场内基金与创新产品周报：创业板注册制改革正式落地，涨跌幅放宽至20%基金名单值得期待
敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2020年6月14日 金融工程 创业板注册制改革正式落地，涨跌幅放宽至20%基金名单值得期待 ——场内基金与创新产品周报20200614 金融工程周报 ◆深交所发布创业板改革并试点注册制的相关规则，放宽涨跌幅至20%的基金名单值得期待：6月12日创业板注册制相关业务规则及配套安排正式落地，其中《创业板交易特别规定》明确约定符合条件的基金将涨跌幅放开至20%，同时基金名单由深交所公布。目前在深交所上市的跟踪指数成份股仅为创业板股票的指数基金，规模合计310.44亿元，其中，易方达创业板ETF与华安创业板50ETF规模和近一个月的成交额排名均更靠前。目前，个人投资者在国内ETF中仍占据较大比例，若ETF的涨跌幅限制比例放开至20%，将一定程度上提高该类ETF的交易属性和弹性，提升活跃度，相应的ETF有可能做大规模。 ◆普通FOF和养老FOF回顾：（1）普通FOF：普通FOF多数收涨，其中，偏股型FOF 中平安盈丰积极配置三个月持有A(FOF)涨幅最高，单周涨幅1.49%；偏债型FOF中南方合顺多资产A涨幅最高，达到0.92%。（2）养老FOF :本年以来目标风险型养老FOF中，长信颐天平衡养老(FOF)A和招商和悦稳健养老一年A涨幅分别领先，涨幅达到7.92%和5.76%；目标日期型养老FOF中，鹏华养老2045三年和工银养老2050五年表现相对较好，涨幅分别达到18.29%和10.46%。 ◆创新产品回顾：本周流动性较好的20只股票ETF多数收涨。（1）股票ETF：股票型ETF资金持续流出170.35亿元，医药板块ETF显著反弹，半导体、银行ETF涨幅相对乏力。（2）QDII ETF：本周QDII ETF多数收跌。（3）油气类QDII-LOF：本周油气类LOF全线下跌；（4）黄金ETF和白银LOF：本周黄金ETF小幅反弹，白银LOF微幅下跌。（5）债券ETF：本周债券多数回升，长期限国债表现相对良好。（6）货币ETF：货币ETF收益再度下跌。（7）另类产品：鹏华前海价格微幅下跌，折价率小幅下降。 ◆6月以来美国市场新发行8只ETF，本周有4只新ETF发行。6月11日，Franklin首次公开发行国债ETF，推出了其第九只主动管理的ETF：Franklin Liberty U.S. Treasury Bond ETF (FLGV)，该基金主要投资与投资期限为1-30年的美国国债。同日，Direxion推出了三只ETF，它们提供基于指数的策略，旨在为买入并持有的投资者提供多样化的投资组合。 ◆本周有13只创新基金申请注册，全部为行业主题ETF。涵盖畜牧养殖、大数据、电子、机器人、科技、内地企业、券商、线上消费、消费电子、医疗、医疗保健等主题，上述基金陆续申报证监会。 ◆本周有3只创新类基金上市：安信价值发现两年定开（LOF）于6月8日上市，上市交易份额1.08亿份；嘉实中证医药健康100策略ETF于6月10日上市，上市交易份额2.45亿份；华安法国CAC40ETF于6月12号上市，上市交易份额1.34亿份。下周有1只创新类基金发行，上海金ETF再添广发产品：广发上海金ETF将于6月18日发行。 ◆风险提示：本报告结论均基于历史数据客观分析，国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期，存在一定市场风险。 分析师 刘均伟 (执业证书编号：S0930517040001) 021-52523679 liujunwei@ebscn.com 联系人 胡锦瑶 021-52523685 hujinyao@ebscn.com 相关研报 《从中美指数产品市场异同看中国的发展路径》 ——指数化投资研究系列之六 ······································ 2019-11-09 《Vanguard发展历程及三大转折点》 ——指数化投资研究系列之七 ····································· 2019-11-11 《主动ETF：海外运作模式不断革新，建议可从固定收益产品入手》 ——指数化投资研究系列之八 ····································· 2019-11-20 《国内行业ETF的发展路径与展望》 ——指数化投资研究系列之九 ···································· 2019-12-07 《Smart Beta的中国实践》 ——指数化投资研究系列之十 ···································· 2019-12-12 《2019年美国市场新发ETF趋势：引领创新，多点开花》 ——指数化投资研究系列之十一 ···································· 2020-02-08 2020-06-14 金融工程 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 深交所发布创业板改革并试点注册制的相关规则，放宽涨跌幅至20%的基金名单值得期待 ..... 4 2、 创新基金市场回顾 ..................................................................................................................... 6 2.1、 普通FOF与养老FOF市场表现 ............................................................................................................. 6 2.2、 场内基金本周市表现 ............................................................................................................................. 10 2.3、 另类产品市场表现 ................................................................................................................................. 17 3、 海外ETF市场动态 ................................................................................................................. 17 4、 产品发行上报动态 ................................................................................................................... 18 5、 风险提示 ................................................................................................................................. 20 2020-06-14 金融工程 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图1：台湾地区ETF数量以及总成交额（亿新台币） .............................................................................................. 6 图2：本周成交额前20股票ETF风格特征（气泡大小代表产品规模） ................................................................ 11 图3：本周资金流入前十的股票型ETF ................................................................................................................... 11 图4：本周资金流出前十的股票型ETF ................................................................................................................... 11 图5：本周涨幅前十股票型ETF ............................................................................................................................. 12 图6：本周涨幅后十股票型ETF ............................................................................................................................. 12 图7：本周份额增加前十股票ETF .......................................................................................................................... 12 图8：本周份额缩减前十股票型ETF ...................................................................................................................... 12 图9：黄金ETF和白银LOF表现 ........................................................................................................................... 15 图10：本周债券ETF风格特征（气泡大小代表产品规模） ................................................................................... 16 图11：鹏华前海价格和折价率走势 ........................................................................................................................ 17 表目录 表1：《深圳证券交易所创业板交易特别规定》主要内容 ......................................................................................... 4 表2：跟踪指数成份股仅为创业板股票的ETF或LOF ............................................................................................. 5 表3：普通FOF基金本周及本年
