美林抵押贷款信托，系列2007-C1

Merrill Lynch Mortgage Trust，系列2007-C1 2010年4月27日1美国CMBS重点绩效报告-2010年第二季度更新美林抵押贷款信托，系列2007-C1强调本季度报告提供了对美林抵押贷款信托（MLMT）2007-C1系列交易的主要信用特征的更新，Fitch Ratings在2009年12月22日发布的CMBS焦点绩效报告（焦点报告）中对此进行了详细说明。到2010年4月14日汇款日期为止，最新提供的性能信息以及特殊服务贷款的状态更新。本文所指的期限和到期损失建模反映了惠誉对贷款的建模处理，该处理本质上是前瞻性的，并结合了表明当前紧张的市场环境的假设。这些假设包括建模的再融资测试，峰谷现金流量下降和相对于发行的市场价值下降。该季度更新应与最新的《焦点报告》一起阅读，该链接在页面左侧提供。交易总览（截至2010年4月14日）分析师林赛·韦彻特+1 212 908-0398李·格林+1 212 908-0328相关的研究适用标准其他研究发行（截至8月16日，2007)最近的服务商报告一种在整个池1.32上在整个池1.29上前15名贷款1.29前15笔贷款1.33一种根据服务商报告的每个贷款在最近的YE，YTD或TTM期间的NOI汇总。•相对于其交易，该交易具有高于平均水平的Fitch模型确认亏损和潜在亏损，分别为8.3％和11.4％。 2007年度的已确认交易和潜在损失平均分别为6.9％和9.7％。•截至2010年4月的汇款，K至Q类的利息不足。迄今为止，该信托尚未发生任何已实现的损失。•特殊服务贷款总计占池的5.7％（截至4月份的汇款），其中包括：○池中第六大贷款（3.3％）。由于货币违约，1.35亿美元的B2投资组合贷款于2009年2月转移给了特别服务商。 11个多户家庭酒店，LS2 LS2 LS2 LS2 LS2 LS2 LS2 LS2 LS3 LS4 LS4— LS5LS5 LS5 LS5 LS5 LS5 LS5 LS5 LS5 LS5 LS5AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA BB BB AAA BB B B–B –B –B –B –B –B –B –B– CCC / RR6 CCC / RR6 NR15.0298.9200.0322.2130.090.3442.21,293.1405.0134.1200.04,006.886.140.545.645.650.640.540.515.215.210.110.110.15.160.84,006.8A-1A2A-2FL A-3A-3FL A-SB A-4A-1A AM AJAJ-FL XB C D E F G H J K L M N P Q总MLMT 2007-C1交易摘要目前评级当前和评分失利量外表要么严重程度 类($英里）复苏评分评分交易规模（百万美元）4,006.8贷款数量265仅利息（占总数的百分比）48.1加权平均息票（％）加权平均DSCR（x）5.849 美国CMBS重点绩效报告-2010年第二季度更新美林抵押贷款信托，系列2007-C1Merrill Lynch Mortgage Trust，系列2007-C1 2010年4月27日2REO于2010年4月上旬对位于乔治亚州，北卡罗来纳州和弗吉尼亚州的2,904个单位进行了REO评估。惠誉对投资组合的模型损失约为47％。○在非前15名的特别服务贷款中（2.4％），没有一个占总贷款的0.6％以上。 14种非前15名特别服务贷款可以按以下方式细分：–逾期90天以上或处于止赎状态的贷款中有13笔（2.3％）。–一笔拖欠30-59天的贷款（0.2％）。•惠誉关注的另外42笔贷款（占池的12.1％）在2010年4月汇款时尚未得到特别服务。惠誉表现良好的贷款包括：○当前排名前15位的贷款中有4笔，占总贷款的5.1％，包括6500万美元的Mann＆Sylmar Biomedical Parks贷款，5500万美元的Columbia / Brook Park MHC贷款，4 250万美元的Radisson – Alexandria贷款以及4000万美元的Shoppes。旧桥贷款。所有债务人都可以偿还债务，除了在老桥的商店贷款外，其他人都可以用净现金流量偿还债务。老桥的商店贷款得到承销，以记入未来尚未发生的租金上涨。○所关注的其他贷款不超过总资产的0.8％。•在池中，仅利率贷款占48.1％。资产池中另外36.4％的贷款包括在摊销开始前只有利息的贷款。与MLMT 2007-C1焦点绩效报告的比较2010年第二季度重点报告（基于2009年11月的汇款）更新（基于2010年4月的汇款）实际损失0.00.0公认损失8.38.3潜在损失11.411.4特别服务贷款4.75.7前15名贷款54.354.1惠誉关注的前15名贷款一种5.05.1前15名的特别服务贷款3.23.3一种不包括特别服务的贷款。如上表所示，特殊服务贷款在MLMT 2007-C1交易中的集中度比2009年12月发布的重点报告中所报告的集中度提高了1.0个百分点。 美国CMBS重点绩效报告-2010年第二季度更新美林抵押贷款信托，系列2007-C1Merrill Lynch Mortgage Trust，系列2007-C1 2010年4月27日3最大州浓度(%)20151050GAFL 认证机构 德克萨斯州哦按物业类型划分的泳池构成绩效更新自焦点报告发布以来，没有其他评级行动。到目前为止，所有超高级（A–M）级别以下的级别都已降级。但是，惠誉对超级双双和超级双双维持稳定的评级展望。自交易重点报告发布以来，在前15大贷款中，没有转移到特殊服务。但是，在发布11月汇款报告（用于惠誉的重点报告）之后，有7笔贷款占未结余额的1.1％。总体而言，截至2010年4月的汇款日期，特殊服务贷款的集中度已从最新《焦点报告》中报告的4.7％增加到5.7％。自发布《焦点报告》以来，累积的利息缺口以及经历缺口的类别数量都在增加。截至2010年4月的汇款，未付可分配证书利息总额为390万美元，达到K类，而截至2009年11月，达到180万美元，达到M类。利息差额的增加是由于2010年4月发生了几次评估减少，包括B2投资组合的评估减少了约5,940万美元。迄今为止，该信托尚未发生任何已实现的损失。 Och-Ziff零售组合中的第七大贷款（3.0％）进行了部分释放，相应的本金还清了大约1,870万美元，并于2010年1月达到了该信托目的。有关释放的详细信息，请参阅更新。到“前15个贷款”部分。迄今为止已实现的损失分布贷款属性秒截止本金的总曝光量净清算损失实现的严重程度日期编号贷款名称类型巴尔（$）清算（$）收益（$）亏损（元）(%)迄今为止，尚未实现任何损失。16.014.610.16.56.0 美国CMBS重点绩效报告-2010年第二季度更新美林抵押贷款信托，系列2007-C1Merrill Lynch Mortgage Trust，系列2007-C1 2010年4月27日4拖欠SS惠誉LOC（带有M S）剩余的前15笔贷款前15名贷款-详细分类（占池的百分比）100908070持续监控与实际业绩相比的建模损失假设会不断进行详细审查。关于该交易，自交易重点报告发布以来，建模假设和损失估计均未发生变化。但是，惠誉将继续监控其他信息和/或信用特征的变化。下表已更新至2010年4月的汇款日期。泳池的组成60焦点绩效报告（基于2009年11月的汇款）2010年第二季度更新（基于2010年4月的汇款）50前15名贷款按美元金额计算的池百分比数量贷款额按美元金额计算的池百分比数量贷款额403020100SS –特别服务。 LOC –关注的贷款。 MS –主服务员。特殊服务的欠款贷款额3.213.31特别服务的表演贷款额0.000.00惠誉关注师父的贷款服务员5.045.14剩余15大贷款46.0 10 45.8 10贷款16–265特殊服务的欠款贷款额1.262.414特别服务的表演贷款额0.320.00涉及主要服务商的惠誉贷款7.6 35 7.0 38小计9.1 43 9.4 52注意：由于四舍五入的关系，数字可能不会相加。29％的到期日是在未来五年内(%)20.017.615.011.210.05.00.00.00.30.0201020112012年20132014小计54.31554.115总样本63.45863.567 美国CMBS重点绩效报告-2010年第二季度更新美林抵押贷款信托，系列2007-C1Merrill Lynch Mortgage Trust，系列2007-C1 2010年4月27日5前15名贷款摘要一种（米色突出显示的贷款代表惠誉贷款。蓝色突出显示的贷款代表特殊服务贷款和惠誉贷款。）当前贷款贷款惠誉建模仿照物业名称/属性Amt。每SF /到期百分比占位DSCR液晶电视失利失利位置类型（百万美元）单位（元）泳池日期b(%)C（X）d(%)Ë类型(%)帝国多户投资组合池1各种多户家庭384.848,3119.66/1791.01.4898.2到期6皇帝多户家庭投资组合池3各种多户家庭330.348,1418.26/1791.01.5296.5到期6科布镇中心乔治亚州肯尼索零售280.05017.06/1286.01.25124.0到期19DRA /殖民地办公组合F各种办公室247.31426.27/1486.71.42106.8到期18U-Haul自助仓储投资组合14、15、16、17自7/18,各种存储131.7733.37/1974.81.25114.2到期0B2投资组合各种多户家庭130.544,9383.35/1268.00.00162.2术语47Och-Ziff零售产品组合G各种零售121.31063.08/1486.21.35102.4到期2格威内特广场乔治亚德卢斯零售115.02032.96/1271.01.7599.0到期12纽约大道1101号H华盛顿特区。办公室112.55752.87/1799.01.36117.0到期10曼恩＆西尔玛生物医学园，加利福尼亚州圣克拉丽塔和Sylmar，CA混合使用65.0821.68/1790.01.48130.4到期21西芝加哥600一世伊利诺伊州芝加哥办事处64.81691.66/1787.01.43126.3到期20哥伦比亚/布鲁克公园MHC汇总多种，OH MHC55.045,5301.46/1789.81.20153.3术语19OfficeMax总部伊利诺伊州内珀维尔办公室49.0 138 1.2 7/17 100.0 1.76 117.0成熟度15雷迪森–亚历山大亚历山大VA酒店42.5 167,984 1.1 6/17 69.0 1.41125.1 术语39老桥购物中心新泽西老桥零售40.03251.07/1796.00.97151.2术语27总计/ WA2,169.554.11.33113.4一种包括四个交叉抵押和信用证的投资组合oss-def被鞭打贷款占3.3％游泳池的除了14笔其他个人贷款（按未偿本金余额排序）。b代表U-Haul自助仓储组合贷款的预期还款日期。C最近可用的，按租金计算的租金和/或服务商报告。d根据服务商报告的最新可用YE，YTD或TTM周期的NOI。对于B2投资组合，由于该属性是在2010年4月上旬采用REO得出的，因此DSCR显示为0.00x。Ë根据特定的标准化属性类型，惠誉将适用于最新的服务商报告YE NOI；不一定用于损失估计。F此外，还通过证券化的BSCMSI 2007-PWR17（2.473亿美元）和BSCMSI 2007-PWR18（2.473亿美元）的信托获得了两笔总额为4.946亿美元的非信托同等伴侣贷款。G还获得了总额为1.44亿美元的非信托同等同伴贷款，该贷款已抵押在LB-UBS 2007-C6信托中。H还获得了总额为1.125亿美元的非信托同等陪伴贷款，该贷款已在BSCMSI 2007-PWR