医疗保健行业政策点评：公立医院改革启动,医改进一步深化

敬请参阅报告结尾处免责声明 1维持评级医疗保健T_ReportAbstract 公立医院改革启动，医改进一步深化 行业政策点评 报告摘要： 事件：2月23日晚，卫生部联合其他5部委，发布了《关于公立医院改革试点的指导意见》、同时卫生部印发了《关于确定公立医院改革国家联系试点城市及有关工作的通知》，公立医院改革既是医改的难点也是关键点，终于拉开了帷幕。 简要点评： 1. 改革的核心在于改变体制和管理机制 此次公立医院改革的核心在于医院体制和管理机制的根本性变革。我国公立医院原来多数存在管理和服务效率低下、过度依赖药品销售收入和政府财政补贴、过度扩张、盈亏难以为继的问题，根本原因在于公立医院所有者和管理者责权不明晰。使得目前我国医院的经营目标既非追求公益，也非像企业一样追求利润，医生没有健康有效的激励机制，药品加成难以取消，只能“以药养医”。因此解决这些问题的根本就是彻底改变医院的体制和管理机制。《指导意见》中的第一条指导思想用“政事分开、管办分开、医药分开、营利性和非营利性分开”四个分开高度概括了整个公立医院改革的核心内容。 2. 引入多元化的办医模式 对于非公立医院，加快投资方式多样化的办医体制，鼓励社会力量举办非营利性医院。政府可采取购买服务的方式由非公立医院承担公共卫生服务，非公立医院也可是营利性的医院，政府也将完善营利性医院的税收优惠政策。同时确定公立医院转制的政策措施，积极稳妥地把部分公立医院转制为非公立医院，并允许商业保险机构参与公立医院转制重组。以上措施彰显政府引导社会资本进入医院产业的决心，同时将加速优质医院资产实现证券化，有利于优秀的医院集团做大做强。 3. 医药分开、补偿机制的建立 药品加成一直是目前医院最大的收入来源，但却造成了制药企业、医院、患者三者之间的利益的不平衡。在自上而下的医院体制、机制改革基础上，改革公立医院补偿机制才切实可行。逐步取消药品加成，对医院销售药品开展差别加价试点，引导医院合理用药，医院可以通过提供优质的医疗服务获取更多的收益，医生获得健康有效的激励，患者得到良好的服务和价格低廉的药品，整个产业链更加合理有序，这将有利于整个制药行业更加健康快速的发展，对整个制药行业是实质利好。 投资建议：我们仍维持行业“领先大市-A”的投资评级。 从细分行业角度上分，我们认为2010年盈利增长确定的是以下行业及公司： 第一、高端专科药：双鹭药业、丽珠集团、健康元、华东医药、恒瑞医药； 第二、诊断试剂行业：科华生物； 第三、中药注射剂行业：益佰制药、天士力、金陵药业； 第四、传统品牌中药：云南白药、东阿阿胶、马应龙； 第五、OTC领域：江中药业（集团有改制预期）、华润三九。 我们认为2010年以及未来几年盈利弹性大的是以下几个行业： 第一、医药商业。基本逻辑是：商业作为流通环节，对政策的敏感度最高，在目前的医改统一招标采购大的政策背景下，行业集中度和盈利能力会持续提升。投资标的有：国药股份、一致药业、上海医药。 第二、特色原料药行业。投资逻辑：国际定单转移生产是中国未来10年面临的大机遇，特色原料药企业盈利改善的弹性非常大，并且这种盈利模式我们判断应具有可复制性。投资标的是：华海药业、海正药业、海翔药业。 第三，医院资产注入预期的西南合成。 以上是从行业角度上的梳理；另外从投资风格角度上，建议关注的是：国药系重组（涉及公司是国药股份、一致药业）、现代制药、上药集团、广药集团重组。 行业快报 T_ Rank In fo 医疗保健 领先大市-A 领先大市-AT_ReportDate 报告日期 2010-02-23 12个月行业表现 T_Graph -10%20%50%80%110%12-08 03-09 06-09 09-09医疗保健沪深300 T_Anal yst 研究员 洪露 首席行业分析师 021-68766073 honglu@essence.com.cn 赵楠 行业分析师 010-66581623 zhaonan@essence.com.cn T_RelatedReport 前期研究成果 医药：医保目录如期推出，部分上市公司将受益 2009-12-01维生素E制造业：寡头垄断、估值洼地2009-09-28医疗保健：猪流感事件点评 2009-04-27 医疗保健 敬请参阅报告结尾处免责申明 2 表：《公立医院改革试点指导意见通知》的要点 各 要 素 文 件 要 点 1 指导思想 坚持公立医院的公益性质。实行政事分开、管办分开、医药分开、营利性和非营利性分开。推进体制机制创新，调动医务人员积极性，提高公立医院运行效率。按照“适度规模、优化结构、合理布局、提高质量、持续发展”的要求，坚持中西医并重方针，统筹配置城乡之间和区域之间医疗资源，促进公立医院健康发展，满足人民群众基本医疗服务需求，切实缓解群众看病贵、看病难问题。 2 基本原则 政府主导与发挥市场机制相结合；坚持公立医院的主导地位，鼓励多元化办医，推动不同所有制和经营性质医院协调发展。 3 总体目标 构建公益目标明确、布局合理、规模适当、结构优化、层次分明、功能完善、富有效率的公立医院服务体系，探索建立与基层医疗卫生服务体系的分工协作机制，加快形成多元化办医格局，形成比较科学规范的公立医院管理体制、补偿机制、运行机制和监管机制。 强化区域卫生规划。合理确定公立医院功能、数量和规模，优化结构和布局，完善服务体系。 改革公立医院管理体制。探索政事分开、管办分开的有效形式，建立协调、统一、高效的公立医院管理体制，科学界定公立医院所有者和管理者的责权，探索建立医院法人治理结构，推进医院院长职业化、专业化建设。 改革公立医院补偿机制。探索实现医药分开的具体途径，改变医疗机构过度依赖药品销售收入维持运转的局面，逐步取消药品加成政策，合理调整医疗服务价格，完善基本医疗保障支付方式，落实财政补助政策。落实中医药扶持政策。 改革公立医院运行机制。深化公立医院人事制度和收入分配制度改革，改进公立医院经济运行和财务管理制度；加强公立医院内部管理，落实各项医院管理制度，制订疾病诊疗规程并推广实施，加快推进信息化建设，保障医疗质量，提高服务效率，控制医疗费用，方便群众就医。 健全公立医院监管机制。实施医院信息公开，完善公立医院绩效考核制度，加强医疗安全质量和经济运行监管。 4 主要任务 形成多元化办医格局。鼓励、支持和引导社会资本进入医疗服务领域，完善政策体系，为非公立医疗卫生机构经营创造公平竞争的环境，引导、鼓励和支持非公立医疗卫生机构发展，促进不同所有制医疗卫生机构的相互合作和有序竞争，满足群众不同层次医疗服务需求 5 实施步骤 国家选出16个有代表性的城市，作为国家联系指导的公立医院改革试点城市。2010年开始推进公立医院改革试点工作。 6 完善公立医院服务体系 加强公立医院的规划和调控。省级人民政府制订卫生资源配置标准，组织编制区域卫生规划和医疗机构设置规划，新增卫生资源必须符合区域卫生规划。对部分公立医院，可有计划、按步骤地迁建、整合、转型和改制等，推动公立医院结构布局的优化调整。医院可以通过合作、托管、重组等方式，促进医疗资源合理配置。建立公立医院之间、公立医院与城乡基层医疗卫生机构的分工协作机制。城市一级、部分二级医院应根据区域卫生规划改造为社区卫生服务机构；公立医院通过技术支持、人员培训、管理指导等多种方式，带动基层医疗卫生机构发展；实行分级医疗、双向转诊，发挥价格、基本医疗保障支付政策等的引导和调控作用，引导一般诊疗下沉到基层。7 改革公立医院管理体制 明确各级政府举办公立医院的职责。中央和省级人民政府负责举办承担疑难危重病症诊治、医学科研和教学综合功能的国家级或省级医学中心；县（市、区）级人民政府主要负责举办县级公立医院；其他公立医院均由设区的市级人民政府负责举办。 积极探索管办分开的有效形式。按照医疗服务监管职能与医疗机构举办职能分开的原则，推进政府卫生及其他部门、国有企事业单位所属医院的属地化管理，逐步实现公立医院统一管理。有条件的地区可以设立专门的机构，负责公立医院的资产管理、财务监管和医院主要负责人的聘任，建立协调、统一、高效的公立医院管理体制。卫生、教育等行政部门要积极研究探索高校附属医院管理体制改革。 8 改革公立医院法人治理机制 明确政府办医主体，科学界定所有者和管理者责权；探索建立以理事会等为核心的多种形式的公立医院法人治理结构，落实公立医院独立法人地位，强化具体经营管理职能和责任，增强公立医院的生机活力。制定公立医院院长任职资格、选拔任用等方面的管理制度，推进职业化、专业化建设。建立以公益性为核心的公立医院绩效考核管理制度，探索建立医院院长激励约束机制。 行业快报 敬请参阅报告结尾处免责申明 3 9 改革公立医院内部运行机制 完善医院内部决策执行机制，完善院长负责制，按照法人治理结构的规定履行管理职责，实施院务公开，推进民主管理。完善医院组织架构。完善医院财务会计管理制度，实施内部和外部审计制度，在大型公立医院探索实行总会计师制度。深化公立医院人事制度改革，完善分配激励机制，充分调动医务人员的积极性，探索实行并规范注册医师多地点执业的方式，引导医务人员合理流动。 推进医药分开，改革以药补医机制，逐步将公立医院补偿由服务收费、药品加成收入和政府补助三个渠道改为服务收费和政府补助两个渠道。服务收费和政府补助由各地根据国家有关规定。 合理调整医药价格，逐步取消药品加成政策。在成本核算的基础上，合理确定医疗技术服务价格，降低药品和大型医用设备检查治疗价格，加强医用耗材的价格管理。逐步取消药品加成政策，对公立医院由此而减少的合理收入，采取增设药事服务费、调整部分技术服务收费标准等措施，通过医疗保障基金支付和增加政府投入等途径予以补偿。药事服务费原则上按照药事服务成本，并综合考虑社会承受能力等因素合理确定，纳入基本医疗保障报销范围。也可以对医院销售药品开展差别加价试点，引导医院合理用药。 完善医疗保障支付制度改革。完善基本医疗保障费用支付方式，积极探索实行按病种付费、按人头付费、总额预付等方式，及时足额支付符合医疗保障政策和协议规定的费用；落实医疗救助、公益慈善事业的项目管理和支付制度；完善补充保险、商业健康保险和道路交通保险支付方式，有效减轻群众医药费用负担。 10 改革公立医院补偿机制 加大政府投入。政府负责公立医院基本建设和大型设备购置、重点学科发展、符合国家规定的离退休人员费用和政策性亏损补贴等，对公立医院承担的公共卫生任务给予专项补助，保障政府指定的紧急救治、救灾、援外、支农、支边和支援社区等公共服务经费，对中医医院（民族医医院）、传染病医院、职业病防治院、精神病医院、妇产医院和儿童医院等在投入政策上予以倾斜。 11 加强公立医院管理 加强医疗服务质量管理，提高医疗服务水平，规范公立医院配备使用国家基本药物的比例，促进公立医院优先配备基本药物，降低医疗服务成本，改善医院服务，构建和谐医患关系，提高医院信息化水平。 12 改革公立医院监管机制 实行全行业监管，加强公立医院医疗安全质量和运行的监管，加强对公立医院发展规划的监管，严格控制公立医院建设规模、标准和贷款行为，并加强公立医院财务监管。全面推进医院信息公开制度，完善医疗纠纷调处机制。 13 建立住院医师规范化培训制度 通过试点，探索完善住院医师规范化培训模式，建立住院医师规范化培训经费保障机制，完善编制管理、人员聘用和工资保障等政策。 14 加快推进多元化办医格局 鼓励支持社会资本进入医院产业，加快投资方式多样化的办医体制，鼓励社会力量举办非营利性医院。在区域卫生规划中，要给非公立医院留出足够空间。政府可采取购买服务的方式由非公立医院承担公共卫生服务。落实非营利性医院税收优惠政策，完善营利性医院税收优惠。确定公立医院转制的政策措施，积极稳妥地把部分公立医院转制为非公立医院，并允许商业保险机构参与公立