位至5-6成，逢低参与春季行情。不盲目追高，规避高估值绩差股，左 第3页 共7页 ——————————————————————————————————————————————————— 欢迎访问首创证券网站www.sczq.com.cn 股市有风险 投资需谨慎 侧布局。把握年报主线，重点逢低布局估值合理、业绩大幅增长且涨幅不大的优质成长股；同时，关注产品价格上涨带来的投资机会，包括油价、农产品以及节前消费旺季受益的食品饮料等；国企改革方面，重点从地方两会中挖掘地方国企改革改革股。中期来看，从基本面改善和政策确定性角度把握投资机会，注重盈利和风险收益匹配。第一，关注受益于稳投资的轨道交通、电网投资、海绵城市等基础设施建设板块；第二，“一带一路”战略提速对高铁、核电、建筑建材和能源基础设施建设领域形成利好；第三，新能源发展短板中的储能领域成长空间较大；第四，新兴消费保持高增长，优质成长股估值压力消化后的投资价值将逐步显现。（研究发展部）  资金流向 日期 2017-02-06 主力净流入家数 1,279 主力净流出家数 1,597 主力净流入额(万元) -681,837.19 开盘主力净流入额(万元) -595,486.65 尾盘主力净流入额(万元) 51,623.17 超大单净流入额(万元) -277,070.40 大单净流入额(万元) -404,766.79 中单净流入额(万元) 263,995.85 小单净流入额(万元) 395,595.39 数据来源:Wind资讯资金净流入分布图0-6900000-5900000-4900000-3900000-2900000-1900000-9000001100000(万元)16-11-0716-11-1016-11-1516-11-1816-11-2316-11-2816-12-0116-12-0616-12-0916-12-1416-12-1916-12-2216-12-2716-12-3017-01-0517-01-1017-01-1317-01-1817-01-2317-01-26 第4页 共7页 ——————————————————————————————————————————————————— 欢迎访问首创证券网站www.sczq.com.cn 股市有风险 投资需谨慎 行业资金流向（近3日）： 流入前三名行业：轻工制造，建筑装饰 流出前三名行业：农林牧渔，钢铁，银行  新股日历 代码 简称 2017-02-07 2017-02-08 2017-02-09 2017-02-10 2017-02-13 星期二 星期三 星期四 星期五 星期一 002846.SZ N英联 上市 603177.SH N德创 上市 300601.SZ N康泰 上市 603881.SH 数据港 上市 300606.SZ 金太阳 上市 002847.SZ 盐津铺子 上市 300605.SZ 恒锋信息 上市 603637.SH 镇海股份 上市 601212.SH 白银有色 中签结果，申购缴款 300612.SZ 宣亚国际 中签结果，申购缴款 300615.SZ 欣天科技 中签结果，申购缴款 002849.SZ 威星智能 网上申购，网下申购 中签率 中签结果，申购缴款 603603.SH 博天环境 网上申购，网下申购 中签率 中签结果，申购缴款 603817.SH 海峡环保 网上申购，网下申购 中签率 中签结果，申购缴款 300613.SZ 富瀚微 网上申购 中签率 中签结果，申购缴款 600939.SH 重庆建工 网上申购，网下申购 中签率 中签结果，申购缴款 300611.SZ 美力科技 网上申购，网下申购 中签率 中签结果，申购缴款 数据来源:Wind资讯资金净流入分布图-310000-280000-250000-220000-190000-160000-130000-100000-70000-40000-1000020000(万元)SW化工SW建筑材料SW机械设备SW家用电器SW商业贸易SW休闲服务SW交通运输SW计算机SW银行 第5页 共7页 ——————————————————————————————————————————————————— 欢迎访问首创证券网站www.sczq.com.cn 股市有风险 投资需谨慎 603345.SH 安井食品 询价 网上申购，网下申购 中签率 603238.SH 诺邦股份 询价 网上申购，网下申购 中签率  重点基金净值日报 基金简称 单位净值(元) 累计净值(元) 日涨跌(%) 诺安优势行业A 1.2890 1.2890 0.08 中邮核心竞争力 1.6400 1.6400 0.55 中邮双动力 1.5850 1.5850 -0.13 中邮核心科技创新 0.8800 0.8800 0.57 中邮信息产业 0.7350 0.7350 0.55 中邮趋势精选 0.6870 0.6870 0.88 中邮乐享收益 1.0920 1.0920 0.00 金鹰科技创新 0.6520 0.6520 0.62 金鹰产业整合 0.7290 0.7290 1.53 中邮创新优势 1.0180 1.0180 0.49 泓德远见回报 1.1900 1.1900 0.85 银华战略新兴