【市场行情】合约代码收盘价涨跌涨跌幅(%)510050.SH3.83700.03200.84510300.SH5.51300.05901.08159919.SZ5.49600.05901.09000300.SH5,518.5260.441.11【当月合成期权】平值期权权利金C权利金P合成价格涨跌涨跌幅(%)3.8000.06600.02663.83940.02940.775.5000.06980.05975.5101-0.0152 -0.28 5.5000.06490.07045.49450.05691.055,500.00149.40137.005,512.4052.600.96注：平值是以当月call与put权利金相减最小为基准；平值合成期权升贴水=(平值+call权利金-pu权利金)-标的价格【当月期权隐含波动率】IMP-CIMP-PIMP-TMA20UPLOW剩余天数到期日18.1619.2518.5919.9122.9116.9172021-01-2715.9920.3717.7419.7122.7816.6372021-01-2718.5020.9219.4520.5723.5817.5772021-01-2720.8623.5121.7121.3825.3017.47192021-02-19【当月期权量仓】量-Call量-Put量-PCR变化持仓-Call持仓-Put持仓-PCR变化1,501,021965,5040.640.071,033,088954,0050.920.041,026,671683,8230.67-0.09 593,901550,0570.930.04189,933123,0500.650.05192,966121,1520.630.0353,28825,1760.47-0.09 42,72629,8240.700.04数据来源：wind资讯，五矿经易期权事业部升贴水21.1021.766.364,227.17卢品先投资经理从业资格号0755-82927766lupx@wkjyqh.comF3047321投资咨询号Z0015541SH50ETFSH300ETF期权标的SH300ETF0.0024-0.0029 -0.0015 -6.12 SZ300ETFHS300期权标的五矿经易期货金融期权日报2021年1月19日 星期二期权研究期权标的SH50ETFSZ300ETFHS300SH50ETFSH300ETFSZ300ETFHS300标的简称成交量(万)551.07396.77SH50ETFSH300ETF成交额(亿)116.492.07(亿)【行情要点】盘，上证50ETF上涨0.84%报收3.837；沪300ETF上涨1.08%报收5.513；深300ETF上涨1.09%报收5.496；沪深300指数上涨1.11%报收5518.52。【期权盘面】至18.59%，沪300ETF期权下跌0.59%至17.74%，深300ETF期权上涨0.12%至19.45%，沪深300股指期权下跌0.18%至21.71%。升，截止昨日收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.92，沪300ETF期权持仓量PCR报收0.93，深300ETF期权持仓量PCR报收0.63，沪深300股指期权持仓量PCR上升至0.70。和支撑线。截至收盘，上证50ETF的压力线为4.00和支撑线为3.70；沪300ETF的压力线为5.50，支撑线为5.50；深300ETF的压力线为5.75，支撑线为5.25；沪深300指数的压力线为5500，支撑线上移一个行权价至5100。【结论与操作建议】化，动态的调整持仓DELTA，使得持仓保持中性，如300ETF期权，SC_2101_5.50和SP_2101_5.50。 SZ300ETFHS300 图3: SZ300ETF走势图图1: SH50ETF走势图图2 SH300ETF走势图图4: 沪深300走势图【标的价量关系】3.8370 05001,0001,5002,0002,5003.103.303.503.703.902020-07-152020-07-202020-07-232020-07-282020-07-312020-08-052020-08-102020-08-132020-08-182020-08-212020-08-262020-08-312020-09-032020-09-082020-09-112020-09-162020-09-212020-09-242020-09-292020-10-122020-10-152020-10-202020-10-232020-10-282020-11-022020-11-052020-11-102020-11-132020-11-182020-11-232020-11-262020-12-012020-12-042020-12-092020-12-142020-12-172020-12-222020-12-252020-12-302021-01-052021-01-082021-01-132021-01-18SH50ETF成交量(万)收盘价5.5130 02004006008001,0001,2001,4004.004.505.005.506.002020-07-152020-07-202020-07-232020-07-282020-07-312020-08-052020-08-102020-08-132020-08-182020-08-212020-08-262020-08-312020-09-032020-09-082020-09-112020-09-162020-09-212020-09-242020-09-292020-10-122020-10-152020-10-202020-10-232020-10-282020-11-022020-11-052020-11-102020-11-132020-11-182020-11-232020-11-262020-12-012020-12-042020-12-092020-12-142020-12-172020-12-222020-12-252020-12-302021-01-052021-01-082021-01-132021-01-18SH300ETF成交量(万)收盘价5.4960 01002003004005004.004.505.005.506.002020-07-152020-07-202020-07-232020-07-282020-07-312020-08-052020-08-102020-08-132020-08-182020-08-212020-08-262020-08-312020-09-032020-09-082020-09-112020-09-162020-09-212020-09-242020-09-292020-10-122020-10-152020-10-202020-10-232020-10-282020-11-022020-11-052020-11-102020-11-132020-11-182020-11-232020-11-262020-12-012020-12-042020-12-092020-12-142020-12-172020-12-222020-12-252020-12-302021-01-052021-01-082021-01-132021-01-18SZ300ETF成交量(万)收盘价5,518.52 01122334,0004,5005,0005,5006,0002020-07-152020-07-202020-07-232020-07-282020-07-312020-08-052020-08-102020-08-132020-08-182020-08-212020-08-262020-08-312020-09-032020-09-082020-09-112020-09-162020-09-212020-09-242020-09-292020-10-122020-10-152020-10-202020-10-232020-10-282020-11-022020-11-052020-11-102020-11-132020-11-182020-11-232020-11-262020-12-012020-12-042020-12-092020-12-142020-12-172020-12-222020-12-252020-12-302021-01-052021-01-082021-01-132021-01-18HS300成交量(亿)收盘价 【SH50ETF期权持仓量PCR】【SH50ETF期权隐含波动率】【SH50ETF期权持仓分布】【SH50ETF期权最大未平仓】020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000200,0002.90 2.95 3.00 3.10 3.20 3.30 3.40 3.50 3.60 3.70 3.80 3.90 4.00 4.10 4.20 4.30 4.40 4.50 SH50ETF期权持仓分布图OI_POI_C-20,000-15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,0002.90 2.95 3.00 3.10 3.20 3.30 3.40 3.50 3.60 3.70 3.80 3.90 4.00 4.10 4.20 4.30 4.40 4.50 SH50ETF期权持仓变化图OI CHANGE_POI CHANGE_C3.03.23.43.63.84.02020-08-052020-08-102020-08-132020-08-182020-08-212020-08-262020-08-312020-09-032020-09-082020-09-112020-09-162020-09-212020-09-242020-09-292020-10-122020-10-152020-10-202020-10-232020-10-282020-11-022020-11-052020-11-102020-11-132020-11-182020-11-232020-11-262020-12-012020-12-042020-12-092020-12-142020-12-172020-12-222020-12-252020-12-302021-01-052021-01-082021-01-132021-01-18SH50ETF 认购、认沽合约最大持仓量所在的行权价ETF期权到期日收盘价C最大持仓P最大持仓3.8370 0.000.200.400.600.801.001.202.52.72.93.13.33.53.73.94.12020-07-152020-07-272020-08-062020-08-182020-08-282020-09-092020-09-212020-10-092020-10-212020-11-022020-11-122020-11-242020-12-042020-12-162020-12-282021-01-08SH50ETFCLOSEOI_PCR101520253035402020-07-152020-07-232020-07-312020-08-102020-08-182020-08-262020-09-032020-09-112020-09-212020-09-292020-10-152020-10-232020-11-022020-11-102020-11-182020-11-262020-12-042020-12-142020-12-222020-12-302021-01-082021-01-18SH50ETF