策略日报：暂为超跌反弹

华鑫证券·策略日报 证券研究报告·策略报告·鑫融讯 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明1  最新观点 这里我们在周三早盘就已提出了短期指数随时会出现超跌反弹，而周四的延续周三的反弹一定程度上已经确认了短期超跌反弹行情的开启，不过在我们《静待触底反弹中》报告中有一个关键点，我们认为现阶段的超跌反弹向趋势性行情转变是有前提的，需要9月宏观经济数据的转暖确认，所以在经济数据公布的之前仍存在不确定性，指数在2960-2980仍有技术性压力，不过整体而言，反弹已经对日线MACD下行趋势进行了较好的修复，指数也由下跌暂缓向超跌反弹方向转变。  主题追踪 今日关注：国产软件、业绩预增 昨日主题：数字货币、etc主题领涨，钛白粉主题跌幅居前 1）数字货币：聚龙股份、飞天诚信领涨，催化剂：近期，来自央行行长易纲对国内数字货币研究的表态点燃了市场对数字货币概念的热情。多家上市公司更是纷纷表态，从事数字货币、区块链等项目投入和开发。在国际上，来自Facebook的Libra计划倒逼全球各大央行加速推出各自数字货币的进程。 2）etc：万集科技、金溢科技领涨，催化剂：10月9日，记者从云南省交通运输厅获悉，从2020年1月1日起，除国务院另有规定外，各类通行费减免等优惠政策均依托ETC实现；全国高速公路ETC车辆享受不少于5%的无差别通行费优惠。 3）网络安全：飞天诚信、中孚信息领涨，催化剂：10月9日，第六届世界互联网大会合作伙伴签约仪式在桐乡乌镇举行。阿里巴巴、宝马、四川郎酒等11家品牌企业与桐乡市世界互联网大会承办工作委员会签署合作协议。  热股鉴赏 银轮股份（002126）：公司具备中长期稳健发展趋势 主要逻辑和观点：公司是本土热管理市场龙头，客户优质，订单充裕，同时公司坚定由单品向总成的发展途径，推动全球化布局，未来有望实现量价齐升，建议投资者积极关注。  风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。 图表1：双融市场交易 双融市场交易 2019/10/10 2019/10/09 沪市 深市 全部A股 沪市 深市 全部A股 融资 期间净买入额（亿元） 4.20 22.11 26.31 8.17 7.15 15.32 截止日余额（亿元） 5424.11 4043.82 9467.94 5419.91 4021.71 9441.62 融券 期间卖出量（亿股） 1.30 0.32 1.62 1.26 0.23 1.50 截止日余额（亿元） 109.68 23.79 133.47 105.57 21.98 127.54 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 分析师： 严凯文执业证书编号：S1050516080001 ：021-54967584 ：yankw@cfsc.com.cn 董冰华执业证书编号：S1050515080001 ：021-54967581 ：dongbh@cfsc.com.cn 汤峰执业证书编号：S1050513090001 ：021-54967580：tangfeng@cfsc.com.cn 2019年10月11日 两融策略 暂为超跌反弹 22783516/36139/20191011 10:54 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明2 鑫融讯 (一) 策略观点 周四早盘，数字货币、港口航运、三季报业绩预增等板块集体走强，助推大盘震荡走高，然而银行板块震荡走低，地产、科技板块冲高回落，十点半附近大盘小幅回落。午后，银行、地产小幅回升，科技板块普遍回暖，创投概念、航运、民航等板块持续活跃，大盘持续走高。截至收盘，上证指数报2947.71点，涨0.78%；深成指报9638.10点，涨1.38%；创指报1666.97点，涨2.75%。两市成交额4206亿元，较上一交易日放大超500亿，北向资金尾盘回流明显，全天小幅净流入1.36亿元。 盘面上，诺贝尔化学奖催热锂电池概念，雪莱特开盘涨停；数字货币掀起涨停潮，科达股份、朗科科技等多股涨停；航运股集体上攻，招商轮船涨停；物流概念股延续强势，原尚股份连续两日涨停；三季报预增股继续走强，创维数字等9股涨停；农业农村部：将加大奶业发展的政策支持力度，乳业板块午后走强，科迪乳业涨停。昨日下跌板块较少，安纳达披露两市首份三季报，业绩不佳，跌超2%，影响钛白粉概念股走势；银行板块小幅下跌，苏州银行跌近1%。 个股方面，山东国资拟9亿入主，妖股宝鼎科技复牌12日11涨停；宜化集团拟对公司控股股东进行战略重组，ST双环4天3涨停；双星集团启动混合所有制改革工作，青岛双星连续两日涨停；控股股东中车产投拟进行混合所有制改革，南方汇通涨停；成功开发出新产品“复配骨胶原”，东宝生物涨停；被债权人浙江中安安装申请重整，ST银亿涨停；旗下P2P网贷平台银湖网已被立案，熊猫金控跌停；金贵银业惨遭“戴帽”，ST金贵股价连续两日跌停；遭证监会立案调查，ST中天连续两日跌停；华鼎股份实施其他风险警示，ST华鼎连续两日跌停。 周四指数延续反弹，值得注意，我们在本周三的早盘策略《静待触底反弹中》分析认为：“指数短期连续下跌，很大程度上已经进入超跌状态，随时都会有止跌回升的可能性，叠加9月高频数据显示经济已有企稳得迹象，指数随时可能由超跌反弹转为2733点趋势性行情回踩后反转，而这也将使得目前的点位区间变成一个较好的进场点。”这里我们在周三早盘就已提出了短期指数随时会出现超跌反弹，而周四的延续周三的反弹一定程度上已经确认了短期超跌反弹行情的开启，不过在我们《静待触底反弹中》报告中有一个关键点，我们认为现阶段的超跌反弹向趋势性行情转变是有前提的，需要9月宏观经济数据的转暖确认，所以在经济数据公布的之前仍存在不确定性，指数在2960-2980仍有技术性压力，不过整体而言，反弹已经对日线MACD下行趋势进行了较好的修复，指数也由下跌暂缓向超跌反弹方向转变。 (二) 热股鉴赏 银轮股份（002126）：公司具备中长期稳健发展趋势 公司是一家专业研发、制造和销售各种热交换器及尾气后处理等产品的国家级高新技术企业。目前公 司是中国内燃机标准化技术委员会热交换器行业标准的牵头制订单位。公司主要产品有:新能源汽车热管理相关的高低温水箱、Chiller(电池深冷器)、电池冷却板、电机冷却器、电控冷却器、前端冷却模块、PTC加热器等;乘用车热管理相关的发动机机油冷却器及总成、机油滤清器及总成、EGR(废气再循环)冷却器及总成、EGR阀、中冷器、水箱、铝铸件、前端冷却模块等;商用车热管理相关的发动机机油冷却器及总成、机油滤清器及总成、前端冷却模块、铝铸件、EGR(废气再循环)冷却器及总成、空调系统等;工程机械热管理相关的前端冷却模块、铝铸件、空调系统等;工业及船用板块的ORC(余热回收)、工业换热器、铝铸件等;农业机械及其他行业热管理相关的冷却模块等;后处理板块的SCR、DPF、DOC系统等。 不断开拓新能源汽车热管理、乘用车高端品牌热管理市场：2018年公司陆续成为多个知名品牌汽车的指定供应商，如18年5月，公司与捷豹路虎(中国)投资有限公司签订供应商定点合同,公司被确定为捷豹路虎英国工厂D4、P4发动机油冷器供应商；2018年10月12日公告,公司与东风雷诺汽车有限公司签订供应商定点合同,公司被确定为东风雷诺发动机机油冷却器供应商； 2018年12月10日公告,公司近期收到威睿电动汽车技术(宁波)有限公司BE12纯电动平台液冷板供应商定点通知,公司将为该平台开发、制造液冷板；2018年12月12日公告,公司近期收到美国通用汽车公司定点采购合同,公司被确定为通用CSS625T平台水空中冷器定点供应商。22783516/36139/20191011 10:54 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明3 鑫融讯 这足以证明公司无论在新能源汽车热管理市场或是高端品牌热管理市场均有重要突破，从而对公司中长期发展具有积极的影响。 公司根据行业技术发展趋势制定实施产品发展战略：一、传统热交换器产品完成更新换代，满足国六及第四阶段油耗法规需求；二、实现新能源汽车热交换产品全覆盖；三、满足商用车国六及非道路国四的后处理产品提升；四、电控与智能化产品拓展、研发与应用。通过三个五年的发展，有计划的将一部分产品做到全球绝对领先，引领行业的发展；有计划的将一部分产品做到部分指标在同行领先，有较强的全球化竞争能力与优势。 总结：公司是本土热管理市场龙头，客户优质，订单充裕，同时公司坚定由单品向总成的发展途径，推动全球化布局，未来有望实现量价齐升，建议投资者积极关注。 (三) 两融标的券事件一览 图表2：两融标的券事件一览 证券代码 证券名称 事件摘要 600684.SH 珠江实业 因未及时披露公司重大事项,未依法履行其他职责,信息披露虚假或严重误导性陈述，被出具警示函处分 000025.SZ 特力A 近日，深圳市兴龙机械模具有限公司股权过户工商变更登记手续已经完成。本次工商变更完成后，公司不再持有深圳市兴龙机械模具有限公司股权。本次交易已全部完成 000708.SZ 中信特钢 2019年三季报业绩预告，公司业绩略增，净利润约361000万元~370000万元,增长35.3%~38.6% 000926.SZ 福星股份 回购数量：569300股 000966.SZ 长源电力 2019年三季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约47200万元~57200万元,变动幅度为:178.24%~237.19% 000968.SZ 蓝焰控股 2019年三季报业绩预告，公司业绩略增，净利润约49000万元~51000万元,变动幅度为:2.49%~6.67% 002353.SZ 杰瑞股份 2019年三季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约87062.4万元~92503.8万元,变动幅度为:140%~155% 002558.SZ 巨人网络 回购数量：80047422股 002639.SZ 雪人股份 2019年三季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约5000万元~5600万元,增长264.64%~308.39% 002697.SZ 红旗连锁 2019年三季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约38389.4万元~40948.69万元,变动幅度为:50%~60% 002916.SZ 深南电路 2019年三季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约78033.25万元~87491.83万元,变动幅度为:65%~85% 300142.SZ 沃森生物 2019年三季报业绩预告，公司业绩略增，净利润约11800万元~13000万元,变动幅度为:29%~43% 300152.SZ 科融环境 2019年三季报业绩预告，公司业绩扭亏，净利润约9100.00万元~9600.00万元 300199.SZ 翰宇药业 回购数量：27084068股 300326.SZ 凯利泰 2019年三季报业绩预告，公司业绩略增，净利润约20668.18万元~23847.90万元,增长30%~50% 300346.SZ 南大光电 2019年三季报业绩预告，公司业绩略减，净利润约4510万元~4810万元,变动幅度为:-9.93%~-3.94% 300482.SZ 万孚生物 2019年三季报业绩预告，公司业绩略增，净利润约27807.9万元~31144.85万元,变动幅度为:25%~40% 22783516/36139/20191011 10:54 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明4 鑫融讯 300561.SZ 汇金科技 珠海汇金科技股份有限公司(以下简称“公司”)近日