粤开晨报：宏观深度：粤港澳大湾区何以成为中国经济的增长极

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 1 / 8 2020年03月19日 星期四 粤开晨报-20200319 ——宏观深度：粤港澳大湾区何以成为中国经济的增长极 www.ykzq.com 今 日 关 注 责任编辑：康崇利 资格证书：S0300518060001 电话：010-66235635 邮箱：kangchongli@ykzq.com 两岸三地主要股指 指数 收盘 涨跌% 上证综指 2,728.76 -1.83 沪深300 3,636.26 -1.98 深证成指 10,029.57 -1.7 中小板指 6,546.81 -1.05 创业板指 1,887.04 -1.6 三板做市指 1,059.86 -0.06 台湾加权指 9,218.67 -2.35 国际主要股指 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 21,237.38 5.2 标普500 2,529.19 6.0 纳斯达克 7,334.78 6.23 富时100 5,081.16 -4.04 德国DAX 8,939.1 2.25 日经225 16,726.55 -1.68 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 纽约原油 29.11 -12.11 COMEX黄金 1,502.6 -4.6 BDI航运 612.0 -1.77 主要外汇 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 99.6 1.65 美元/人民币 7.03 0.33 欧元/美元 1.1 0.23 美元/日元 108.04 -1.4 资料来源：聚源 【重点报告推荐】 【粤开策略资金面日报】北上资金净流出规模趋缓-0318 【粤开宏观深度】粤港澳大湾区何以成为中国经济的增长极——粤港澳大湾区研究系列之12 【两融数据与信息】 两融市场概况 粤开晨报 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 8 粤开晨报 【重点报告推荐】 【粤开策略资金面日报】北上资金净流出规模趋缓-0318 今日盘点：沪指连续六日走低，生物疫苗、特高压较为活跃 全球多市场走低，今日（3月18日）A股早盘高开震荡，午后受美国期指重挫影响，三大股指开始持续走低，截至收盘上证综指下跌1.83%，连续六个交易日下跌。中小板指跌幅较小，今日中小板指、创业板值、万得全A、沪深300、上证50分别下跌1.05%、1.60%、1.82%、1.98%、2.23%。 资金仍处于观望阶段，两市成交额略有回升。市场成交额今日上升，今日两市成交8367.51亿元，较昨日的8178.20亿增加189.31亿元。多个申万一级行业下跌，仅农林牧渔、建筑材料上涨，跌幅居前的行业包括通信、房地产、非银金融等。市场赚钱效应差，下跌个股占比超八成。下跌个股中跌幅以“-3%~-1%”居多。 涨幅居前的板块主要有以下几个方面： 1、生物疫苗：事件性因素在全球范围内持续发酵，生物疫苗今日涨幅居前，多只概念股涨停。 2、光刻胶：国家大基金二期预计三月底开始将对半导体产业链进行价码投资，芯片上游材料光刻胶继续延续昨日上涨走势，蓝英装备、胜利精密在内多只个股涨停。 3、特高压：近日国家电网编制《2020年特高压和跨省500千伏及以上交直流项目前期工作计划》，年内将核准7条特高压工程项目，直接受益相关个股，包括通光线缆、通达股份、中环装备在内多只个股涨停。 下跌板块方面，前期表现活跃的土地流转回调明显，5G概念亦表现不济。 外资追踪：北上资金连续六个交易日净流出 受全球市场震荡影响，北上资金连续六个交易日净流出，单日净流出资金收窄。今日外资净流出71.91亿元，较昨日净流出规模减少10.47亿元，近六个交易日日北上资金累积流出558.08亿元。 前十大活跃股中，净买入个股6只，其中美的集团净买入额在9亿元以上，4只个股净买入额超2亿元，中兴通讯连续2个交易日净卖出后发生净买入，海螺水泥在连续6个交易日净卖出后发生净买入。 净卖出个股中食品饮料、电子行业个股居多。其中贵州茅台、五粮液两只白酒股遭连续5个交易日净卖出，近5日两只股票累积净卖出分别达64.40亿元、31.02亿元。 上一交易日（3月17日），外资持股比例前三的是上海机场、索菲亚、欧派家居。其中，生物股份获外资增持比例较多，华测检测自2020年2月14日以来持股比例呈下降趋势，美的集团自2月3日以来持股比例不断下降，但今日被逆势买入。 持股比例增量占比前十的个股为苏垦农发、杰瑞股份、赣锋锂业等，机械设备、农林牧渔行业居多。其中赣锋锂业、领益智造连续五个交易日持股比例上升。 减持量前十的个股包括亿联网络、绝味食品、蓝帆医疗等，医药生物行业居多。其中绝味食品、华测检测连续5个交易日下降。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 8 粤开晨报 龙虎榜狙击：资金分歧较大 机构资金动向：今日机构资金净买入规模较小，靠前个股的行业分布较分散，其中万兴科技、聚杰微纤涨停。 机构资金净卖出个股以神州数码为主，净卖出前十个股中以计算机、电气设备行业居多，其中海特生物、回天新材涨停但仍遭机构资金净卖出。 游资动向：净买入个股中以电气设备、通信、医药生物板块居多。资金分歧较大，其中神州数码、海特生物、通达股份、万达信息、诚迈科技今日被游资净买入但遭机构净卖出。 风险提示：文中涉及个股仅作资金面梳理，不构成投资建议 分析师：谭韫珲（执业编号：S0300519090001） 粤港澳大湾区何以成为中国经济的增长极——粤港澳大湾区研究系列之12 粤港澳大湾区何以成为中国经济的增长极 湾区凭借得天独厚的海港优势、开放的经济结构、高效的资源配置能力，集聚了大量人才、资金、技术等生产要素，进而引发了湾区持续性的产业升级以及技术变革，这使得湾区往往成为一国最具有经济活力的区域。 粤港澳大湾区何以成为中国经济的增长极呢？因为在它的发展历程中，其扮演了三大角色： 一是改革开放探路者。一方面，港澳地区经济率先发展，珠三角则通过体制改革和对外开放“先走一步”，充分发挥毗邻港澳优势，带动本地区域经济腾飞，并将探索出的成功经验推广至全国。另一方面，粤港澳大湾区利用制度优势和港口优势，率先开展中外资合作，发展对外贸易，成为了中国对外开放的重要窗口。 二是产业升级引领者。改革开放四十年间，广东省产业升级趋势非常明显，先进制造业、高技术产业、现代服务业占比不断提升。而在产业升级的同时，广东省也出现了比较明显的产业向外转移，实现了湾区“先富”带动中西部“后富”的政策效果。 三是科技创新先行者。广东省政府的科技创新政策实施步伐一直领先全国，在政策带动下，目前广东省已经成为我国科技创新的前沿阵地，并且由于知识的正外部性和溢出效应，同时还带动了中国其他地区科技进步。 有理由相信，未来很长一段时间内，成熟湾区在一国经济乃至全球经济中发挥更为重要的作用。对粤港澳大湾区而言，随着中国积极调整区域战略方向，逐渐摈弃传统的“均衡”思维，而更加注重打造经济增长极，推动城市群发展，粤港澳大湾区将迎来更大的发展机遇，其战略性地位也将进一步提升。 风险提示：政策推进力度不及预期 分析师：李奇霖（执业编号：S0300517030002）、分析师：张德礼（执业编号：S0300518110001） 【两融数据与信息】 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 4 / 8 粤开晨报 图表1：两融市场概况 资料来源：聚源 图表2：两融净买入及净卖出个券排名 序号 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 1 603883.SH 老 百 姓 36.33 1 300294.SZ 博雅生物 14,456.52 2 688086.SH 紫晶存储 29.83 2 600602.SH 云赛智联 9,262.14 3 002498.SZ 汉缆股份 25.57 3 000812.SZ 陕西金叶 4,267.68 4 002311.SZ 海大集团 25.17 4 600077.SH 宋都股份 1,866.56 5 600869.SH 智慧能源 22.49 5 603696.SH 安记食品 1,472.09 6 X19376.SH 芯 源 微 19.32 6 000996.SZ 中国中期 1,101.84 7 300299.SZ 富春股份 19.31 7 600390.SH 五矿资本 1,076.07 8 600191.SH 华资实业 19.14 8 300271.SZ 华宇软件 1,003.81 9 002451.SZ 摩恩电气 18.17 9 002367.SZ 康力电梯 876.36 10 600599.SH 熊猫金控 16.42 10 601126.SH 四方股份 827.96 资料来源：wind、粤开证券研究院 资料来源：聚源 （金融工程研究组） 【数据快递】 图表3：中债国债收益率 名称 最新价 涨跌BP（+/-） 国债收益率1年 1.915 0.02 国债收益率3年 2.261 0.0105 国债收益率5年 2.544 -0.0065 国债收益率7年 2.706 0.0019 国债收益率10年 2.714 0.0001 0.0020.0040.0060.0080.00100 .00120 .00140 .00160 .00180 .008,700.009,200.009,700.0010,200 .0010,700 .0011,200 .0011,700 .00201 9-3-19201 9-5-13201 9-7-7201 9-8-31201 9-10-2 5201 9-12-1 9202 0-2-12两融余额(亿元) 融资余额(亿元) 融券余额(亿元)(右轴) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 5 / 8 粤开晨报 资料来源：聚源 图表4：中债10年国债收益率走势 图表5：美国30年国债收益率走势 资料来源：聚源 资料来源：聚源 图表6：中金所三大股指期货（含所有挂牌合约） 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC2009 中证500股指期货2009 4,767.6 -2.4 351.87 13,626 13,389,303,240 30,720 IC2006 中证500股指期货2006 4,882.8 -2.41 236.67 30,503 30,688,365,200 54,549 IC2004 中证500股指期货2004 5,002.6 -1.93 116.87 52,808 54,269,314,640 53,862 IC2003 中证500股指期货2003 5,087.4 -1.43 32.07 121,078 126,355,970,800 66,412 IC0Y03 中证500指数隔季连续 4,767.6 -2.4 351.87 13,626 13,389,303,200 30,720 IC0Y02 中证500指数下季连续 4,882.8 -2.41 236.67 30,503 30,688,365,200 54,549 IC0Y01 中证500指数下月连续 5,002.6 -1.93 116.87 52,808 54,269,314,600 53,862 IC0Y00 中证500指数当月连续 5,087.4 -1.43 32.07 121,078 126,355,970,800 66,412 IF2009 沪深300股指期货2009 3,507.4 -2.83 128.86 5,671 6,134,634,000 14,102 IF2006 沪深300股指期货2006 3,547.0 -2.68 89.26 25,570 28,030,175,820 38,194 IF2004 沪深300股指期货2004 3,585.2 -2.25 51.06 48,872 53,949,354,060 49,415