即将上市的新股

全球 IPO 趋势：2017 年第四季度忙碌的 2017 年即将有更多大型 IPO 内容全球IPO市场3一种美洲7一种亚太地区11欧洲、中东、印度和非洲21一种附录30关于本报告安永全球IPO趋势报告每季度发布一次，着眼于美洲、亚太、日本和 EMEIA 地区的 IPO 市场、趋势和前景。该报告提供了年初至今 2017 年 IPO 市场的见解、事实和数据，并分析了对计划在中短期上市的公司的影响。您可以在安永全球 IPO 中心找到这份报告，您也可以在那里订阅未来版本。除非另有说明，所有值均为美元。 全球IPO趋势：2017年第四季度|第 3 页全球IPO市场一切准备就绪，迎接非凡的 2018 年“2017 年的 IPO 数量将超过 2007 年以来的任何一年。在这种强劲势头下，2018 年的 IPO 候选者正在排队。在各地区波动性较低、估值水平较高以及对跨境 IPO 重新燃起的兴趣的推动下，前景似乎很光明，尤其是在美国、香港和伦敦。广泛的行业和市场的健康全球渠道表明 IPO 活动水平将会上升，更多的大型交易将增加 2018 年的全球收益。”马丁·斯坦巴赫博士安永全球和 EMEIA IPO 领导者 全球IPO市场除非另有说明，所有值均为美元。 | 2017 年第四季度和 17 年第四季度是指 2017 年第四季度，涵盖 2017 年 10 月 1 日至 12 月 1 日的定价 IPO 以及 12 月底的预期 IPO。 YTD 2017 和 2017 是指 2017 年全年，涵盖 2017 年 1 月 1 日至 12 月 1 日的定价 IPO 加上 12 月底的预期 IPO。全球IPO趋势：2017年第四季度|页 PAGE4市场亮点►2017年全球IPO活动是2007年以来最活跃的一年按交易数量（1,974 次 IPO，筹集了 338.4 美元）。2017 年全球 IPO 活动因交易数量和收益而激增，1,624 次 IPO 筹集了 188.8b 美元，而 2016 年有 1,093 次交易筹集了 134.5b 美元。►2017 年第四季度全球活动水平本来会更强，但由于亚太交易所的活动水平弱于预期而停滞不前。这部分是由于中国全国人大会议的不确定性、香港上市规则的变化以及小型交易的趋势。►亚太地区在 2017 年的交易数量和收益方面仍主导着全球活动，占交易数量的一半以上 (58) 和超过三分之一 (39) 的收益。►EMEIA 交易所的交易数量增加了 50%，筹集的资金增加了 67%。大型交易（收益超过 1 亿美元）比 2016 年有所增加，平均交易规模增加了►2017 年，美国在全球 IPO 中的份额在交易数量和收益方面有所提高。该地区共发生了 8 宗大型交易和 28 宗 IPO，募集资金超过 5 亿美元，其中跨境交易占美国 IPO 活动的 24，反映了投资者信心的复苏，尤其是►大中华区、美国、印度、澳大利亚、日本和英国的交易所均表现强劲。大中华区占全球交易数量的 36。►IPO活动基础广泛，表明投资者对 IPO 的兴趣。工业和科技是交易数量最活跃的行业，消费产品的强劲表现。然而以收益为首的金融服务，其次是科技和工业。►2017年金融保荐IPO数量下降在全球交易数量的比例方面。►这2017年跨境IPO占比提升按交易数量和收益，与 2016 年相比。45 主要市场。在美国交易所。市场20171,624全球IPO$188.8b收益上一年的变化 40 2017 年第四季度409全球IPO$56.0b上一季度的变化 6 收益表中所有金额均以美元为单位上市活动2,000并购活动$300$2501,500$2001,000$150$100500$500$02013 2014 2015 2016 20172013 2014 2015 2016 2017首次公开招股数量收益 US$b并购数量交易价值 US$bIPO来源2017百分比23收益首次公开募股的百分比9.70.6589.77220132014201520162017资金赞助 原国企 非金融赞助商支持由于四舍五入，数字总和可能不是 1009.717280.689.711386182127722701149表中所有金额均以美元为单位Petrobras Distribuidora SA$1.6b巴西能源圣保罗 (B3)消费产品51 次 IPO$2.6b上海 (SSE)$4.9b 39 次 IPO巴瓦格AG集团$2.0b金融 奥地利维也纳证券交易所（维也纳）工业78 次 IPO$6.2b纽约（纽约证券交易所）$7.7b 18 次 IPO活动2017 年第四季度印度通用保险公司$1.7b印度金融孟买 (BSE)技术70 次 IPO$9.7b孟买 (BSE) 和中小企业$5.5b 17 次 IPO首次公开招股收益最大部门按 IPO 数量最多证券交易所按最高总收益►40,000$4,00030,000$3,00020,000$2,00010,000$1,0000$0 全球IPO市场除非另有说明，所有值均为美元。 | 2017 年第四季度和 17 年第四季度是指 2017 年第四季度，涵盖 2017 年 10 月 1 日至 12 月 1 日的定价 IPO 以及 12 月底的预期 IPO。 YTD 2017 和 2017 是指 2017 年全年，涵盖 2017 年 1 月 1 日至 12 月 1 日的定价 IPO 加上 12 月底的预期 IPO。全球IPO趋势：2017年第四季度|页 PAGE5区域表现和趋势欧元区经济活动强于预期的好转提振了对全球经济增长的预期。在中美两国保持积极态势的情况下，全球经济主要增长引擎自全球金融危机结束以来首次同步上行。跨境IPO全球 IPO 数量的百分比按 IPO 数量划分的地区份额2017区域收益份额2017顶级IPO发行人2017按本国境外首次公开募股的数量►中国大陆 (25)►新加坡 (20)►马来西亚 (8)201620152014201329%2016201520142013►美国 (8)►以色列 (7)热门 IPO 目的地*2017按首次公开招股数量►香港 (24)►纳斯达克 (22)►伦敦 (19)►纽约证券交易所 (19)►澳大利亚 (14)或者= 2017 年年初至今与 2016 年全年相比的增加或减少 由于四舍五入，数字总计可能不等于 100。美洲 欧洲经济及工业协会 亚太*IPO 目的地是指证券交易所。20%34%31%31%38%36%45%34%39%27%42%31%30%45%25%31%53%16%29% —58%13%28%46%19%54%17%59%12%27%20177%20166%20158%201410%20139% 全球IPO市场除非另有说明，所有值均为美元。 | 2017 年第四季度和 17 年第四季度是指 2017 年第四季度，涵盖 2017 年 10 月 1 日至 12 月 1 日的定价 IPO 以及 12 月底的预期 IPO。 YTD 2017 和 2017 是指 2017 年全年，涵盖 2017 年 1 月 1 日至 12 月 1 日的定价 IPO 加上 12 月底的预期 IPO。全球IPO趋势：2017年第四季度|页 PAGE6安永IPO情绪雷达我们的雷达包含可能影响投资者对 IPO 情绪的各种市场因素。首次公开招股前公司应分析这些因素如何影响其业务，并最终根据其选择的 IPO 目的地对其交易时间和价值产生影响。油价加息美国新产业政策和税收改革的影响潜在影响►考虑多种替代资金或退出选项►通过早期 IPO 准备工作保留选择性►尽早准备以在狭窄的 IPO 窗口中快速完成 IPO►在时间和定价上灵活英国脱欧欧洲选举短期波动货币地缘政治的不确定性经济增长监管干预外表►2018 年的前景是积极的。各地区波动性降低、股票指数仍创下历史新高以及稳定的投资者信心，正在鼓励准备好上市的公司在各个行业和市场建立健康的管道。不利的一面是，许多地区的地缘政治风险仍然是雷达上的可见点。►2018 年同样令人兴奋，因为全球最大的石油公司沙特阿美预计将成为历史上规模最大的 IPO 之一，预计将有更多国有企业 (SOE) IPO中东和北非。►中国大陆在大量准备 IPO 的公司和股市上涨的支持下，交易所将在 2018 年继续领跑。由于近期上市公司的强劲表现以及政府对该行业的鼓励，预计香港的科技上市数量将增加。►IPO活动的前景欧洲在重要市场强劲的经济发展的支持下，是积极的。虽然预测为英国由于英国退欧导致不确定性加剧，经济仍然脆弱，因此喜忧参半。►印度的2018 年的 IPO 市场看起来不错。主要市场增长和整体经济增长的结合将使印度在未来几个月成为极具吸引力的新兴投资市场。►健康的 IPO 渠道继续建立美洲尽管围绕美国税收改革和政策变化的影响以及 2018 年巴西和墨西哥选举的不确定性可能会带来不利影响。►跨境交易2018 年，在美国、大中华区和伦敦的交易所，看起来仍将是全球 IPO 市场的一个特征。 全球IPO趋势：2017年第四季度|第 7 页美洲随着股市和投资者需求攀升，美洲 IPO 交易量增长 68%“在股市表现强劲和投资者需求增加的推动下，美国 IPO 活动在今年结束时处于高位。特别是，美国交易所跨境上市的增加推动了这一活动。随着巴西走出衰退，发行人在 2017 年下半年争先恐后地进入市场，而加拿大则经历了反弹，今年的发行量是 2016 年的近四倍。总体而言，美洲市场继续表现出强劲的市场基本面，并且对于希望在 2018 年筹集资金的公司来说，预计仍将是一个有吸引力的目的地。”杰基·凯利安永美洲 IPO 市场领导者 市场亮点►2017 年美洲有 220 次 IPO，筹集了 51.6b 美元，与上年相比，募集资金增加了 122，数量增加了 68。这占全球交易的 13 和收益的 27。►2017 年第四季度美洲有 67 次 IPO，筹集了 16.1 美元，与 2016 年第四季度相比，募集资金增加了 80，数量增加了 76。►巴西的 B3 在 2017 年美洲排名前五的交易中有两笔交易，总额为 $3.0b。阿根廷在 NYSE 和 Bolsa de Comercio de Buenos Aires 上以 1.1 美元的价格获得了第七大交易。►多伦多证券交易所在 2017 年进行了美洲第六大交易，筹集 1.3 美元 b.多伦多证券交易所和风险交易所继续表现强劲，2017 年共有 18 宗 IPO，而 2016 年为 5 宗。►按收益计算，科技占美洲 IPO 的 24%在 2017 年，其次是能源，有 18 家。以交易数量为首的医疗保健, 21 的美洲交易，其次是技术交易 18 。►美洲 IPO 前十名中有三起是在纽约证券交易所进行的跨境交易总共筹集了 3.1b 美元。市场2017220 首次公开招股$51.6b收益1.159 亿美元交易规模中位数400之前的变化年300682001001220262013表中所有金额均以美元为单位$120$80$40$02014201520162017数量首次公开招股收益 US$b活动2017 年第四季度证券交易所按最高总收益纽约证券交易所$7.7b | 18 次 IPO我们纳斯达克$4.0b | 37次IPO我们B3US$3.1b | 4 次 IPO巴西部门按 IPO 数量最多技术19 次 IPO | $5.1b卫生保健16 次 IPO | $1.7b材料8 次 IPO | $2.0b表中所有金额均以美元为单位首次公开招股收益最大Petrobras Distribuidora SA$1.6b能源，B3，巴西Loma Negra CIASA$1.1b材料，纽约证券交易所，阿根廷趣店$1.0b技术，纽约证券交易所，中国除非另有说明，所有值均为美元。 | 2017 年第四季度和 17 年第四季度是指 2017 年第四季度，涵盖 2017