2013 年 8 月 9 日，第 4 卷，第 32 期全球能源展望国际能源署更新：欧佩克产量继续下降IEA：石油市场报告（2013 年 8 月）——中性。我们认为本月的 IEA 石油市场报告对原油价格持中性态度，因为 2014 年全球石油需求估计略有下降，但被 7 月欧佩克产量大幅下降所抵消。全球石油需求2013 年上调 70,000 桶/天至 90.8 毫米桶/天，代表增长 0.9 毫米桶/天（1.0%）（我们预测为 0.8 毫米桶/天）。 2014 年全球石油需求下调 30,000 桶/天至 92.0 毫米桶/天，较 2013 年增长 1.1 毫米桶/天（1.2%）（我们预测为 1.0 毫米桶/天），反映了 GDP 预期下调国际货币基金组织。非欧佩克供应2013 年相对不变，为 54.5 毫米桶/天，较 2012 年增长 1.1 毫米桶/天（2.1%）（高于我们预测的 0.9 毫米桶/天）。 IEA 的 2014 年非欧佩克供应预测也保持不变，为 55.9 mmbbl/d，代表增长比 2013 年增长 1.3 mmbbl/d (2.5%)（高于我们 0.9 mmbbl/d 的预测）。欧佩克产量。尽管沙特阿拉伯的产量增加，但 7 月 30.4 毫米桶/天的欧佩克产量比 6 月下降了 165,000 桶/天，反映出利比亚的供应中断以及安哥拉、伊朗和伊拉克的产量下降。活动日历 九月20139月10日9月12日欧佩克国际能源署石油市场报告石油市场报告 201 年 10 月310 月 24 日10月30日10 月 31 日新能源加拿大油砂帝国石油公司2Q-13 结果2Q-13 结果估计 2Q-13 结果 201 年 11 月311 月 5 日11 月 7 日11 月 8 日Imperial Oil Vermilion Energy Enerplus2Q-13 实际结果2Q-13 结果 2Q-13 结果商品价格WTI (美元/桶) 布伦特 (美元/桶)WTI-布伦特原油（美元/桶）NYH 3-2-1 裂解价差（美元/桶）美国平均零售汽油 (美元/加仑) Edm Par 加拿大轻油 (C$/bbl) 加拿大西部精选 (C$/bbl) 加拿大西部精选 Diff (C$/bbl) Bow River 重油过帐 (C$/bbl) ) 弓河压差 (C$/bbl)弓河差速器（Ed Par 的百分比）Maya 差价（美元/桶） Maya 差价（占 WTI 的百分比）亨利港天然气（美元/百万英热单位） 墨西哥湾沿岸残余燃料油（美元/百万英热单位） AECO C 天然气（加元/百万英联邦单位）Henry Hub/AECO 基础 (US$/mmBtu) 外汇汇率 (US$/C$) 外汇汇率 (US$/£)08-8月$103.40 106.52-3.1216.863.63102.6583.0419.6194.368.298%6.676%3.2714.462.291.050.971.5501-8月$107.89 109.33-1.4418.683.6596.0891.714.3794.911.171%8.138%3.4314.662.590.920.971.51W/W 更改-$4.49-2.81-1.68-1.82-0.016.57-8.6715.24-0.567.137%-1.46-1%-0.16-0.20-0.310.130.000.04年初至今平均$96.22 107.86-11.6425.733.5893.4876.4817.0075.4917.9919%-3.92-4%3.7314.853.260.530.981.54加拿大皇家银行预测 2012A 2013E 2014E$94.14 $96.00 $97.00 112.02 106.00 104.00-17.88 -10.00-7.00------ 86.35 93.23 94.19------ 74.28 76.26 84.0712.07 16.97 10.1214%18%11%------2.753.824.50---2.383.534.090.370.390.501.000.970.98---资料来源：彭博、加拿大皇家银行资本市场估计加拿大皇家银行能源与公用事业股票团队单击此处获取贡献分析师的联系信息。除非另有说明，本报告的定价截至美国东部时间 2013 年 8 月 8 日收盘价。除非另有说明，所有值均以加元计算。对于必需的非美国分析师和冲突披露，请参见第 27 页。WTI原油103.40美元/桶埃德姆。帕灯102.65 加元/桶NYH 3-2-1 裂纹16.86 美元/桶亨利港天然气3.27 美元/百万英热单位AECO天然气2.29 加元/mcf汇率（美元/加元）0.97 美元 全球能源展望2013 年 8 月 9 日2目录原油：价格页面图表 1：WTI（库欣）原油价格 4图表 2：布伦特原油价格 4图表 3：12 个月布伦特原油和 WTI 原油条 4图表 4：埃德蒙顿 Par 加拿大轻油价格 4图表 5：Bow River 重油张贴 4图 6：加拿大西部精选帖子 4原油：差价图表 7：WTI – 布伦特 5图表 8：WTI——埃德蒙顿轻质原油 5图表 9：WTI – 巴肯原油 5图表 10：WTI – 墨西哥 MAYA 5图表 11：WTI - 加拿大西部精选贴文 5图表 12：埃德蒙顿 Par 加拿大轻油 – Bow River 重油 5原油：炼油利润率和汽油价格图表 13：WTI 原油与美国贸易加权美元指数 6图表 14：纽约港 3-2-1 裂缝价差 6图表 15：美国东海岸 6-3-2-1 裂解价差 6图表 16：美国中部大陆 3-2-1 裂解价差 6图表 17：美国墨西哥湾沿岸 WTI 3-2-1 裂解价差 6图表 18：美国（常规）平均零售汽油价格 6原油：美国库存、远期保障、进口和炼油厂利用率图表 19：美国石油资产负债表 7图表 20：美国商业原油库存水平 7图表 21：美国原油进口量 7图表 22：SPR 7 中库欣和原油的原油库存图表 23：美国原油 1 个月远期封面 7图表 24：美国炼油厂利用率 7原油：美国成品油库存和 1 个月远期保险图表 25：美国主要产品库存水平 8图表 26：美国馏分燃料库存水平 8图表 27：美国汽车汽油库存水平 8图表 28：美国主要产品 1 个月远期封面 8图表 29：美国馏分燃料 1 个月远期封面 8图表 30：美国汽车汽油 1 个月远期封面 8原油：美国成品油消费和进口页面图表 31：美国主要成品油消费量 9图表 32：美国汽车汽油消耗量 9图表 33：美国馏分油燃料消耗量 9图表 34：美国残余燃料消耗量 9图表 35：美国航空燃油消耗量 9图表 36：美国精炼产品净进口 9欧佩克：生产水平和备用产能图表 37：OPEC-11 原油产量水平 10图表 38：OPEC-11 名义备用产能 10图表 39：OPEC-11 原油产量 10OPEC-11 原油产量水平（部分国家）图表 40：沙特阿拉伯石油产量 11图表 41：尼日利亚石油产量 11图表 42：科威特石油产量 11图表 43：伊拉克石油产量 11图表 44：委内瑞拉石油产量 11图表 45：阿联酋石油产量 11非欧佩克：产量水平和增长图表 46：非 OPEC 原油和 NGL 产量水平 12图表 47：同比增长 - 非欧佩克原油和 NGL 产量 12图表 48：非 OPEC 原油和 NGL 产量 12美国：原油和液体生产图表 49：巴肯生产（北达科他州和蒙大拿州）13图表 50：Eagle Ford 生产 13图表 51：二叠纪产量（德克萨斯州和新墨西哥州） 13图表 52：美国原油和液体产量 13图表 53：美国原油和液体产量（1985 年至今） 13美国天然气：储存基础图表 54：美国总在用天然气储存量 14图表 55：美国天然气注入和抽取率 14图表 56：美国天然气储存 14图表 57：美国天然气完井 14图表 58：美国第 14 天的冷却度数图表 59：美国墨西哥湾沿岸替代燃料价格比较 14 全球能源展望2013 年 8 月 9 日3美国天然气：净进口、钻机数量和价格页面图表 60：美国天然气净进口 15图表 61：美国从加拿大的天然气净进口 15图表 62：美国对墨西哥的天然气净出口 15图表 63：每周美国天然气钻机数量 15图表 64：每周美国天然气钻机数量（2000 年至今）15图表 65: NYMEX (Henry Hub) Strip 15图表 66：每周加拿大天然气钻机数量 16图表 67：加拿大储存的工作气体 16图表 68：加拿大天然气注入和抽取率 16图表 69：加拿大西部天然气井完井 16图表 70：艾伯塔现货 (AECO C) 天然气价格 16图表 71：Nova/Alliance 管道现场收据 16图表 72：美国天然气产量和探明储量寿命指数 17图表 73：美国干天然气产量与消费量（年初至今）17图表 74：美国工业天然气需求 17图表 75：美国各州天然气产量 (2012) 17图表 76：美国天然气工业用途 (2006) 17图表 77：美国冬季天然气消费量（住宅和商业） 17图表 78：中央银行利率 18图表 79：失业率 18图表 80：美国车辆行驶距离 18图表 81：外汇汇率（美元/加元）18图表 82：美国贸易加权美元指数 18图表 83：美国制造能力利用率 18原油：中国概览和世界经济指标页面图表 84：中国原油表观需求 19图表 85：中国原油产量 19图表 86：中国原油净进口 19图表 87：全球石油供需 19图表 88：中国零售燃料价格 19图表 89：全球石油需求增长与全球实际 GDP 增长 19图表 90：艾伯塔油砂生产 20图表 91：加拿大各省天然气产量 (2012) 20图表 92：加拿大建立的天然气储量寿命指数 20图表 93：艾伯塔省皇冠土地销售 20图表 94：加拿大资源就业和工资 20图表 95：美国生产者成本 20图表 96：Cdn Integrateds 和高级 E&P 21 贴现的 WTIE 隐含价格图表 97：长期 WTIE 期货减去隐含 WTIE 21图表 98：Syncrude（合成油）-埃德蒙顿 Par 基准价格 21图表 99：现货和长期 WTIE 价格 21图表 100：NYMEX WTI 原油金融净总期货头寸 21图表 101：合成原油（合成油）- WTI（加元）21图表 102：凝析油价格 - WTI 22图表 103：凝析油价格 - Edmonton Par Light Oil 22图表 104：代表性液体篮 22图表 105：德克萨斯州 Mont Belvieu 的乙烷价格 22图表 106：德克萨斯州 Mont Belvieu 的丙烷价格 22图表 107：德克萨斯州 Mont Belvieu 的丁烷价格 22特约作者 25 全球能源展望2013 年 8 月 9 日4图表 1：WTI（库欣）原油价格120 美元/桶$11020132012$100$90$802011$70一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月资料来源：彭博社。 WTI 低硫原油（38.7° API 比重，0.45% 硫）图表 2：布伦特原油价格美元/桶$140$130$120$110$100$90201320122011$80一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月资料来源：彭博社。布伦特轻质原油（API 比重 38.1°，硫含量 0.388%）图表 3：12 个月布伦特原油和 WTI 原油条美元/桶$108布伦特地带：105.45 美元/桶$105WTI 地带：100.47 美元/桶$102$99当前布伦特地带当前 WTI 地带$96$93Sep-13