2013 年 4 月 23 日银行美国。美国银行业季度评论：2013 年第一季度储备释放以拯救特别报道季度业绩有所改善，但不可持续：大型企业的收入普遍下降迄今已报告的美国银行。尽管如此，许多银行的报告净收入在关联季度的基础上有所改善。较低的拨备费用和控制费用增长的共同努力抵消了低迷的收入表现。下表中六家银行的调整后税前资产回报率环比改善，主要得益于稳健的资本市场收入与季节性疲软的 2012 年第 4 季度相比。鉴于第一季度通常是季节性最强的时期，再加上资本市场收入和收益的不可预测性，随着时间的推移，收益水平可能难以维持。美国六大银行(十亿美元)BACC摩根大通世界金融中心GS小姐报告的税前收入3.65.69.17.63.41.6CVA/DVA 损失/（收益）0.040.3(0.1)0.10.3净投资损失/（收益）(0.01)调整后的税前收入3.55.99.07.63.51.9调整后的税前资产回报率 (%)0.61.31.52.11.41.0BAC——美国银行公司； DVA 损失 5400 万美元，FVO 收益 9000 万美元，证券收益 6800 万美元。花旗——花旗集团；CVA/DVA 损失 3.19 亿美元。 JPM ‒ 摩根大通公司； DVA 收益 1.26 亿美元。 WFC——富国银行公司；没有调整。 GS——高盛公司； DVA 损失 7700 万美元，工行收益 2400 万美元。 MS – 摩根士丹利； DVA 损失 3.17 亿美元。资料来源：公司报告，惠誉。相关研究再融资活动放缓：正如预期的那样，抵押贷款再融资活动开始逐渐减少，影响了 2013 年第一季度的盈利。作为最大的抵押贷款发起人和服务商，WFC 仍然报告了创纪录的净收入，尽管抵押贷款收入环比下降了大约 9%，反映出抵押贷款发起量下降，但被稳定的利润率所抵消。虽然其他银行报告了更高的发起量，但这被销售利润率的较低收益所抵消。鉴于再融资活动减少，惠誉预计 2013 年整个行业的抵押贷款收入将下降。抵押贷款来源的趋势：虽然 WFC 的抵押贷款发放量从 2012 年第 3 季度的峰值有所下降，但发放量有所下降撤退后重新进入该领域的 JPM 和 BAC 稳步增长季度抵押贷款来源世界金融联合基金分析师朱莉太阳能+1 312 368-5472克里斯托弗·沃尔夫+1 212 908-0771李周永+1 212 908-0560危机后。通过通讯渠道的增长，抵押贷款的发放量总体呈上升趋势，尤其是摩根大通，其通讯员发放量比一年前增加了 69%。随着其他银行，尤其是 BAC，更加重视改善零售发起平台，以争取更大份额的抵押贷款发放也普遍呈上升趋势。160140120100806040200(十亿美元)优盘他们客户的钱包。1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13资料来源：公司报告。 银行美国银行业季度评论：2013 年第一季度 2013 年 4 月 23 日2相关惠誉电线相关标准稳健的资本市场收入：美国前 5 大银行的资本市场总收入比 2012 年第一季度的强劲水平低 7%，比 2012 年第四季度季节性疲软的水平高 36%。资本市场仍然是前 5 大公司总收入的主要贡献者，占合并收入的 35%。迄今为止，固定收益、货币和商品 (FICC) 仍然是资本市场收入的最大贡献者，占总收入的 56%。 FICC 收入较 2012 年第 4 季度增长 64%，但较 2012 年第 1 季度的强劲水平同比下降 13%。然而，资本市场收入每季度都会波动，并且在市场困难的情况下容易急剧下降。储备释放援助收入增长：由于净冲销超过拨备费用，银行继续释放准备金。在最大的银行中，花旗的准备金释放量环比显着增加，而摩根大通每季度继续释放约 10 亿美元的准备金，BAC 以信用质量改善为由再释放 8 亿美元的准备金。惠誉预计，随着储备水平接近更正常的覆盖水平，储备释放将随着时间的推移而减少。非应计改善，仍然有大量 TDR 余额：尽管非应计趋势不断改善，惠誉仍对银行账簿上应计 TDR 的巨额余额持谨慎态度，根据惠誉的计算，这些余额包含在不良资产中。行业重新违约数据仍然表明这些修改后的贷款风险较高，根据年份不同，13% 到 45% 的贷款在修改后仅 6 个月就被归类为拖欠 60 天或更多天。法律风险仍然很高：银行继续报告非常高的法律成本，对终生损失的最终可见性仍然有限。 LIBOR 相关的诉讼和调查似乎还处于起步阶段，因此尚不清楚美国的三个 LIBOR 面板银行（BAC、C 和 JPM）面临的风险是什么。与抵押相关的诉讼继续影响收益。此外，监管命令继续影响合规成本和运营。例如，最近有消息称 M&T 对哈德逊城的收购计划因 BSA/AML 问题而被推迟。贷款余额普遍下降：2013 年第一季度贷款增长略有下降。部分原因是某些银行的商业贷款余额较低。在 Fiscal Cliff 对税率的担忧之前，2012 年第 4 季度以 C&I 为主的贷款大幅增加，在今年最后一个季度为该行业贡献了 15% 的年化增长率。 2013 年第一季度的增长比上一季度大幅下降，但对一些银行，即 FITB 来说仍然是好的。继 2012 年第 4 季度假期之后，2013 年第 1 季度的信用卡贷款也出现季节性下降。 2012 年第 4 季度，该行业的信用卡余额按年计算增长了 17%。消费者贷款余额继续受到消费者去杠杆化的影响，尽管银行发放抵押贷款以保留资产负债表在一定程度上抵消了这一影响。资本比率继续建立：本季度公布了 2013 年监管压力测试结果，所有银行（不包括 Ally）都超过了 5% 的最低一级通用要求，尽管几家银行在质量问题上表现不佳。有关更多信息，请参阅“DFAST 和 CCAR 2013 结果”部分。在 CCAR 之外，资本比率在危机后继续改善，尽管巴塞尔协议 I 比率受到美联储市场风险规则（通常称为巴塞尔协议 2.5）于 2013 年 1 月 1 日采用的影响。请参阅有关章节每个银行的附加信息。 银行美国银行业季度评论：2013 年第一季度 2013 年 4 月 23 日3巴塞尔协议 I 和巴塞尔协议 III 项下美国 G-SIBs 的一级普通资本（%，截至 2013 年 3 月 31 日）C摩根大通BAC白金GS小姐STT世界金融中心巴塞尔协议12.510.210.612.212.711.516.110.4巴塞尔协议IIIa9.38.99.49.49.0e9.810.68.4G-SIB 损失吸收缓冲器 b2.52.51.51.51.51.511完全分阶段实施的 TIC 要求 c9.59.58.58.58.58.588完全分阶段实施的不足不不不不不不要求0.20.6短缺短缺短缺短缺短缺短缺a估计。 b 全球系统重要性银行 (G-SIB)，截至 2012 年 11 月 1 日。 c 包括 G-SIB 缓冲。公司近似。 eGS 在巴塞尔协议 III 下披露的 T1C 为“大约 9%”按揭回购风险：本季度大型银行未解决的抵押贷款回购需求管道下降。然而，对于该行业来说，这一直是一个非常不稳定的项目，并且仍然是几家大型银行的盈利逆风。 BAC 报告其抵押贷款回购渠道环比下降 39%，这反映了 2013 年 1 月与房利美达成的 122 亿美元和解。截至 2013 年第一季度，92% 的未偿债权代表自有品牌或单一贷款，这继续反映出非常高的水平公司的回购风险。未解决的抵押贷款回购需求(百万美元)环比同比3/31/1312/31/129/30/126/30/123/31/12改变 （％）改变 （％）BAC17,13528,27825,46222,70516,094(39)6花旗不适用2,9462,7982,7002,027COF不适用2,4192,3472,4542,346FHN259334446431380(22)(32)摩根大通2,8742,9814,1163,5063,508(4)(18)PNC不适用411583574479性传播疾病559655690652564(15)(1)世界金融中心1,7941,9442,0031,6661,856(8)(3)注：包括 GSE 和私人回购需求，抵押保险撤销 PNC 包括住宅抵押和房屋净值索赔。 Citi、COF 和 PNC 的管道在发布时不可用。资料来源：公司报告。持续保证金压缩：迄今为止，大多数报告的银行都报告净息差进一步压缩。与行业趋势相反，BAC 实际上报告了 NIM 扩张，理由是高成本长期债务的减少以及采购会计增长 (PAA) 的积极影响。然而，不包括采购会计增长，BAC 以及从 PAA 中受益的 PNC 和 BBT 在连续基础上相对持平。DFAST 和 CCAR 2013 结果本季度公布了美联储管理的压力测试结果。在大多数情况下，大型区域银行和托管银行表现最好，在严重不利的情况下（假设没有资本行动）到 2014 年底，预计一级资本比率的下降幅度较小。这些机构的相对实力反映了其交易业务规模较小，以及适用于美国最大机构的交易和衍生品账簿的相对严酷的市场风险情景。 银行美国银行业季度评论：2013 年第一季度 2013 年 4 月 23 日4美联储管理的测试分析了美国 18 家大型金融机构在假设的不利情况下吸收严重经济和市场压力的能力，支持了大多数银行的资本和流动性头寸足以导致其贷款遭受重大损失的观点。和长期（九个季度）交易账簿。在接受审查的机构中，只有 Ally Financial 在 2014 年底施加压力后未能将一级资本比率维持在 5% 以上。多德-弗兰克法案压力测试 (DFAST) 和综合资本分析与审查 (CCAR) 2013 年结果（一种）(二)(b)-(a)2012 年第 3 季度的实际一级通用 (TIC) 比率 (%)DFAST 下预计的最小 TIC最小变化来自实际的 TIC2012 年第 3 季度公司内部最低CCAR 下预计的最低 TIC*全球贸易和全能银行美国银行公司11.46.8(4.6)8.06.04花旗集团12.78.3(4.4)8.48.22高盛集团有限公司13.15.8(7.3)8.65.26摩根大通公司10.46.3(4.1)7.65.56摩根士丹利13.95.7(8.2)6.75.62平均数12.36.6(5.7)7.96.14大型区域银行BB&T公司9.59.4(0.1)9.67.76第一资本金融公司10.77.4(3.3)9.26.69五三银行9.78.6(1.1)9.17.50关键公司11.38.0(3.3)9.26.75PNC 金融服务集团9.58.7(0.8)7.98.55地区金融公司10.57.5(3.0)7.57.00SunTrust Banks, Inc.9.87.3(2.5)9.06.94美国银行9.08.3(0.7)8.56.61富国银行公司9.97.0(2.9)8.35.94平均数10.08.0(2.0)8.77.08处理银行纽约梅隆银行公司13.313.2(0.1)13.21道富公司17.812.8(5.0)9.65* 仅反映 Ally 和 AmEx 的调整后计划资本行动。 BBT 未针对 RWA 的变化进行调整（如果包括在内，实际 T1C 会降低 34 个基点，CCAR 下的 T1C 压力降低 28 个基点，因此 CCAR 下的最小 T1C 将为 7.48%）。资料来源：美联储。今年针对美国最大金融机构的综合资本分析和审查 (CCAR) 流程也凸显了在美联储和其他美国银行监管机构眼中定性风险评估因素的重要性日益增加。尽管根据 CCAR 审查的 18 家公司中有 17 家在严重不利的经济情况下达到了美联储的最低资本标准，但 3 家机构（摩根大通、高盛和 BB&T 公司）将被要求在之后重新提交资本计划和压力测试结果。解决与压力测试过程和治理相关的某些质量缺陷。 JPM 和 GS 有条件地批准了他们的申请，等待对其资本规划流程中的弱点进行评估，BB&T 的资本计划基于定性流程考虑被拒绝。 银行美国银行业季度评论：2013