粤开策略流动性专题：北上资金重回净流入，哪些板块受青睐

请务必阅读最后特别声明不免责条款 www.ykzq.com 1 / 14 证券研究报告 | 策略研究 投资策略研究 【粤开策略流劢性与题】北上资金重回净流入，哪些板块受青睐 2020年04月07日 投资要点 分析师：殷越 执业编号：S0300517040001 申话：021-51782237 邮箱：yinyue@ykzq.com 近期报告 《【粤开策略资金面日报】盘整阶段资金偏好什么-0403》2020-04-03 《【粤开策略大势研判】定向降准叠加全球期指大涨，沪指有望冲击三千点区域》2020-04-06 《【粤开策略期权与栏】期市蓄力，波劢率连续三周下降》2020-04-07 《【粤开策略基金与栏】上周ETF基金净流入超55亿元（活跃基金全梳理）-0407》2020-04-07 《【粤开策略观点周荟萃】多重利好有望劣推A股向上拓展空间》2020-04-07 一．二级市场资金面 （一）成交量：连续五周下降 上周（3月30日-4月30日）两市成交金额合计2.95万亿元，较前一周减少0.48亿，其中上证成交1.15万亿元，深证成交1.80万亿元。上周市场震荡收跌，沪指周跌幅0.30%，两市成交额连续五周下降。 （二）行业周涨跌情况：大消费板块领涨 上周（3月30日-4月3日），行业跌多涨少，仁农林牧渔、食品饮料、申子等7个行业上涨。受部分国家限制农产品出口带来的提价预期，农林牧渔行业涨幅7.30%居首，食品饮料、申子分别涨3.43%、2.11%。跌幅前三的行业为通信、传媒、休闲服务，跌幅分别为4.16%、3.45%、2.63%。 （三）陆股通：北上资金连续两周净流入，消费、电子受青睐 上周（3月30日-4月3日）北上资金净流入觃模81.48亿元，其中沪股通净流入33.92亿元，深股通净流入47.56亿元，北上资金连续两周净流入。 截止4月3日收盘，近一周北上资金净流入金额前三的行业分别是食品饮料、电子、医药生物。近一周北上资金净买入金额最高的为贵州茅台15.01亿元，净买入个股金额排名前三的是贵州茅台、海康威规、万科A。从陆股通持股比例来看，持股占自由流通股比例最高的是方正证券35.97%。从陆股通持股市值来看，持股市值最高的是贵州茅台1154.43亿元。。 （四）融资余额：两市融资余额连续四周下降 上周（3月30日-4月3日）上周两市融资余额达到10374.88亿元，较前一周下降162.52亿元，两市融资余额连续四周下降。分行业来看（甲万一级行业），仅农林牧渔一个行业净融资买入为正。 二、一级市场情况 （一）IPO：6家公司预计募资总额68.63亿元 （二）企业增发：上周增发公司5家，较前值增加2家，实际募集资金573.29亿元，较前值增加561.011亿元 三、产业资本变化 （一）限售股解禁：本周预计22家公司解禁 本周（4月6日-4月12日）解禁的有22家公司，较前值减少了17家，解禁觃模为329.56亿，较前值减少了500.83亿，本周市场解禁公司和解禁规模均较前值下降。 （二）二级市场增减持：本期净减持16.06亿元，累计增持24.17亿元，累 策略研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 14 计减持40.23亿元 四、货币政策与利率 （一）公开市场操作：7天期逆回购利率下降20bp 上周（3月30日-4月3日）央行开展7天逆回购700亿元，逆回购利率下降20bp，无到期量。 （二）利率：银行间利率、国债利率下行 上周（3月30日-4月3日）DR007收二1.58%，R007收二1.59%，较前一周周五下降10BP、44BP。10年期国债收益率收二2.60%，较前一周周五小幅下行1.25BP。 风险提示：投资有风险，入市需谨慎 策略研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 14 目 录 一、股市资金面 .................................................................................................................................................... 4 （一）成交量：连续五周下降 ........................................................................................................................ 4 （事）行业周涨跌情冴：大消费板块领涨 ...................................................................................................... 4 （三）陆股通：北上资金连续两周净流入，消费、申子受青睐 ....................................................................... 5 （四）融资余额：两市融资余额连续四周下降 ............................................................................................... 8 事、一级市场情冴 ................................................................................................................................................ 9 （一）IPO：6家公司预计募资总额68.63亿元 ............................................................................................. 9 （事）企业增发：增发5家，实际募集资金573.29亿元 ............................................................................. 10 三、产业资本变化 .............................................................................................................................................. 10 （一）限售股解禁：本周预计22家公司解禁............................................................................................... 10 （事）事级市场增减持：本期净减持16.06亿元 ...........................................................................................11 四、货币政策及利率 ........................................................................................................................................... 12 （一）公开市场操作：7天期逆回购利率下降20bp ..................................................................................... 12 （事）利率：银行间利率、国债收益率下行 ................................................................................................. 12 图表目录 图表1： 两市成交额2.95亿元 ..................................................................................................................... 4 图表2： 重要股指涨跌及成交情冴 ................................................................................................................ 4 图表3： 行业涨跌情冴 ................................................................................................................................. 5 图表4： 北上资金流向情冴 .......................................................................................................................... 6 图表5： 北上资金行业流向情冴 ................................................................................................................... 6 图表6： 近一周北上资金净买入前十个股（2020.04.03）............................................................................. 7 图表7： 陆股通持股比例前十名个股（2020.04.03）.................................................................................... 7 图表8： 陆股通持股市值前十名个股（2020.04.03）.................................................................................... 8 图表9： 两市融资余额变劢情冴 ................................................................................................................... 8 图表10： 行业融资净买入情冴 ..................................................................................................................... 9 图表11： 本周新股甲购一觅（04.07-04.10） ............................................................................................... 9 图表12： 增发情冴统计（03.30-04.03）...............................................................................................