计算机行业研究周报：贸易摩擦缓和利好知识产权保护，再申明年5G投资主线

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2019年12月15日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业投资策略:5G应用落地元年，安可安全加速推进》 2019-12-12 2 《计算机-行业研究周报:前瞻观点得到验证，布局明年除了5G还有什么？》 2019-12-08 3 《计算机-行业研究周报:工业互联网推进方案落地，5G应用催化多点开花》 2019-12-01 行业走势图 贸易摩擦缓和利好知识产权保护，再申明年5G投资主线 行业观点及重点推荐 【贸易摩擦缓和利好知识产权保护，再申明年5G投资主线】 近日，经过中美两国经贸团队的共同努力，双方在平等和相互尊重原则的基础上，已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。中美谈判的核心分歧之一在于强制技术转移、知识产权保护等问题上。此次贸易摩擦缓和中美双方就知识产权保护在商业秘密保护、与药品相关的知识产权问题等方面达成了共识。知识产权保护水平。 随着知识产权保护的加强，中国软件的盗版现象将得到有力控制。据BSA整理的数据，中国软件盗版率在2017年为66%，在世界主要国家中处于前列，并比同为发展中国家的巴西高出20%。可见软件盗版在我国十分猖獗，这也给我国软件市场发展带来了非常不利的影响。在控制软件盗版率方面，西方发达国家的平均水平约为20%-25%，如果我国以这一标准作为知识产权市场保护的目标，软件市场将迎来三倍以上的市场空间，建议关注万兴科技、数字认证、汉邦高科等标的。 此外，12月13日, 中国国际经济交流中心、中国信息通信研究院联合编写的《中国5G经济报告2020》在国经中心正式发布。报告深度分析了5G技术对各行业的深远影响随着5G 商用进程的深化，5G 技术将推动移动互联网、物联网、大视频、大数据、云计算、人工智能等关联领域裂变式发展、为交通、工业、教育、医疗、能源、视频娱乐等相关行业赋能，带动巨大的经济效应。据信通院预测，到2030 年，在直接贡献方面，5G 将带动的总产出、经济增加值分别为 6.3 万亿元、2.9 万亿元；在间接贡献方面，5G 将带动的总产出、经济增加值分别为 10.6 万亿元、3.6万亿元。 我们认为，2020年5G商用将加速落地，基础设施有望率先迎来爆发，从计算到存储、数据中心、网络安全将全面受益。投资方面：基础设施建议重点推荐服务器浪潮信息、蓝光存储易华录、IDC宝信软件、网络可视化中新赛克、恒为科技；泛在电力物联网方面，重点推荐远光软件、朗新科技等；工业互联网方面，重点推荐东方国信、用友网络等；车联网方面，重点推荐中科创达、四维图新、德赛西威等；超高清视频方面，重点推荐淳中科技、万兴科技、苏州科达等。 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块上涨3.80%，同期创业板指上涨1.66%，沪深300上涨1.69%，板块跑赢大盘。 基于此，维持板块“强大于市”评级，重点看好5G产业链、数字货币区块链、信息安全、医疗信息化、云计算等板块。5G产业链，建议关注浪潮信息、易华录、远光软件、东方国信、中科创达、淳中科技等，围绕区块链与数字货币，建议关注格尔软件、长亮科技、数字认证、神州信息、科蓝软件等厂商。医疗信息化持续高景气，智慧医院建设有望全面铺开，医保信息化建设大潮开启，建议关注久远银海、思创医惠、创业慧康、卫宁健康、东华软件等；密码法正式落地，网络安全景气度持续提升，建议关注深信服、启明星辰、绿盟科技、中孚信息、卫士通、中国长城、中国软件等；云计算建议关注浪潮信息、用友网络、广联达、易华录、石基信息、宝信软件、金蝶国际等；车联网领域，建议关注中科创达、千方科技、四维图新、德赛西威、金溢科技、万集科技等；其他还看好产业互联网，建议关注国联股份、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、佳都科技、新大陆、恒华科技、新开普、华宇软件等。 风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期； -6%2%10%18%26%34%42%50%2018-122019-042019-08计算机沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 内容目录 .............................................................................................................................................. 2 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 4 本周行业新闻 ...................................................................................................................................... 5 云计算 .......................................................................................................................................................... 5 人工智能 ...................................................................................................................................................... 6 金融科技 ...................................................................................................................................................... 6 医疗信息化 ................................................................................................................................................. 7 信息安全 ...................................................................................................................................................... 7 教育信息化 ................................................................................................................................................. 8 重点公司公告 ...................................................................................................................................... 8 图表目录 图1：5G直接、间接带动经济产出（亿元） ........................................................................................ 3 图2：本周板块行情 ........................................................................................................................................ 4 图3：本周涨跌前十的公司 .......................................................................................................................... 4 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 行业观点及重点推荐 【贸易摩擦缓和利好知识产权保护，再申明年5G投资主线】 近日，经过中美两国经贸团队的共同努力，双方在平等和相互尊重原则的基础上，已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。协议文本包括序言、知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估和争端解决、最终条款九个章节。同时，双方达成一致，美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺，实现加征关税由升到降的转变。 中美谈判的核心分歧之一在于强制技术转移、知识产权保护等问题上。此次贸易摩擦缓和，中美双方就知识产权保护在商业秘密保护、与药品相关的知识产权问题、专利有效期延长、地理标志、打击电子商务平台上存在的盗版和假冒、打击盗版和假冒商品的生产和出口、打击商标恶意注册、以及加强知识产权司法执行和程序等方面达成了共识。该共识符合中国关于加强知识产权保护的改革方向，有利于保护创新，有利于国外知识产权更多地进入中国，符合推动经济高质量发展的需要。 未来中国将继续按照既定的步伐和节奏，稳步改革完善知识产权体系，不断强化知识产权保护水平。随着知识产权保护的加强，中国软件的盗版现象将得到有力控制。据BSA整理的数据，中国软件盗版率在2017年为66%，在世界主要国家中处于前列，并比同为发展中国家的巴西高出20%。可见软件盗版在我国十分猖獗，这也给我国软件市场发展带来了非常不利的影响。在控制软件盗版率方面，西方发达国家的平均水平约为20%-25%，如果我国以这一标准作为知识产权市场保护的目标，软件市场将迎来三倍以上的市场空间，建议关注万兴科技、数字认证、汉邦高科等标的。 此外，12月13日, 中国国际经济交流中心、中国信息通信研究院联合编写的《中国5G经济报告2020》在国经中心正式发布。报告深度分析了5G技术对各行业的深远影响随着5G 商用进程的深化，5G 技术将推动移动互联网、物联网、大视频、大数据、云计算、人工智能等关联领域裂变式发展、为交通、工业、教育、医疗、能源、视频娱乐等相关行业赋能，带动巨