汽车行业周报：吉利本月完成宝腾交割，自主品牌“走出去”再提速

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 汽车行业周报 证券研究报告 2017年09月24日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 崔琰 分析师 SAC执业证书编号：S1110516100005 cuiyan@tfzq.com 娄周鑫 联系人 louzhouxin@tfzq.com 张程航 联系人 zhangchenghang@tfzq.com 周沐 联系人 zhoumu@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《汽车-行业研究周报:众车企法兰克福弄潮新能源 推荐新能源车及产业链——汽 车 行 业 周 报（2017.09.11-2017.09.18）》 2017-09-17 2 《汽车-行业专题研究:众车企弄潮“新能源”——2017年法兰克福车展前瞻系列一》 2017-09-16 3 《汽车-行业点评:8月新能源乘用车销量超预期 结构特征预计继续加强》 2017-09-11 行业走势图 吉利本月完成宝腾交割 自主品牌‚走出去‛再提速 ——汽车行业周报（2017.09.18-2017.09.25） 投资要点 本周重要新闻：（1）汽车：吉利本月完成收购宝腾的交割工作。欧洲汽车制造商协会数据显示，欧洲8月销量创新高，新车注册数同比增长5.6%。2017年，中国汽车行业用户满意度指数5年来首次同比提升，达78分。中国森麒麟轮胎拟投逾8亿美元在美国设厂。（2）新能源汽车：上海发布燃料电池汽车发展规划，2017-2020年示范运行3000辆。商务部称新能源车外商投资限制将减少。滴滴平台新能源汽车达20万辆，占全国总量五分之一。（3）智能汽车：广汽牵手腾讯大力发展智能汽车。英特尔宣布与Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo合作。特斯拉和AMD结盟，共同开发自动驾驶芯片。博世将投资10亿欧元在德国累斯顿新建工厂，用于生产汽车自动、互联技术的芯片。 市场回顾：本周汽车板块上涨0.61%，沪深300上涨0.17%，汽车板块领先大盘0.44个百分点。其中，整车上涨4.66%，乘用车上涨3.47%，商用载货车上涨2.08%，商用载客车上涨9.82%，汽车零部件下跌0.04%，汽车服务下跌0.42%，其他交运设备下跌0.55%。个股方面，表现较好的公司有中通客车（+18.12%）、比亚迪（+16.70%）、众泰汽车（+14.10%）等；表现较弱的公司有长春一东（-10.33%）、天成自控（-6.42%）、湖南天雁（-6.24%）等。 本周投资建议：乘用车周期与成长并存，新能源汽车市场发展提速，看好自主品牌乘用车崛起与自主零部件共振，以及新能源汽车产业加速发展。建议关注今明两年进入强周期的领军自主与一汽大众及其产业链核心供应商；建议关注新能源爆款车产业链以及优质新能源汽车零部件标的。推荐整车：上汽集团、港股广汽集团+吉利汽车；推荐自主零部件：继峰股份、拓普集团、新泉股份、精锻科技、宁波高发。 【汽车】乘用车周期与成长并存，建议关注乘用车板块中成长性强的标的，包括A股的【上汽集团】，以及港股【广汽集团、吉利汽车】，自主零部件【继峰股份、拓普集团、新泉股份、精锻科技、宁波高发】。 【电动化】在Model 3与双积分的双重压力下整车巨头明确新能源转型决心并加大投入投放，市场发展节奏加快。重点关注特斯拉等新能源爆款车产业链及优质新能源汽车零部件投资机会。推荐特斯拉产业链标的【拓普集团、国机汽车、旭升股份】、电动化零部件标的【奥特佳】，建议关注【银轮股份、宇通客车】。 【智能化、网联化】战略联盟式竞争格局初现，将加速研发自动驾驶产业化进程值得期待。推荐：智能化【拓普集团】，网联化【宁波高发】。 风险提示：下半年汽车产销增速低于预期，相关扶持政策低于预期、合资车厂加速开展价格战。 -5%-2%1%4%7%10%13%16%2016-092017-012017-05汽车 沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 本周市场观点与市场回顾 ........................................................................................................... 4 1.1. 本周行业观点 ................................................................................................................................... 4 1.2. 本周市场回顾 ................................................................................................................................... 4 2. 本周行业要闻 ................................................................................................................................ 8 2.1. 传统汽车 ............................................................................................................................................ 8 2.2. 新能源汽车 ........................................................................................................................................ 9 2.3. 智能汽车 ............................................................................................................................................ 9 3. 上市公司重点公告 ...................................................................................................................... 11 4. 本周新车型上市 .......................................................................................................................... 13 5. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 14 5.1. 汽车销量-周度数据跟踪 ............................................................................................................ 14 5.2. 汽车销量-月度数据跟踪 ............................................................................................................ 15 5.3. 新能源汽车数据跟踪 ................................................................................................................... 16 5.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 17 5.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 18 5.6. 天然橡胶、钢材、铝锭价格数据跟踪 ................................................................................... 18 5.7. 碳酸锂价格、磷酸铁锂进出口数据跟踪 .............................................................................. 19 6. 重点公司盈利预测 ...................................................................................................................... 20 7. 本周重点报告 .............................................................................................................................. 21 7.1. 《东风已至 自主零部件强者扬帆欲起航—‚自主共振‛系列深度报告二》 （20170919） ......................................................................................................................................... 21 图表目录 图1：本周各行业涨跌幅（2017/09/18-2017/09/22） ...................................................................... 5 图2：本周行业重点公司涨跌幅（2017/09/18-2017/09/22） ........................................................ 5 图3：汽车细分板块（2017/09/18-2017/09/22）表现 ...................................................................... 6 图4：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 6 图5：汽车与沪深300一年内表现 ................................