场内基金与创新产品周报：科技垂直领域ETF竞争激烈，华夏、易方达申报云计算主题ETF
敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2020年2月17日 金融工程 科技垂直领域ETF竞争激烈，华夏、易方达申报云计算主题ETF ——场内基金与创新产品周报20200216 金融工程周报 ◆本周有7只创新基金申请注册，华夏、易方达首批申报云计算主题ETF。1）1只普通FOF：中欧理财家招益稳健一年持有期混合型基金中基金（FOF）；2）4只行业主题ETF：易方达中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金、博时中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金和博时中证证券公司25交易型开放式指数证券投资基金；3）1只债券ETF：招商中债-湖北省地方政府债交易型开放式指数证券投资基金；以及1只联接基金陆续申报证监会。 ◆普通FOF和养老FOF回顾：2020年普通FOF中海富通聚优精选和建信福泽裕泰A领涨，养老FOF中华夏养老2045三年A领先。（1）本周：普通FOF普遍反弹，其中富国智诚精选3个月涨幅最高，达到2.62%。（2）本周：养老FOF全部上涨。其中，华夏养老2045三年A涨幅领先，达到3.7%。 ◆创新产品回顾：本周流动性较好的20只股票ETF全部收涨，整体成交额明显下降。（1）股票ETF：本周股票型ETF资金流入36亿元，周期、地产、TMT类ETF涨幅领先；本周华安创业板50ETF份额增幅领先，华夏5G通信主题ETF份额缩减明显。（2）QDII ETF：本周QDII ETF多数上涨。（3）油气类QDII-LOF：本周油气类LOF净值多数收涨；（4）黄金ETF和白银LOF：本周黄金ETF持续回升，白银LOF再度回调。（5）债券ETF：本周债券ETF涨跌参半，长期国债表现占优。（6）货币ETF：货币ETF收益持续下降。（7）另类产品：鹏华前海价格小幅回升，折价率略有收窄。 ◆海外ETF市场动态：2月以来美国市场新发行6只ETF，本周1只新ETF发行。2月11日，Armor Indexes推出了一只ETF-of-ETFs：Armor US Equity Index ETF (ARMR)，费率为0.60%，在纽交所上市，旨在避免可能表现不佳的行业和回撤。该基金基础指数的行业选择方法依赖于为市场绩效指标（MPI），通过MPI识别GICS哪些行业表现突出且下行风险低。极端情况下，如果所有11个行业表现都不佳，则可将资金资产转投国债。 ◆本周有4只创新类基金上市：平安中证新能源汽车产业ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华富中证人工智能产业ETF均于2月10日上市，发行数量分别为2.89亿份、53.88亿份和2.95亿份。广发粤港澳大湾区创新100ETF于2月14日上市，发行数量为2.45亿份。下周有3只创新类基金发行：鹏华中证传媒ETF、民生加银卓越配置6个月（FOF）将于2月17日开始募集；国寿安保国证创业板中盘精选88ETF将于2月19日开始募集。 ◆风险提示：本报告结论均基于历史数据客观分析，国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期，存在一定市场风险。 分析师 邓虎 (执业证书编号：S0930519030002) 021-52523796 denghu@ebscn.com 联系人 胡锦瑶 021-52523685 hujinyao@ebscn.com 相关研报 《从中美指数产品市场异同看中国的发展路径》 ——指数化投资研究系列之六 ······································ 2019-11-09 《Vanguard发展历程及三大转折点》 ——指数化投资研究系列之七 ····································· 2019-11-11 《主动ETF：海外运作模式不断革新，建议可从固定收益产品入手》 ——指数化投资研究系列之八 ····································· 2019-11-20 《国内行业ETF的发展路径与展望》 ——指数化投资研究系列之九 ···································· 2019-12-07 《Smart Beta的中国实践》 ——指数化投资研究系列之十 ···································· 2019-12-12 《2019年美国市场新发ETF趋势：引领创新，多点开花》 ——指数化投资研究系列之十一 ···································· 2020-02-08 2020-02-17 金融工程 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 创新基金市场回顾 ..................................................................................................................... 4 1.1、 普通FOF与养老FOF市场表现 ............................................................................................................. 4 1.2、 场内基金本周市场表现 ........................................................................................................................... 7 1.3、 另类产品市场表现 ................................................................................................................................. 13 2、 海外ETF市场动态 ................................................................................................................. 14 3、 产品发行上报动态 ................................................................................................................... 14 4、 风险提示 ................................................................................................................................. 16 2020-02-17 金融工程 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图1：本周成交额前20股票ETF风格特征（气泡大小代表产品规模） .................................................................. 8 图2：本周资金流入前十的股票型ETF ..................................................................................................................... 9 图3：本周资金流出前十的股票型ETF ..................................................................................................................... 9 图4：本周涨幅前十股票型ETF ............................................................................................................................... 9 图5：本周涨幅后十股票型ETF ............................................................................................................................... 9 图6：本周份额增加前十股票ETF .......................................................................................................................... 10 图7：本周份额缩减前十股票型ETF ...................................................................................................................... 10 图8：黄金ETF和白银LOF表现 ........................................................................................................................... 11 图9：本周债券ETF风格特征（气泡大小代表产品规模） .................................................................................... 12 图10：鹏华前海价格和折价率走势 ........................................................................................................................ 14 表目录 表1：普通FOF基金本周及本年表现（截止2020-02-12） ....................................................................................... 4 表2：养老FOF基金本周及本年表现（截止2020-02-12） ....................................................................................... 4 表3：养老FOF月度定投年化收益（截止2020-02-12） .......................................................................................... 6 表4：成交额前20股票ETF市场表现（同一指数内按流动性降序） ...................................................................... 7 表5：QDII ETF市场表现（按流动性降序） .............................................
