美股及A+H港股海外周报：美国疫苗股受提振，中概新能源股出现回调

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 美国疫苗股受提振，中概新能源股出现回调 证券研究报告 所属部门 ।总量研究部 报告类别 । 海外周报 报告时间 । 2020/12/5 分析师 陈 雳 证书编号：S1100517060001 chenli@cczq.com 王一棠 证书编号：S1100520060001 wangyitang@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——美股及A+H港股海外周报（20201205） ❖ 川财海外周观点：本周美股市场中，受疫苗实验利好，以能源为代表的周期股表现依然继续大幅领先成长股。另外，美国疫苗股也表现较为亮眼，主要受疫苗利好的支撑。英国政府已接受药品和医疗产品监管局的建议，批准辉瑞和BioNTech研发的新冠疫苗投入使用，疫苗将从下周开始在全英国提供；此外，辉瑞首批新冠疫苗有望将在12月15日交付，莫德纳新冠疫苗预计可能将在12月22日交付。受疫苗利好提振，本周辉瑞制药上涨8.35%，莫德纳上涨20.7%，BioNTech上涨9.1%。另一方面，由于新能源中概股前期涨幅较大且估值较高，本周已经开始出现深度回调，符合上周周报里对于新能源中概股的风险预测。蔚来、小鹏汽车和理想汽车本周下跌均超过20%。由于疫情的冲击，美国现阶段就业恢复受到影响，本周美国劳工统计局公布美国11月季调后非农就业人口录得增加24.5万人，不及市场预期增加46.9万人和前值增加63.8万，且连续第5个月增速出现下滑。由于非农数据大幅低于预期，美国新一轮财政政策的推进尤为重要。本周拜登再次对刺激计划进行表态，声称明年1月还要追加财政刺激，甚至表示希望让救济法案中包括1200美元的直接援助。若明年一季度美国新一轮财政刺激能顺利出台，美国经济的复苏进程或有望阶段性加快。 ❖ 海外市场一周表现： ❖ 美股市场：近一周纳斯达克指数上涨2.12%，标普500指数上涨1.67%，道琼斯工业指数上涨1.03%。标普500行业及道琼斯行业板块大部分上涨，其中标普500能源涨幅较大，上涨4.47%；道琼斯美国石油和天然气涨幅较大，上涨4.27%。 ❖ 港股市场：本周恒生指数累积下跌0.22%，收于3752.6点；恒生中国企业指数累计下跌1.54%，收于26835.92点；恒生香港中资企业指数累计下跌3.35%，收于3752.6点。恒生行业板块大部分下跌，其中恒生必需品消费业上涨幅度最大，上涨幅度为2.48%。 ❖ 海外动态： 经济跟踪：德国11月制造业、服务业PMI低于前值；欧元区10月PPI同比增速高于前值、11月制造业PMI低于前值。 政策事件：印度央行宣布第三轮刺激措施；英国央行委员桑德斯表示央行正在审查负利率可行性；泰国央行表示将保持宽松的货币政策。 风险提示: 经济增长不及预期；贸易冲突升级超预期；全球范围黑天鹅事件。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/15 正文目录 一、 全球股票市场： ............................................................................................................. 4 1.1 全球主要市场表现：全球大部分市场出现上涨 ............................................................ 4 1.2 美股市场表现：美股近一周市场出现反弹 ................................................................... 4 1.2.1 美股表现 ............................................................................................................. 5 1.2.2 中概股表现 ......................................................................................................... 6 1.2.3 公司动态 ............................................................................................................. 7 1.3经济观察 ...................................................................................................................... 8 1.3.1 央行动向 ............................................................................................................. 8 1.3.2 经济指标 ............................................................................................................. 8 1.4 政策跟踪： ................................................................................................................ 10 二、A+H港股市场 ................................................................................................................ 11 2.1 港股市场表现： .......................................................................................................... 11 2.1.1 港股市场一周走势 ............................................................................................. 11 2.2 A+H股表现 ................................................................................................................ 12 2.2.1 AH股一周表现 ................................................................................................. 12 2.3 港股通南下资金流向 ................................................................................................. 13 风险提示 .......................................................................................................................... 14 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/15 图表目录 图 1： 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ..................................................................................... 4 图 2： 标普500指数走势 ............................................................................................................. 4 图 3： 标普500行业指数板块本周表现（%） ........................................................................... 5 图 4： 道琼斯行业指数板块本周表现（%） ............................................................................... 5 图 5： 美国纳斯达克金龙指数走势 ............................................................................................. 7 图 6： 美国中国股指数走势 ......................................................................................................... 7 图 7： 美国当周初次申请失业金人数（人） ............................................................................. 9 图 8： 美国持续申请失业金人数（人） ..................................................................................... 9 图 9： 德国制造业PMI .................................................................................................................. 9 图 10： 德国服务业PMI ................................................................................................................. 9 图 11： 欧元区PPI：同比(%)........................................................................................................ 9 图 12： 欧元区制造业PMI ............................................................................................................. 9 图 13： 法国制造业PMI ..........................................................................................