粤开晨报：宏观：完善社会主义市场经济体制七大看点

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 1 / 8 2020年05月20日 星期三 【粤开晨报0520】宏观：完善社会主义市场经济体制七大看点 www.ykzq.com 今 日 关 注 责任编辑：康崇利 资格证书：S0300518060001 电话：010-66235635 邮箱：kangchongli@ykzq.com 两岸三地主要股指 指数 收盘 涨跌% 上证综指 2,898.58 0.81 沪深300 3,956.25 0.85 深证成指 11,052.85 1.21 中小板指 7,224.02 1.78 创业板指 2,144.12 1.38 三板做市指 1,123.34 0.17 台湾加权指 10,860.44 1.11 国际主要股指 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 24,597.37 3.85 标普500 2,953.91 3.15 纳斯达克 9,234.83 2.44 富时100 6,016.7 -0.53 德国DAX 11,058.87 5.67 日经225 20,433.45 1.48 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 纽约原油 32.83 10.5 COMEX黄金 1,734.1 -0.96 BDI航运 427.0 4.91 主要外汇 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 99.63 -0.74 美元/人民币 7.09 -0.17 欧元/美元 1.07 0.08 美元/日元 110.72 0.02 【重点报告推荐】 【粤开策略资金面日报】双重利好提振市场情绪，科技股表现强势-0519（分析师：康崇利、殷越） 完善社会主义市场经济体制七大看点（分析师：李奇霖、张德礼） 【两融数据与信息】 两融市场概况 粤开晨报 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 8 粤开晨报 资料来源：聚源 【重点报告推荐】 【粤开策略资金面日报】双重利好提振市场情绪，科技股表现强势-0519 市场热点：双重利好提振市场情绪 5月18日，《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》发布，我们的观点如下： 近期重磅政策频频发布，从时间点来看，目前正处于两会前的政策预热期，重磅政策密集发布向市场传递了较为强烈的稳增长信号。两会召开在即，目前国内的政策正处于利好堆积阶段，对资本市场形成正面提振。 《意见》对于科技方面着墨较重，其中提及要全面完善科技创新制度和组织体系，编制新一轮国家中长期科技发展规划等。短期而言，政策利好点燃了板块的炒作热情；中长期来看，政策的扶持对科技板块的景气提升也将有持续的带动作用，这也是今天科技股表现强势的重要催化之一。 另外疫苗研发方面也出现了较为积极的进展，美国生物科技公司Moderna表示，预计在7月开始最终阶段的疫苗试验。公共卫生事件的发展方向对资本市场而言，依旧是当前最大的不确定性。疫苗研发节奏进一步明确的情况下下，需求回暖的预期也有所增强，外围股市的市场氛围在利好下明显提升，对A股而言，在情绪方面也形成了明显提振。 市场盘点：中小创领涨，科技股走强 周二（5月19日）两市早盘高开后维持高位震荡，中小创表现相对更强，沪指全天收涨0.81%，创业板指收涨1.38%。 两市成交额较前一交易日下降。周二（5月19日）两市成交额6415亿元，较前一交易日的7318亿元减少903亿元。板块方面，电子、休闲服务、计算机领涨，科技股表现强势，国产芯片、光刻胶、网红经济等概念活跃。仅农林牧渔、有色金属行业下跌，黄金、猪肉、大豆等细分概念跌幅居前。 市场赚钱效应好，约七成个股上涨。周二（5月19日）上涨个股2613家，下跌981家，涨停个股88只，跌停个股31只，日内涨跌幅以“-1%~2%”居多。 北上资金净流入36.99亿元，净买入电子、医药个股较多 周二（5月19日），北上资金单日净流入规模为36.99亿元，较上一交易日变化+2.95亿元。北上资金连续三个交易日净流入，5月份以来累计净流入约140亿元。 周二（5月19日）前十大活跃股中陆股通净买入12只个股，电子、医药生物行业个股居多。其中歌尔股份、三一重工、立讯精密净买入金额超2亿元，海螺水泥连续6个交易日获得陆股通净买入，韦尔股份连续8个交易日获得陆股通净买入。 陆股通前十大活跃股中，8只个股遭净卖出，食品饮料、农林牧渔行业个股居多。净卖出金额超2亿个股有3只，其中山东黄金遭陆股通净卖出2.64亿元居首，新希望、五粮液、格力电器连续2个交易日遭陆股通净卖出。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 8 粤开晨报 上一交易日（5月18日），陆股通持股比例前三的是索菲亚、泰格医药、华测检测。其中泰格医药、生物股份连续5个交易日获增持，韦尔股份连续7个交易日获增持，索菲亚连续11个交易日获增持。 增持量前十的个股包括益丰药房、泉峰汽车、大博医疗等，医药生物行业个股较多。其中益丰药房增持比例达5.06%居首，科达股份连续4个交易日获陆股通增持，大博医疗连续5个交易日获陆股通增持，索菲亚连续11个交易日获增持。 减持量前十的个股包括赛腾股份、宁波建工、神州泰岳等，电子、有色金属行业个股较多。其中赛腾股份减持比例超2%，赛腾股份、神州泰岳、天山股份、水晶光电、天康生物遭陆股通连续2日减持。 龙虎榜狙击：机械设备行业受机构、游资青睐 机构资金动向：周二（5月19日），机构资金净买入北摩高科、华特气体、芯源微等个股，机械设备行业个股居多。 周二（5月19日），机构资金净卖出中新赛克、华西股份、供销大集等个股，电子、化工、商业贸易行业个股较多。中新赛克净卖出1.03亿元居首，其中供销大集、北方华创等6只个股涨停。 游资动向：周二（5月19日）净买入金额前十的营业部中，电子、机械设备、化工行业个股获多家营业部买入，电子行业个股紫光国微获5个营业部买入。 风险提示：文中涉及个股仅作资金面梳理，不构成投资建议 分析师：康崇利（执业编号：S0300518060001）、分析师：殷越（执业编号：S0300517040001） 完善社会主义市场经济体制七大看点 完善社会主义市场经济体制七大看点 5月18日，新华社授权公布《中共中央、国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》。这份文件在今年2月14日召开的深改委第12次会议上获得审议通过，长达1.1万字，考虑到中央文件制定时的严谨性，如此长篇幅的重磅文件在短期内完成的可能性比较小，它的出台和新冠疫情短期冲击关系不大，更多是经济进入高质量发展阶段后的内在需要，和十九届四中全会公报、要素改革等文件一脉相承。 文件共九章，涉及到市场经济体制改革的方方面面。由于涉及面广，对改革的表述多是提纲挈领性的，指明了改革的大方向，但没有给出具体的路线图，也没有明确改革的推进时间，预计后面会出台配套的配细则文件。改革越深入，阻力越大，一些改革可能需要很长时间，甚至出现反复，但只要大方向是沿着市场化推进，都是有助于释放经济活力的。 站在市场的角度来看这份文件，我们认为有以下几点值得关注。 第一，把“坚持正确处理政府和市场关系”，作为完善经济体制的一个基本原则。 第二，在坚持公有制为主体的基础上，推动国有企业市场化改革。 第三，加强对中小企业和民企融资的支持，关键是如何落实。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 4 / 8 粤开晨报 第四，延续要素改革文件的思路，将要素市场化改革单独作为一章，改革的方向、内容大体不变，有些新提法。 第五，财税改革注重中央和地方的平衡，房产税短期不会出台。 第六，在海外反全球化和逆全球化呼声汹涌的情况下，中国继续加大对外开放捍卫全球化。 第七，给予科技创新很高分量，比以往更加重视企业在创新中的作用。 风险提示：经济下行压力加大，改革让位于稳增长 分析师：李奇霖（执业编号：S0300517030002）、分析师：张德礼（执业编号：S0300518110001） 【两融数据与信息】 图表1：两融市场概况 资料来源：聚源 图表2：两融净买入及净卖出个券排名 序号 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 1 002468.SZ 申通快递 80.39 1 000801.SZ 四川九洲 41,358.11 2 688228.SH 开 普 云 26.1 2 300366.SZ 创意信息 13,559.18 3 688365.SH 光云科技 24.87 3 600217.SH 中再资环 4,407.95 4 600599.SH 熊猫金控 21.87 4 300284.SZ 苏 交 科 4,089.71 5 603369.SH 今 世 缘 20.76 5 002383.SZ 合众思壮 2,958.01 6 600754.SH 锦江股份 19.31 6 600351.SH 亚宝药业 2,908.93 7 002145.SZ 中核钛白 17.93 7 601126.SH 四方股份 2,838.16 8 688085.SH 三友医疗 17.6 8 601369.SH 陕鼓动力 1,804.44 9 688021.SH 奥福环保 16.81 9 603618.SH 杭电股份 1,658.53 10 688588.SH 凌志软件 15.78 10 002222.SZ 福晶科技 1,093.2 资料来源：wind、粤开证券研究院 0.0050.00100 .00150 .00200 .00250 .00300 .008,700.009,200.009,700.0010,200 .0010,700 .0011,200 .0011,700 .00201 9-5-20201 9-7-14201 9-9-7201 9-11-1201 9-12-2 6202 0-2-19202 0-4-14两融余额(亿元) 融资余额(亿元) 融券余额(亿元)(右轴) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 5 / 8 粤开晨报 资料来源：聚源 （金融工程研究组） 【数据快递】 图表3：中债国债收益率 名称 最新价 涨跌BP（+/-） 国债收益率1年 1.279 0.0226 国债收益率3年 1.63 0.0191 国债收益率5年 2.116 0.0571 国债收益率7年 2.616 0.0211 国债收益率10年 2.727 0.0019 资料来源：聚源 图表4：中债10年国债收益率走势 图表5：美国30年国债收益率走势 资料来源：聚源 资料来源：聚源 图表6：中金所三大股指期货（含所有挂牌合约） 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC2012 中证500股指期货2012 5,124.8 0.83 423.08 3,473 3,557,060,040 14,177 IC2009 中证500股指期货2009 5,260.2 0.81 287.68 11,215 11,784,899,000 42,152 IC2007 中证500股指期货2007 5,382.8 0.81 165.08 1,393 1,497,915,480 1,850 IC2006 中证500股指期货2006 5,454.2 0.87 93.68 87,615 95,418,381,520 116,264 IC0Y03 中证500指数隔季连续 5,124.8 0.83 423.08 3,473 3,557,060,000 14,177 IC0Y02 中证500指数下季连续 5,260.2 0.81 287.68 11,215 11,784,899,000 42,152 IC0Y01 中证500指数5,382.8 0.81 165.08 1,393 1,497,915,500 1,850 2.48%2.68%2.88%3.08%3.28%3.48%3.68%3.88%4.08%201 7-