东亚证券有限公司公司类别：香港中环德辅道中10号9楼交易：2308 8200传真：3608 6113限流周报分析员：Kelvin Li 2019年8月9日恒指急挫中美交投（十亿港元） 市场回顾与展望性能恒生指数本周初跌至1月份以来的最低水平，此前中国周一令人民币对美元贬值1.4％至7以下，令全球市场感到惊讶。在特朗普表示对上周9月生效的3000亿美元中国出口产品征收10％关税之后，中国政府普遍认为这是报复。特朗普政府迅速做出反应，称中国为“汇率操纵国”。在中国股市公布7月份的出口增幅好于预期的3.3％（6月为-1.6％）之后，本地交易所的抛售压力在周末有所缓解，这缓解了人们对内地经济急剧放缓的担忧。以一周计，恒生指数跌979.28点或3.64％至25,939.30，而国企指数下跌3.43％至9,993.84。主板平均每日成交金额为893亿港元，高于前一周的770亿港元。毫不意外的人民币贬值不仅给全球货币带来压力，而且突显了中美贸易紧张局势的恶化以及全球经济放缓的风险不断上升。为了捍卫经济疲软，新西兰，印度，泰国，菲律宾和塞尔维亚的央行本周分别降低了利率。相比之下，中国人民银行（PBoC）否认有传闻称它将在本周末降息。在股市方面，大多数蓝筹股收于负数，香港房地产开发商在当地持续的政治动荡中是最大的输家。新世界发展（＃16）下跌10.30％，而新鸿基地产则下跌7.28％。由于中美争端无法解决，香港社会动荡，香港股市的近期前景仍不明朗。中期业绩报告季节仍在继续，腾讯（700），香港交易及结算所（388）和中国联通（762）定于下周三，平安（2318）定于下周四。本报告仅作参考之用，我们东亚证券有限公司未就该报告采取任何行动。本文档及其内容均不得解释为任何形式或形式的要约，邀请，广告，诱使或表示。本文档基于我们认为可靠的信息，但不能保证准确性和完整性。本文所表达的观点如有更改，恕不另行通知。在准备本报告时，我们在本文中提到的公司证券中没有职位，而其他东亚银行集团的公司可能会不时在本文中提到的公司证券中拥有权益。营业额（十亿港元）恒生指数恒指周报50029,00045028,50040028,00027,500350 26,91927,00030026,152 25,976 25,997 26,12126,50025,93925026,00020025,500150122.6425,000114.26 99.4824,50010080.09 75.96 68.5324,0005023,500023,0002月8日（星期一）星期二星期三星期五成交恒生指数每周市场统计一周结束8/9/20198/2/2019更改%恒生指数25,93926,919-979-3.6%HS红筹股指数4,1094,206-96-2.3%恒生中国企业指数9,99410,349-355-3.4%恒生香港35指数3,0453,167-122-3.8%恒生内地100指数7,5277,784-257-3.3%成长型企业指数9394-1-1.3%平均每日营业额89.377.0+12+16.1%部门指数金融36,03137,498-1,467-3.9%实用工具59,61759,899-283-0.5%物产37,51739,307-1,789-4.6%通信与工业14,57215,089-517-3.4% 东亚证券有限公司公司类别：2指数成分股的主要变动（截至2019年8月9日的一周） 美国和区域市场每周更新资料日期我们道琼斯我们纳斯达克日本日经平均新加坡性病马来西亚KLSE指数曼谷SET索引台北加权指数8月9日26,378.19*8,039.16*20,684.823,168.94*1,615.051,654.17#10,494.49*8月2日26,485.018,004.0721,087.163,261.111,626.761,684.7110,549.04更改-106.82+35.09-402.34-92.17-11.71-30.54-54.55%-0.4%+0.4%-1.9%-2.8%-0.7%-1.8%-0.5%备注：（*）截止至2019年8月8日; （＃）截至2019年8月9日17:00恒生指数（HSI）股票股份代号收盘价@ 9/8/2019连续变化备注绝对%中国移动00941HK $ 64.90-HK $ 0.15-0.23%中国移动克服了市场疲软，并在周五表现出不错的反弹（+ 2.93％），此前管理层表示将维持全年的“稳定”每股股息（DPS），而不是保持一个稳定的派息比率（即收益减少将导致降低DPS）。该移动巨头的净利润在1H19下降了近15％，原因是折旧和摊销费用。恒生中国企业指数（HSCEI）股票股票码收盘价@9/8/2019连续变化备注绝对%东风集团00489HK $ 6.76+ HK $ 0.16+2.42%有报道称，中国汽车制造商计划出售其在标致母公司PSA中的12.2％股权，东风股价上涨。25亿美元。东风发言人随后否认了这一传闻。恒生中国附属公司指数（HSCCI）股票股票码收盘价@9/8/2019连续变化备注绝对%广东投资00270HK $ 16.68+ HK $ 0.22+1.34%北京企业自来水00371HK $ 4.15+ HK $ 0.03+0.73%在中美贸易紧张局势加剧的背景下，中国国内公用事业和环境设施运营商是本周为数不多的赢家。美国周一将中国贴标为货币操纵国，此前人民币兑美元汇率周一贬值至低于7，跌幅为1.4％。人民币贬值被中国政府普遍视为对特朗普决定对3000亿美元中国出口商品征收10％关税的报复行动。9月生效。 东亚证券有限公司公司类别：3 期间的主要业绩公告周股票1H2019净利同比变化概要股票价格中国移动（00941）561亿元人民币-14.6%由于收入下降1.3％以及折旧和摊销费用的激增，中国移动1H19的净利润同比下降15％。移动运营商将其派息比率维持在49％，这导致每股派息降低至 1.527港元（ 2016年上半年：1.826港元）。-0.2%中国铁塔（00788）25亿元+111%得益于持续的利润率改善，中国铁塔的净利润在2019年上半年增长了一倍以上。-3.0%中电控股（00002）亏损港币9.07亿元2018年上半年：盈利74亿港元中电（CLP）在其EnergyAustralia业务中计入巨额商誉费用后，上半年净亏损9.07亿港元。核心香港电力业务的盈利下降也拖累了整体盈利。+0.9%恒生银行（00011）136亿港元+8%汇丰银行在1H19录得强劲的盈利增长，这得益于净息差和保险业务的强劲增长。-5.0%汇丰控股（00005）85亿美元+19%汇丰的净利润在1H19跃升，主要是由于一次性项目。除去非经常性项目，该银行巨头的税前利润增长了7％，这得益于其亚洲业务的支持。-3.5%地铁（00066）55亿港元-22%地铁公司在1H19为其沙田至中环线项目和西南铁路项目计提准备金后，其净利润下跌了22％。排除非经常性项目，地铁公司的经常性基本利润将比去年同期增长14％。-1.9%金沙中国（01928）11亿美元+9%金沙中国上半年的净利润同比增长9％，而此期间的净收入增长了5％。-3.8%太古（00019）79亿港元-41%太古公司表示，由于出售三座太古广场和四座太古广场带来的收益，其2019年上半年的基本利润同比增长11.5倍。撇除一笔过的收益，太古的经常性基本盈利增长40％，主要是由于国泰航空（00293）的利润恢复以及香港办事处的租金收益增加。-5.0%码头REIC（01997）70亿港元-31%由于其旗舰海港城物业的稳定贡献，香港业主的基本利润同比增长3％。-7.1% 东亚证券有限公司公司类别：4 美国经济摘要新闻指示符变更/索引备注ISM非制造业指数– 2019年6月53.7服务指数从6月份的55.1降至7月份的53.7，低于市场普遍预期。升至55.5。初请失业金人数–截至2019年8月3日-8,000初请失业金人数下降8,000至209,000，好于市场预期的跌至215,000。 即将发布的重要公告/大事记香港:恒指/国企指数未有重要公告2019年8月12日（星期一）我们:没有重要的公告/事件香港:银河娱乐（00027）–中期业绩舜宇光学（02382）–中期业绩WH Group（00288）–中期业绩2019年8月13日（星期二）我们:消费者物价指数– 2019年7月香港:中国联通（00762）–中期业绩香港交易及结算所（00388）–中期业绩Techtronic Industries（00669）–中期业绩腾讯（00700）–中期业绩2019年8月14日（星期三）我们:没有重要的公告/事件香港:平安（02318）–中期业绩2019年8月15日（星期四）我们:初请失业金人数-截至2019年8月10日的一周零售额-2019年7月工业生产– 2019年7月非农业生产率– 2019年第二季度沃尔玛-季度业绩香港:华润啤酒（00291）–中期业绩国内生产总值（修订）– 2019年第二季度2019年8月16日（星期五）我们:住房开工– 2019年7月消费者信心– 2019年8月 东亚证券有限公司公司类别：5重要披露/分析师声明/免责声明本报告由东亚银行有限公司（“ BEA”）的全资子公司东亚证券有限公司发布。每位主要负责本报告内容的研究分析师（无论是部分还是全部）均证明（i）对本报告中提及的公司和证券的观点准确反映了他/她的个人观点； （ii）他/她的报酬的任何部分均与本报告中表达的具体建议或观点没有或没有或将有任何直接或间接关系。本报告仅出于提供信息的目的而编写，无意基于此报告采取任何行动。本报告或其内容均不得解释为任何形式或形式的要约，邀请，广告，诱使或表示。本报告基于东亚证券有限公司认为可靠的信息，但不能保证准确性或完整性。本报告中表达的分析或观点仅反映了相关分析师在本报告发布之日的观点，如有变更，恕不另行通知。本报告中的任何建议均未考虑特定的投资目标，财务状况和任何特定接收者的特定需求。接受者不应将此报告视为行使其判断力的替代品。投资涉及风险，投资者在进行投资决策时应谨慎行事，并在必要时获得单独的法律或财务建议。东亚证券有限公司和/或东亚银行集团对因使用或依赖本报告或就本报告而作出的进一步通讯而造成的任何直接或间接损失不承担任何责任。在撰写本报告时，东亚证券有限公司没有在此提及的一家或多家公司的证券中的地位，而东亚银行及其附属机构/关联公司和/或与任何一家公司相关的人士可能会不时拥有权益在本报告中提到的证券中。东亚证券有限公司目前是在香港联合交易所有限公司（“香港交易所”）上市的某些股票期权的做市商，其最新列表可在香港交易所网站http：//www.hkex上找到。 .com.hk。 BEA及其关联公司/关联公司，其董事和/或员工可能在此处提及的证券中拥有职位并可能影响其交易，也可能为这些公司提供或寻求进行经纪，投资银行和其他银行服务。BEA和/或其任何关联公司/关联公司可以实益拥有本报告中提及的一家或几家公司的任何类别的普通股证券的总计1％或更多，并且在过去12个月内可能已获得赔偿和/或在接下来的3个月内，向报告中提到的一家公司寻求投资银行服务的赔偿。本报告不针对任何地方，州，国家或其他司法管辖区的公民或居民或位于任何地方的公民或居民，或旨在供任何人或实体分发或使用，这与发布，提供或使用是相反的遵守法律法规。