金源期货能源化工日评

能源化工日评 2013-06-27星期四 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 6 一、 行情回顾 品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 沪胶1309 17500 17545 16920 16940 17165 -175 -1.02% 286990 139118 塑料1309 10460 10500 10340 10345 10400 -50 -0.48% 480068 298292 PTA 1309 7830 7868 7782 7800 7822 -12 -0.15% 339376 510080 PVC 1309 6565 6565 6510 6530 6530 5 0.08% 7362 28060 焦炭 1401 1454 1457 1413 1424 1430 -17 -1.18% 1486412 225712 焦煤 1309 1015 1019 1000 1004 1005 0 0.00% 102428 119844 甲醇1309 2604 2604 2585 2587 2592 -12 -0.46% 1204 5072 玻璃 1401 1393 1397 1355 1364 1373 -13 -0.94% 1768630 399738 二、 新闻资讯 1、宏观方面 1、中国央行表示，为保持货币市场平稳运行，央行已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金，货币市场利率已经回稳。此外，针对近期银行间市场的流动性问题，该行一位高级官员表示，今年以来，金融市场比较平稳，流动性整体也是充裕的，银行间市场的各类参与机构获取资金的环境也是相对宽松的，货币市场利率年初延续了去年四季度以来的下行态势。而五月份以来，因为贷款增加、税收集中上缴、端午节现金需求上升、外汇市场的变化(外汇占款减少)以及月末存款冲高导致法定准备金补缴增多等等影响，多种叠加因素产生影响，货币市场利率明显上涨，但总体来看出现时点和季节性波动是暂时性现象，会逐渐消退。 2、美国经济数据表现良好。5月新屋销售创近5年新高；4月S&P/CS 20座大城市房价指数年率增长12.1%，为7年来最大涨幅；6月谘商会消费者信心指数从74.3升至81.4，创2008年1月以来新高。 2、原油方面 1、美国石油协会（API）公布的数据显示，上周美国原油库存减少2.8万桶，汽油库存能源化工日评20130627 袁梦雅、陆苇文 电话：021-68559999-158、252 邮箱：lu.ww@jyqh.com.cn 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 6 增加130万桶，馏分油库存增加52.7万桶。 3、行业方面 1、据商务部网站援引泰国《世界日报》的消息，泰国工业部部长巴舍透露，泰国2013年汽车生产总量将高于2012年总产的255万辆，2014年内将增加到300万辆。原定于2017年内达到300万辆的目标得以提前实现。因为泰国汽车市场不断地增长，使得更多外商尤其是日本企业更希望到泰国车市投资。 2、据越南河内6月26日消息，越南农业部周三称，越南2013年上半年橡胶出口量料为383,000吨，较去年同期减少5.0%。越农业部在其月度报告中称，1-6月橡胶出口收入可能将较去年同期下降19.2%至9.76亿美元。中国是越南最大的橡胶出口市场，之后是马来西亚。 3、据日前美国密歇根大学汽车研究机构发布的数据，美国轻型车保有量在2008年达到最高点2.36亿辆，随后3年内减少两百余万辆。 研究员Michael Sivak表示，2008年美国轿车、皮卡、SUV和MPV/微面的总注册数量为2.364亿辆，成为迄今（不计2012年）的峰值；到2011年该数字减少了260万辆，跌至2.338亿辆。其认为该变化幅度同宏观经济息息相关，2008年次贷危机爆发对车市造成影响，不仅销量大幅下滑，保有量也被累及；从长远角度看，总保有量仍将增长，超过2008年水平。 1999年至2007年，美国轻型车新车年销量均在1,600万辆以上，2008年骤降至1,320万辆，2009年跌到1,040万辆低谷，之后又开始反弹，2012年达到1,450万辆。 人均拥车量方面，2006年最高，为0.79辆/人，2011年下降至0.75辆/人。每位注册司机的拥车辆从2006年的1.16辆辆/人滑落至2011年的1.10辆/人。 另外，最近另一份报告显示，美国人驾车意愿正在持续下降。从2004年以来，美国人均驾车行驶里程的英里数每年都递减1%。 三、 能源化工上游市场综述 6月25日，WTI原油收于95.32美元/桶（+0.14）；Brent原油收于101.26美元/桶（+0.10）。 CFR日本石脑油849美元/桶（-10.13）；FOB新加坡92.52美元/桶（-0.52）。 CFR东北亚乙烯1244-1246美元/吨（+5）；CFR东南亚乙烯1287-1289美元/吨（+0）。 亚洲PX（FOB韩国）报1385美元/吨（+0.25）；亚洲PX（CFR台湾）报1410美元/吨（+0.25）。 原材料价格走势图 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 6 来源：Bloomberg、金源期货 四、 现货市场 橡胶 1、天然橡胶 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 6 上海地区天胶市场震荡调整，云南国营标一胶报价在17200元/吨左右,云南标二胶在16200元/吨左右，泰国3#烟片市场报价在17400元/吨附近（17%税）；越南3L胶报价在17300元/吨附近（17%税）。多商谈为主，总体成交清淡。 2、合成橡胶 江苏地区顺丁橡胶市场继续走低，大庆、高桥顺丁零星报价11900-12000元/吨附近，福橡顺丁报价在11200元/吨附近，市场气氛不佳，成交商谈为主。 塑料 国内石化出厂价暂以稳为主，目前7042主流线性报价在10600-10800元/吨间。 PE现货市场延续下跌态势，华北及华东地区暂时企稳，华南地区报价部分走低50元/吨。商家心态欠佳，继续随行就市出货，部分让利寻求成交。下游需求跟进乏力，谨慎观望，实盘成交阻力大。目前华北LLDPE报价在10600-10850元/吨，华东LLDPE报价在10600-10800元/吨，华南LLDPE报价在10650-10800元/吨。 PTA PTA进口现货市场行情平淡，市场台湾货源报盘价格1055-1060美元/吨附近，下游厂家递盘价格在1050美元/吨左右，实际商谈价格在1050-1055美元/吨左右。韩国货报盘价格在1050美元/吨左右，下游厂家递盘价格在1040美元/吨附近，实际商谈价格在1040-1045美元/吨左右。 内盘市场报价震荡盘整。PTA华东内贸市场持货商报盘价格在7650-7700元/吨左右，下游厂家递盘价格在7600元/吨左右，实际商谈价格在7600-7650元/吨附近。PTA华北地区市场持货商报盘价格在7700-7750元/吨左右，下游厂家递盘价格在7650元/吨左右，市场商谈价格在7650-7700元/吨附近。 五、 持仓/库存 前20名持仓情况表 持买单量 增减 持卖单量 增减 净持仓 天胶 33680 -599 49390 3839 -15710 LLDPE 110267 -8454 83018 -8585 27249 PTA 220734 -1004 171431 -3117 49303 来源：交易所、金源期货 六、 后市展望 橡胶： 沪胶昨日RU1309合约开盘于17500点，开盘后期价连续震荡走弱，最终收盘于26940点；1401合约开盘于18400点，最终收盘于17635点。为保持货币市场平稳运行，近日央行已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金，货币市场利率已回稳。6月25日，隔夜质押式回购利率已回落 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 6 至5.83%，比6月20日回落592个基点。随着时点性和情绪性因素的消除，预计利率波动和流动性紧张状况将逐步缓解。我们认为橡胶供应过剩的局面短期难以改变，加上宏观经济弱势运行的压力，上涨的空间受到较大限制，同时也需要注意到，橡胶的库存已经进入缓慢减库存状态，而汽车销售进入淡季又使得市场需求受到影响，沪胶1309合约已经进入移仓至1401合约的尾声，建议1401合约本周关注17400点的支撑力。 LLDPE： 连塑高开低走，盘中最高上探至10500元/吨，最低下探至10340元/吨，最终下跌0.48%收于10345元/吨。主力合约成交量缩减至48万手；因受移仓换月影响，持仓流出3.79万手至29.82万手。国内石化出厂价暂时企稳，但部分PE现货市场报价仍有所走弱，后期检修装置的重启及新产能的投放对现货报价形成较大压力，市场短期信心不足。连塑期价冲高回落，短期在10500一线有较强阻力，整体或将维持弱势震荡。 PTA： PTA高开低走，最终下跌0.15%收于7800元/吨。主力合约成交量萎缩至33.93万手，持仓减少5404手至51万手。宏观市场整体氛围仍显疲弱，商品市场继续呈现弱势运行。PTA基本面表现无太大变化，现货报价仍维持震荡盘整，而下游聚酯开工率则维持高位，对PTA需求起到一定的支撑。PTA近期呈现近强远弱格局，预计短期这一局面仍将持续，空头可考虑在1401合约上少量逢高做空。 敬请参阅最后一页免责声明 6 / 6 全国统一客服电话：400-700-0188 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经金源期货研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任 。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，金源期货研发中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负 。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 深圳营业部 深圳市福田区福华一路卓越大厦1706A 电话：0755-82874655 洞彻风云 共创未来 DEDICATED TO THE FUTURE 总部 上海市浦东新区源深路273号 电话：021-68559999（总机） 传真：021-68550055 大连营业部 辽宁省大连市河口区会展路67号百年汇D座705室 电话：0411-84803386 郑州营业部 河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201 电话：0371-65613449 铜陵营业部 安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室 电话：0562-5819717 上海期货大厦营业部 上海市浦东新区松林路300号2603、2904室 电话：021-68400688